Stortingsmultiplier versus geldmultiplier: wat is het verschil?

Stortingsvermenigvuldiger versus geldvermenigvuldiger: een overzicht

De termen “stortingsvermenigvuldiger” en “geldvermenigvuldiger” worden vaak verward en door elkaar gebruikt, omdat het zeer nauw verwante begrippen zijn en het onderscheid tussen beide moeilijk te vatten is. De stortingsvermenigvuldiger vormt de basis voor de geldvermenigvuldigingsfactor, maar de geldvermenigvuldigingswaarde is uiteindelijk lager vanwege overtollige reserves, besparingen en conversies in contanten door consumenten.

Stortingsvermenigvuldiger

De stortingsvermenigvuldiger, ook bekend als de stortingsvermenigvuldigingsvermenigvuldiger, is het basisproces voor het creëren van geldhoeveelheid dat wordt bepaald door het fractionele reservebanksysteem. Banken creëren zogenaamde controleerbare deposito’s bij het uitlenen van hun reserves. De reserveverplichting van de bank bepaalt hoeveel geld er beschikbaar is om uit te lenen en dus het bedrag van deze gecreëerde deposito’s. De stortingsvermenigvuldiger is dan de verhouding tussen het bedrag van de checkbare stortingen en het reservebedrag. De stortingsvermenigvuldiger is het omgekeerde van de reserveverplichting.

Een stortingsvermenigvuldiger minimaliseert het risico dat een bank niet genoeg contanten bij de hand heeft om aan de dagelijkse opnameverzoeken van haar klanten te voldoen. De reserveverplichting bepaalt ook hoeveel geld het moet uitlenen of anderszins moet investeren.

De stortingsvermenigvuldiger wordt soms uitgedrukt als de stortingsvermenigvuldigingsratio, die het omgekeerde is van de vereiste reserveratio. Als de vereiste reserveratio bijvoorbeeld 20% is, is de stortingsvermenigvuldigingsratio (1 / 0,20) = 5x.

Geldvermenigvuldiger

De geldvermenigvuldiger weerspiegelt de versterkte verandering in de geldhoeveelheid die uiteindelijk het gevolg is van de injectie van extra reserves in het banksysteem. De geldvermenigvuldiger verschilt echter van de meer basale stortingsvermenigvuldiger omdat banken de neiging hebben om overtollige reserves aan te houden, en bankklanten de neiging hebben om een ​​deel van de te controleren deposito’s om te zetten in spaardeposito’s of contanten. Geld dat banken niet in reserve hoeven te houden, wordt omgeleid naar financieringsleningen en het geleende geld komt op de deposito’s van andere klanten terecht. Het totale bedrag aan nieuwe stortingen of nieuw geld dat wordt gecreëerd, kan worden vastgelegd met behulp van de geldvermenigvuldigingsformule.

De geldvermenigvuldiger is belangrijk in de macro-economie omdat het de geldhoeveelheid bepaalt, die de rentetarieven beïnvloedt. Het is ook belangrijk in het bankwezen omdat het van invloed is op het monetair beleid en de stabiliteit van de banksector.

Speciale overwegingen

Banken houden gewoonlijk overtollige reserves aan boven de minimumreserveverplichtingen die zijn vastgesteld door de Federal Reserve Bank. Dit vermindert het aantal opvraagbare stortingen en het totale aanbod aan geld dat wordt gecreëerd.

Leners besteden niet al het geld dat ze ontvangen van bankleningen. Als ze dat wel zouden doen, en als banken elke mogelijke dollar zouden uitlenen buiten de minimumreserve-eisen, dan zouden de stortingsvermenigvuldiger en de geldvermenigvuldiger bijna exact gelijk zijn. In werkelijkheid maken kredietnemers doorgaans een deel van het geld over naar spaardeposito’s. Net als banken die overtollige reserves aanhouden, beperkt dit de gecreëerde geldhoeveelheid en de resulterende geldvermenigvuldiger. Evenzo verlaagt de omrekening van te checken deposito’s in valuta de geldvermenigvuldiger door een deel van de deposito’s en reserves uit het systeem weg te nemen.