Wat zijn de kosten van werkkapitaal?
Werkkapitaalkosten (WCC) verwijzen naar de kosten voor het onderhouden van de dagelijkse activiteiten bij een organisatie. Bij deze kosten wordt rekening gehouden met twee verschillende factoren: de kortlopende schuldpositie van het bedrijf en het huidige deel van de langlopende schuld, dat doorgaans het deel van de schuld is dat binnen de komende 12 maanden verschuldigd is. Beide soorten kosten zijn terug te vinden op de balans van de onderneming in de rubriek kortlopende schulden.
Belangrijkste leerpunten
- Werkkapitaal financiert de dagelijkse activiteiten en vertegenwoordigt het vermogen van een bedrijf om zijn kortlopende verplichtingen te betalen met zijn vlottende activa
- De kosten van werkkapitaal zijn gerelateerd aan de huidige aansprakelijkheidskosten van een bedrijf in verhouding tot zijn vlottende activa.
- Het doel van werkkapitaalbeheer is om de operationele efficiëntie te maximaliseren en de kapitaalkosten te verlagen.
Welke items zijn inbegrepen in de kosten van werkkapitaal?
De meeste bedrijven hebben ten minste twee soorten rekeningen in het gedeelte met kortlopende schulden van hun balans: crediteuren en te betalen salaris / lonen. Afgezien daarvan variëren de specifieke posten die als kortlopende verplichtingen worden geclassificeerd tussen bedrijven en sectoren, omdat ze meer afhankelijk zijn van de dagelijkse activiteiten die de kern van het bedrijf vormen.
In de productiesector wordt WCC bijvoorbeeld vaak omschreven als de kosten die gepaard gaan met het omzetten van grondstoffen in afgewerkt product. Een aanzienlijk deel van het operationele budget van een fabrikant kan worden toegeschreven aan de aankoop en opslag van grondstoffen. Aan de andere kant kan een softwarebedrijf een groter deel van zijn huidige verplichtingen hebben die worden gedomineerd door kosten voor onderzoek en ontwikkeling (R&D) en marketing.
Werkkapitaal meten voor liquiditeitsdoeleinden
Werkkapitaal (WC) meet het vermogen van het bedrijf om de dagelijkse activiteiten te financieren met de meest liquide middelen. WC, berekend als het verschil tussen de vlottende activa en de kortlopende verplichtingen van een bedrijf, is een van de meest gebruikte financiële maatstaven om te ontcijferen of een bedrijf over voldoende liquiditeit beschikt om aan zijn kortetermijnvereisten te voldoen.
Bedrijven waarvan de vlottende activa hoger zijn dan hun kortlopende verplichtingen, zouden een positieve WC hebben, terwijl bedrijven waarvan de kortlopende verplichtingen hoger zijn dan hun vlottende activa, een negatieve WC zouden hebben.
Het belang van werkkapitaalbeheer
Werkkapitaal is een dagelijkse noodzaak voor bedrijven, omdat ze een regelmatige hoeveelheid contant geld nodig hebben om routinebetalingen te doen, onverwachte kosten te dekken en basismaterialen te kopen die worden gebruikt bij de productie van goederen.
Wanneer een bedrijf niet genoeg werkkapitaal heeft om aan zijn verplichtingen te voldoen, kan dit leiden tot financiële insolventie en tot juridische problemen, liquidatie van activa en mogelijk faillissement. Daarom is het voor alle bedrijven van vitaal belang om het werkkapitaal adequaat te beheren.
Werkkapitaalbeheer is in wezen een boekhoudkundige strategie waarbij de nadruk ligt op het handhaven van een voldoende evenwicht tussen de vlottende activa en passiva van een bedrijf. Een effectief werkkapitaalbeheersysteem helpt bedrijven niet alleen om aan hun financiële verplichtingen te voldoen, maar ook om hun inkomsten te verhogen.
Werkkapitaal beheren betekent het beheren van voorraden, contanten, crediteuren en debiteuren. Een efficiënt beheer van het werkkapitaal systeem maakt gebruik van vaak key performance ratio’s, zoals het werkkapitaal als percentage van de inventaris omzet-ratio en de collectie ratio, te helpen identificeren gebieden die zich richten met het oog op de liquiditeit en winstgevendheid te behouden vereisen.
Voorbeeld werkkapitaal: Coca-Cola
Voor het boekjaar dat eindigde op 31 december 2017, had The Coca-Cola Company (KO) vlottende activa ter waarde van $ 36,54 miljard. Ze omvatten geldmiddelen en kasequivalenten, kortetermijninvesteringen, verhandelbare effecten, vorderingen, voorraden, vooruitbetaalde kosten en activa aangehouden voor verkoop.
Coca-Cola had kortlopende verplichtingen voor het boekjaar dat eindigde in december 2017 voor een bedrag van $ 27,19 miljard. De kortlopende verplichtingen omvatten crediteuren, overlopende rekeningen, te betalen leningen en obligaties, lopende looptijden van langlopende schulden, overlopende belastingen en verplichtingen aangehouden voor verkoop.
Volgens de bovenstaande informatie is de huidige ratio van het bedrijf 1,34:
- $ 36,54 miljard ÷ $ 27,19 miljard = 1,34