Unit Trust (UT)
Wat is een Unit Trust (UT)?
Een unit trust is een onderlinge fondsstructuur zonder rechtspersoonlijkheid die fondsen in staat stelt activa aan te houden en winsten te genereren die rechtstreeks naar individuele eigenaren van units gaan in plaats van ze opnieuw in het fonds te herbeleggen. Beleggingsfondsen zijn beleggingen die zijn samengesteld uit gepoolde gelden van beleggers, die verschillende effecten aanhouden, zoals obligaties en aandelen. Een unit trust verschilt echter van een beleggingsfonds doordat een unit trust wordt opgericht onder een trustakte en de belegger in feite de begunstigde van de trust is.
Belangrijkste leerpunten
- Unit trusts zijn onderlinge fondsen zonder rechtspersoonlijkheid die winsten rechtstreeks aan beleggers doorgeven in plaats van te herbeleggen in het fonds.
- De investeerder is de begunstigde van de trust.
- Fondsbeheerders runnen de unit trust en trustees worden vaak aangesteld om ervoor te zorgen dat het fonds wordt beheerd in overeenstemming met zijn doelen en doelstellingen.
Unit Trusts (UT) begrijpen
Het succes van een unit trust hangt af van de expertise en ervaring van het bedrijf dat het beheert. Veel voorkomende soorten beleggingen die door beleggingsfondsen worden gedaan, zijn eigendommen, effecten, hypotheken en kasequivalenten. De term “unit trust” wordt in het Verenigd Koninkrijk (VK) ook gebruikt als een beleggingsfonds, dat andere eigenschappen heeft dan beleggingsfondsen in de Verenigde Staten.
Een unit trust is een soort collectieve belegging die is verpakt onder een trustakte. Unit trusts bieden toegang tot een breed scala aan effecten. Deze worden aangeboden in Guernsey, Jersey, Fiji, Ierland, Nieuw-Zeeland, Australië, Canada, Namibië, Kenia, Singapore, Zuid-Afrika, het VK, het eiland Man en Maleisië. De exacte definitie van wat een unit trust is in deze rechtsgebieden varieert. In Azië is een beleggingsfonds bijvoorbeeld in wezen hetzelfde als een beleggingsfonds. In Canada is een unit trust een fonds zonder rechtspersoonlijkheid dat specifiek is opgericht om inkomsten door te laten stromen naar beleggers. In Canada worden deze investeringen echter vaker inkomensvertrouwen genoemd.
Hoe Unit Trusts werken
De onderliggende waarde van de activa in een unit trust-portefeuille wordt direct weergegeven door het aantal uitgegeven units vermenigvuldigd met de prijs per unit. Het is ook noodzakelijk om transactiekosten, beheerkosten en andere daarmee verband houdende kosten af te trekken. Het bepalen van managementdoelen en beperkingen hangt af van de doelen en doelstellingen van de belegging van de unit trust.
Bij beleggingen in unit trust beheren fondsbeheerders de trust voor winst en winst. Trustees worden toegewezen om ervoor te zorgen dat de fondsbeheerder de trust leidt volgens de beleggingsdoelen en -doelstellingen van het fonds. Een trustee is een persoon of organisatie die is belast met het beheer van activa namens een derde partij. Trustees zijn vaak fiduciaires, wat betekent dat de belangen van de begunstigden van de trust voorop moeten staan en als onderdeel van die verantwoordelijkheid, de taak van een trustee om de activa van de trust te beschermen.
Eigenaren van unit trusts worden participanten genoemd en zij hebben de rechten op de activa van de trust. Tussen de fondsbeheerder en andere belangrijke stakeholders bevinden zich registrars, die eenvoudigweg als tussenpersoon of contactpersoon voor beide partijen optreden.
Hoe Unit Trusts geld verdienen
Unit trusts hebben een open einde en zijn onderverdeeld in units met verschillende prijzen. Een open fonds zorgt voor nieuwe bijdragen en opnames van en naar de pool. Deze prijzen hebben een directe invloed op de waarde van de totale vermogenswaarde van het fonds. Omdat het een open einde is, worden er, telkens wanneer er geld aan de trust wordt toegevoegd als investering, meer eenheden gemaakt om overeen te komen met de huidige aankoopprijs van de eenheid. Tegelijkertijd worden, telkens wanneer eenheden worden genomen, activa verkocht om overeen te komen met de huidige verkoopprijs per eenheid.
Fondsbeheerders verdienen geld door het verschil tussen de prijs van de eenheid bij aankoop, de biedprijs, en de prijs van de eenheid bij verkoop, de biedprijs. Het verschil tussen de biedprijs en de biedprijs wordt de bied-laatspreiding genoemd. De bied-laatspreiding varieert. Het hangt af van het soort beheerd vermogen en kan variëren van een paar basispunten voor gemakkelijk te liquideren activa zoals staatsobligaties tot een verandering van 5% of meer in moeilijker te verhandelen activa, zoals eigendommen.