Waar kan werkkapitaal voor worden gebruikt?
Werkkapitaal is het geld dat wordt gebruikt om alle kortetermijnuitgaven van een bedrijf te dekken, inclusief inventaris, betalingen op kortlopende schulden en dagelijkse uitgaven – de zogenaamde bedrijfskosten. Werkkapitaal is van cruciaal belang omdat het wordt gebruikt om een bedrijf soepel te laten draaien en om het komende jaar aan al zijn financiële verplichtingen te voldoen.
Belangrijkste leerpunten
- Werkkapitaal is het geld dat wordt gebruikt om alle kortetermijnuitgaven van een bedrijf te dekken, die binnen een jaar verschuldigd zijn.
- Werkkapitaal is het verschil tussen de vlottende activa van een bedrijf en de kortlopende verplichtingen.
- Werkkapitaal wordt gebruikt om voorraden aan te schaffen, kortlopende schulden te betalen en dagelijkse bedrijfskosten te betalen.
- Werkkapitaal is van cruciaal belang omdat het nodig is om een bedrijf soepel te laten werken.
Begrijpen hoe werkkapitaal wordt gebruikt
Werkkapitaal – ook wel netto werkkapitaal genoemd – weerspiegelt de hoeveelheid geld die een bedrijf tot haar beschikking heeft om directe uitgaven te betalen. Hoe meer werkkapitaal, hoe beter het natuurlijk is voor de financiële situatie van een bedrijf. De hoeveelheid werkkapitaal die een bedrijf nodig heeft om soepel te draaien, kan sterk variëren. Sommige bedrijven hebben meer werkkapitaal nodig om het hoofd te bieden aan uitgaven die in het seizoen eb en vloeien.
Bijvoorbeeld, retail bedrijven ervaren vaak een piek in de verkoop tijdens bepaalde periodes van het jaar, zoals het vakantieseizoen. Winkeliers hebben meer werkkapitaal nodig om te betalen voor de extra voorraad en personeel die nodig zijn voor het seizoen met veel vraag. Als gevolg hiervan zou een detailhandelaar waarschijnlijk hogere uitgaven zien in het laagseizoen in vergelijking met de inkomsten voorafgaand aan de feestdagen.
Omgekeerd, wanneer de verkoop in het laagseizoen daalt, zou het bedrijf ondanks lagere verkoopopbrengsten toch moeten betalen voor zijn normale personeelsbestand. Werkkapitaal helpt bedrijven om de hiaten in de inkomsten op te vullen in tijden van het jaar waarin de verkoop traag is.
Banken zullen vaak leningen verstrekken aan bedrijven die een kredietlijn voor werkkapitaal verstrekken, waardoor bedrijven in de dalseizoenen kunnen profiteren van kapitaaltekorten. Als gevolg hiervan volgen zowel bedrijfsleiders als banken die leningen verstrekken aan bedrijven het werkkapitaal zeer nauwlettend. Om de behoefte aan werkkapitaal van een bedrijf te begrijpen, is het van cruciaal belang om de specifieke items te kennen die kunnen leiden tot toe- of afname van het werkkapitaal.
Aanjagers van werkkapitaal
Bedrijven hebben zowel kortlopende activa als verplichtingen. De kortlopende activa van een bedrijf worden vlottende activa genoemd, terwijl kortlopende verplichtingen kortlopende verplichtingen worden genoemd. Het werkkapitaal van een bedrijf is het verschil tussen de waarde van de vlottende activa en de kortlopende verplichtingen voor de periode.
Vlottende activa
Een vlottend activum is een activum dat binnen de komende 12 maanden beschikbaar is voor gebruik. Vlottende activa zijn de kortetermijnactiva van een bedrijf die gemakkelijk kunnen worden geliquideerd – of omgezet in contanten – en kunnen worden gebruikt om binnen het volgende jaar schulden af te lossen.
Vlottende activa omvatten doorgaans:
- Geldmiddelen en kasequivalenten – inclusief contanten, zoals gelden op lopende of spaarrekeningen, terwijl kasequivalenten zeer liquide activa zijn, zoals geldmarktfondsen en schatkistpapier
- Verhandelbare effecten – zoals aandelen, aandelen in beleggingsfondsen en bepaalde soorten obligaties
- Inventaris – de koopwaar die snel kan worden verkocht of geliquideerd in minder dan een jaar
- Debiteuren of geld verschuldigd aan het bedrijf door zijn klanten of andere debiteuren voor verkochte producten en diensten
Kortlopende verplichtingen
Een kortlopende verplichting is een last op korte termijn die een bedrijf verschuldigd is en die binnen een periode van 12 maanden moet worden betaald. Kortlopende verplichtingen kunnen zijn:
- Kortlopende schuldbetalingen, waaronder mogelijk betalingen voor bankleningen of handelspapier dat is uitgegeven om operaties te financieren
- Leveranciers en verkopers die verschuldigd zijn voor voorraad, grondstoffen en diensten, zoals technologische ondersteuning
- Te betalen rekeningen, dit zijn kortlopende rekeningen
- Rentebetalingen verschuldigd aan obligatiehouders en banken, waaronder mogelijk verschuldigde rente op kortlopende schulden en lopende rentebetalingen voor langlopende schulden
- Verschuldigde belastingen, zoals inkomsten- en loonheffingen die het komende jaar verschuldigd zijn
Het totale bedrag van de kortlopende verplichtingen van een bedrijf verandert in de loop van de tijd, vergelijkbaar met de vlottende activa, aangezien het is gebaseerd op een voortschrijdende periode van 12 maanden.
Werkkapitaal interpreteren en aanpassen
Aangezien het werkkapitaal gelijk is aan het verschil tussen vlottende activa en kortlopende verplichtingen, kan dit een positief of negatief getal zijn. Natuurlijk verdient positief werkkapitaal altijd de voorkeur, omdat het betekent dat een bedrijf genoeg heeft om zijn bedrijfskosten te betalen. Het netto werkkapitaalcijfer kan echter in de loop van de tijd veranderen, waardoor het bedrijf te maken krijgt met perioden van negatief werkkapitaal als gevolg van onverwachte kortetermijnkosten.
Omgekeerd maakt een bedrijf met consequent buitensporig werkkapitaal mogelijk niet het maximale uit zijn activa. Hoewel positief werkkapitaal goed is, kan het hebben van te veel contant geld een bedrijf schaden. Die inactieve middelen kunnen worden gebruikt om schulden af te lossen of om te investeren in de toekomst van het bedrijf op lange termijn door langetermijnactiva, zoals technologie, te kopen.
Bedrijven houden hun debiteuren in de gaten om te bepalen wanneer ze naar verwachting betalingen van hun klanten zullen ontvangen. Aan de andere kant houden bedrijven ook toezicht op hun crediteuren om de datums te bepalen waarop betalingen aan leveranciers verschuldigd zijn. Als de crediteurenadministratie eerder opeisbaar is dan het uit de debiteuren verschuldigde geld, kan het bedrijf te maken krijgen met een tekort aan werkkapitaal.
Als gevolg hiervan kunnen bedrijven hun klanten prikkels bieden om de vorderingen eerder te innen. Omgekeerd kan een bedrijf zijn leverancier ook om betere voorwaarden vragen, waardoor het bedrijf op een later tijdstip kan betalen. Door het werkkapitaal te monitoren en te analyseren, kunnen bedrijven hun cashflowbehoeften beheren, zodat ze in de komende maanden hun bedrijfskosten kunnen dekken.