EBIT versus bedrijfsinkomen: wat is het verschil?
EBIT vs. bedrijfsresultaat: een overzicht
Winst vóór rente en belastingen (EBIT) en bedrijfsopbrengsten zijn termen die vaak door elkaar worden gebruikt, hoewel er een opmerkelijk verschil is tussen de twee, waardoor de cijfers verschillende resultaten kunnen opleveren. Het belangrijkste verschil tussen EBIT en bedrijfsopbrengsten is dat bedrijfsopbrengsten geen niet-bedrijfsopbrengsten, niet-operationele kosten of andere opbrengsten omvatten.
Belangrijkste leerpunten
- Het belangrijkste verschil tussen EBIT en bedrijfsopbrengsten is dat EBIT niet-operationele opbrengsten, niet-operationele kosten en andere opbrengsten omvat.
- EBIT is het nettoresultaat vóór aftrek van rente en inkomstenbelastingen.
- Het bedrijfsresultaat is het bruto-inkomen van een bedrijf minus de bedrijfskosten en andere bedrijfsgerelateerde kosten, zoals VAA-kosten en afschrijvingen.
Winst vóór rente en belastingen (EBIT)
De winst vóór rente en belastingen (EBIT) is het nettoresultaat van een bedrijf vóór aftrek van rente en inkomstenbelasting. EBIT wordt vaak beschouwd als synoniem met bedrijfsopbrengsten, hoewel er uitzonderingen zijn.
Investeerders en crediteuren gebruiken EBIT om de prestaties van de kernactiviteiten van een bedrijf te analyseren zonder dat belastingkosten en kapitaalstructuurkosten de winstcijfers verstoren. EBIT wordt als volgt berekend:
EBIT = nettoresultaat + rentelasten + belastinglasten
Aangezien het nettoresultaat de aftrek van rentelasten en belastinglasten omvat, moeten deze weer bij het nettoresultaat worden opgeteld om de EBIT te berekenen.
EBIT is waardevol voor investeerders en analisten bij het analyseren van de prestaties van de kernactiviteiten van een bedrijf.
Operationeel inkomen
Bedrijfsopbrengsten zijn het bruto-inkomen van een bedrijf na aftrek van de bedrijfskosten en de andere kosten voor het runnen van het bedrijf van de totale inkomsten. Het bedrijfsresultaat geeft aan hoeveel winst een bedrijf alleen uit zijn activiteiten haalt, zonder rente of belastingkosten. Bedrijfsopbrengsten worden berekend als:
Bedrijfsinkomen = bruto-inkomen – bedrijfskosten
Bedrijfskosten omvatten verkoopkosten, algemene en administratieve kosten (VAA-kosten), afschrijvingen en amortisatie en andere bedrijfskosten. Het bedrijfsresultaat is exclusief belastingen en rentelasten, daarom wordt dit vaak EBIT genoemd. Er zijn echter momenten waarop het bedrijfsresultaat kan verschillen van de EBIT.
EBIT vs. bedrijfsresultaat Voorbeeld
Hieronder vindt u een deel van de winst-en-verliesrekening voor het kwartaal van Macy’s Inc. (M) dat eindigde op 5 mei 2018.
- Het bedrijfsresultaat was $ 238 miljoen, blauw gemarkeerd.
- Het nettoresultaat was $ 131 miljoen, groen gemarkeerd.
- De rentelasten bedroegen $ 71 miljoen, terwijl de belastingkosten $ 52 miljoen bedroegen, rood gemarkeerd.
- De EBIT bedroeg $ 254 miljoen voor de periode, of $ 131 miljoen (netto-inkomen) + $ 52 miljoen (belastingen) + $ 71 miljoen (rente).
We kunnen in het bovenstaande voorbeeld zien dat het bedrijfsresultaat van $ 238 miljoen verschilde van de EBIT van $ 254 miljoen voor het kwartaal ($ 131 miljoen + $ 71 miljoen + $ 52 miljoen). De reden voor het verschil is dat bedrijfsopbrengsten geen niet-bedrijfsopbrengsten, niet-bedrijfslasten of andere opbrengsten omvatten, maar die cijfers zijn opgenomen in het nettoresultaat en dus opgenomen in de EBIT. Het verschil tussen de twee cijfers benadrukt het belang van het niet aannemen dat het bedrijfsresultaat altijd gelijk zal zijn aan EBIT.
In het geval van Macy’s kunnen we zien dat er een uitkeringsregeling was van $ 11 miljoen en een rente-inkomen van $ 5 miljoen, wat resulteerde in een verschil van $ 16 miljoen tussen bedrijfsopbrengsten en EBIT-berekeningen.
Belangrijkste verschillen
EBIT en bedrijfsopbrengsten zijn beide belangrijke maatstaven bij het analyseren van de financiële prestaties van een bedrijf. Het voorbeeld laat zien hoe belangrijk het is om meerdere statistieken te gebruiken bij het analyseren van de winstgevendheid van een bedrijf.
Een bedrijf kan bijvoorbeeld rente-inkomsten hebben als een belangrijke aanjager van inkomsten, zoals kredietfinanciering, waarbij EBIT de rente-inkomsten zou opvangen en bedrijfsinkomsten niet.