De Vanguard 500 Index Fund Investor Risk Statistics

Het Vanguard 500 Index Fund was het eerste indexfonds voor individuele beleggers, opgericht op 31 augustus 1976. Het vereist een minimale investering van $ 3.000 en rekent een lage jaarlijkse nettokostenratio van 0,04% aan, wat lager is dan de gemiddelde kostenratio. van large-cap no-load fondsen. Bij het overwegen van onderlinge fondsen dienen beleggers zich te concentreren op de doelstellingen, belangrijkste beleggingsstrategieën en risicostatistieken van het fonds.

Door gebruik te maken van algemene risico- en  moderne portefeuilletheorie  (MPT) -statistieken zoals bèta, alfa, Treynor-ratio, volatiliteit, Sharpe-ratio en upside en downside capture-ratio, kunnen beleggers een beter geïnformeerde beslissing nemen over investeren in VFIAX.

Fondsoverzicht

Het Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX) is een passief beheerd fonds dat streeft naar beleggingsresultaten die overeenkomen met de S&P 500 Index, zijn referentie-index. Vanaf april 2021 had het fonds 509 aandelen en een totaal nettovermogen van $ 220,5 miljard. Het fonds past een replicatiestrategie toe en belegt zijn totale nettovermogen of een groot deel ervan in gewone aandelen die in de Index zijn opgenomen. Het fonds houdt elk effect met ongeveer dezelfde weging als de index, die het nabootst. 

Risico versus rendement

Een van de meest gebruikte MPT-statistieken is de bèta van een beveiliging. Bèta meet de mate van volatiliteit van een effect ten opzichte van een belangrijke marktindex. Aangezien het referentie-indexfonds van het Vanguard 500 Index Fund de S&P 500 Index is – de belangrijkste prestatiemeter van Amerikaanse aandelen – wordt de bèta van het fonds berekend ten opzichte van zijn referentie-index. Vanaf het eerste kwartaal van 2021 handhaafde het fonds, op basis van achterlopende gegevens over drie jaar, een bèta van 1, wat aangeeft dat het theoretisch dezelfde mate van volatiliteit heeft als de S&P 500 Index. De bèta van het fonds heeft deze waarde gehandhaafd gedurende perioden van vijf, tien en vijftien jaar.

Alpha, aan de andere kant, geeft aan hoe goed een effect heeft gepresteerd ten opzichte van een referentie-index op een voor risico gecorrigeerde basis. Aangezien het Vanguard 500 Index Fund een passief beheerd en volledig replicerend indexfonds is, heeft het licht negatieve alfa’s ervaren. In april 2021 had het, op basis van achterlopende gegevens over vijf jaar, een alfa van -0,14. De achterblijvende 15-jarige alpha was hetzelfde. In theorie zou het fonds een alfa van 0 moeten hebben. De kosten drukken het rendement echter met een kleine marge, wat de negatieve alfa over aanhoudende perioden veroorzaakt. 

De Treynor-ratio meet het risicogecorrigeerde rendement van een effect. De ratio wordt berekend door het gemiddelde risicovrije rendement af te trekken van het gemiddelde rendement van een portefeuille en het resultaat vervolgens te delen door de bèta van de portefeuille over een bepaalde periode. Vanaf april 2021 had het fonds, op basis van driejaarlijkse gegevens, een Treynor-ratio van 16,23. De Treynor-ratio over de afgelopen 15 jaar was 8,22. Aangezien een Treynor-ratio negatief wordt als het rendement niet gunstig is ten opzichte van een belegging zonder risico, heeft de positieve ratio van VFIAX meer rendementseenheden opgeleverd in verhouding tot de risico-eenheden en wordt deze dus als risicogunstig beschouwd.

Historische vluchtigheid

Volatiliteit, of standaarddeviatie, is een statistiek die de spreiding van de opbrengsten van een effect meet. Hoe hoger de volatiliteit van een effect, hoe groter de afwijking van het gemiddelde rendement. Het tegenovergestelde geldt voor een effect met een lage volatiliteit. Vanaf april 2021 had het Vanguard 500 Index Fund een gemiddelde jaarlijkse standaarddeviatie van 18,4% op basis van achterlopende gegevens over drie jaar. Op basis van gegevens over 10 jaar achtereen was de gemiddelde standaarddeviatie van het fonds 14,12%.

Opnameverhouding ondersteboven en ondersteboven

De opwaartse en neerwaartse capture-ratio geeft de algehele prestatie van de portefeuille van een bedrijf aan tijdens opwaartse en neerwaartse markten. Als een portefeuille een hogere marktwaarde van meer dan 100% heeft, geeft de ratio aan dat de portefeuille beter heeft gepresteerd dan de referentie-index tijdens stijgende markten.

Omgekeerd, als een portefeuille een vastleggingsratio van minder dan 100% heeft, geeft de verhouding aan dat de portefeuille beter presteerde dan de benchmark tijdens neerwaartse markten.

Het Vanguard 500 Index Fund heeft een up-market capture-ratio en een down-market-capture-ratio van bijna 100% dankzij zijn volledig replicerende strategie. Vanaf april 2021 had het fonds, op basis van trailing 3- en 10-jaars data, een up-market capture ratio van 100 en ook een down-market capture ratio van 100, beide gemeten ten opzichte van zijn referentie-index.

Het komt neer op

De Vanguard 500 Index Fund Investor Shares is een solide investeringskeuze voor diegenen die hun portefeuille willen balanceren met een fonds dat een belangrijke Amerikaanse benchmark volgt, de S&P 500. Wanneer een belegger risico bestudeert, zijn ze ook bezorgd over het rendement, en VFIAX levert beide in verteerbare hoeveelheden.