Unitized Fund

Wat is een unitfonds

Een unitized fonds is een soort investering fonds  structuur die gebruik maakt van samengevoegde geld om te investeren met individueel gemeld eenheidswaarden voor beleggers. Activa in de pool worden beheerd volgens een specifiek doel, vaak met concentratie in één aandeel. Beleggers krijgen een dagelijkse eenheidswaarde voor hun deel van de investering.

Unitized aandelenfondsen verhogen de efficiëntie van het aandelenaanbod van werknemers in pensioenregelingen zoals ESOP’s. De prijs per eenheid kan in het algemeen worden vergeleken met de prijs van het bedrijf voorraad. 

Hoe unitized fondsen werken

Unitized-fondsen worden vaak gebruikt in regelingen voor personeelsbeloningen, zoals pensioenen. Werkgevers kunnen aandelenfondsen aanbieden die de beursgenoteerde aandelen van het bedrijf omvatten. Dit type unitized fonds zal doorgaans ook wat contanten bevatten. Een unitized fonds zorgt voor een grotere efficiëntie bij het beheren van aandelenaankoopplannen van bedrijven die aan beleggers worden aangeboden. Aangezien het fonds is samengesteld uit bedrijfsaandelen met een deel van de contanten, zal de waarde per eenheid afwijken van de aandelenwaarde van het bedrijf op de markt.

Pensioenfondsen kunnen ook gebruikmaken van een type unitized-structuur om converteerbare beleggingen aan te bieden tussen toegezegde pensioenregelingen en toegezegde bijdrageregelingen. Deelnemers krijgen de mogelijkheid om individuele subrekeningen op te zetten binnen een unitized structuur. Dit geeft beleggers meer flexibiliteit om activa binnen hun plan over te dragen en uit te wisselen.

Unitized Funds in Insurance

Verzekeringsmaatschappijen kunnen ook gebruik maken van unitized funds. Het fonds vertegenwoordigt een collectieve belegging met unit-linked fondsopties voor de beleggers. Belegde middelen zijn gekoppeld aan investeringen in een verzekeringsplan. In een unit-linked fonds duidt de belegger een belegging aan in een bepaald unit-linked fonds dat deel uitmaakt van een bredere collectieve belegging. Beleggingen in unit-linked fondsen variëren binnen het fonds, maar de beleggingen van veel unit-linked fondsen worden gezamenlijk beheerd. Een belegger ontvangt een rapportage over zijn individuele belegging in unit-linked fondsen, die kan afwijken van de waarde van andere fondsen in het collectief.

De totale waarde van alle fondsen wordt volledig gerapporteerd als de totale activa voor de collectieve belegging. Dit soort fondsen is meestal te vinden in offshore financiële centra in het VK en de Britse eilanden.

Overwegingen bij eenheidsfonds

In het algemeen kan een beleggingsmaatschappij ook gebruik maken van een speciale unitized fondsstructuur voor fondsbeheer als deze voldoet aan de effectenregelgeving in hun individuele land. Al met al kan de structuur zorgen voor efficiëntie bij het kopen van aandelen of effecten in het fonds. Bij dit type fonds worden de activa van beleggers gepoold en berekent het fonds een eenheidswaarde voor elke deelnemer. De eenheidswaarde dient doorgaans als een vergelijkbare waarde of een persoonlijk saldo voor de belegger.

Unitized-fondsen worden doorgaans aangeboden als alternatief voor reguliere investeringsopties. Beleggers dienen het prospectus van dit soort fondsen nauwkeurig te bestuderen om hun structuur te begrijpen. Ze kunnen voor efficiëntie zorgen bij het beheer van gepoolde activa die in geconcentreerde posities beleggen. In andere gevallen vereisen ze een complexe administratie en kunnen ze hoge administratieve kosten met zich meebrengen.