Marktkapitalisatie versus marktwaarde: wat is het verschil?
Marktkapitalisatie versus marktwaarde: een overzicht
In veel gebieden van de financiële sector, waaronder economie, boekhouding en beleggen, kan het nauwkeurig inschatten van de waarde van een bedrijf van het grootste belang zijn. Er zijn echter talloze manieren om de omvang en waarde van een bedrijf te meten, en er is vaak verwarring over gelijkaardige termen. Twee van dergelijke misleidende termen zijn marktkapitalisatie en marktwaarde. Hoewel elk een maatstaf is voor bedrijfsactiva, verschillen de twee enorm in hun berekening en precisie. Marktkapitalisatie is in feite het aantal uitstaande aandelen van een bedrijf vermenigvuldigd met de huidige prijs van een enkel aandeel. Marktwaarde is amorf en gecompliceerder, beoordeeld aan de hand van talloze statistieken en veelvouden, zoals koers-winstverhouding, prijs-omzetverhouding en rendement op eigen vermogen.
Belangrijkste leerpunten
- Hoewel marktkapitalisatie en marktwaarde beide maatstaven zijn voor bedrijfsactiva, verschillen de twee enorm in hun berekening en precisie.
- De marktkapitalisatie wordt berekend door het aantal uitstaande aandelen te vermenigvuldigen met de huidige prijs van één aandeel.
- De marktwaarde wordt beoordeeld aan de hand van tal van statistieken en veelvouden, waaronder prijs-winstverhouding, prijs-omzetverhouding en rendement op eigen vermogen.
- Er ontstaat vaak verwarring omdat, wanneer er naar een bedrijf wordt verwezen, marktkapitalisatie vaak als synoniem wordt gebruikt met marktwaarde – hoewel het technisch gezien de marktwaarde van het eigen vermogen betekent, niet de totale marktwaarde.
Marktkapitalisatie
Market kapitalisatie, of marktkapitalisatie, is een eenvoudige metriek op basis van de aandelenkoers. Om de marktkapitalisatie van een bedrijf te berekenen, vermenigvuldigt u het aantaluitstaandeaandelenmet de huidige prijs van één aandeel. Een bedrijf met bijvoorbeeld 50 miljoen aandelen en een aandelenkoers van $ 100 per aandeel zou een marktkapitalisatie hebben van $ 5 miljard.
Marktkapitalisatie wordt vaak gebruikt om de waarde van een bedrijf te helpen bepalen bij het analyseren van potentiële handelsmogelijkheden. De aandelenkoersen zelf zijn in veel gevallen echter zeer subjectief. De prijs van een aandeel volgt geen wiskundige formule in zijn bewegingen (hoewel daghandelaren altijd proberen om met vergelijkingen om geld te verdienen te komen). Verschillende factoren worden op enorm verschillende manieren in de prijs gewogen, wat betekent dat zelfs marktkapitalisatie nog steeds een ietwat subjectieve waardemaatstaf is.
Marktwaarde
Hoewel marktkapitalisatie vaak de waarde van een bedrijf wordt genoemd, of wat een bedrijf waard is, is de werkelijke marktwaarde van een bedrijf oneindig veel complexer. Marktwaarde wordt bepaald door de waarderingen of veelvouden die door investeerders aan bedrijven worden toegekend, zoals prijs / omzet, prijs / winst, ondernemingswaarde / EBITDA, enzovoort. Deze verschillende maatstaven houden rekening met verschillende factoren naast het eigen vermogen, zoals uitstaande obligaties, groeipotentieel op lange termijn, bedrijfsschulden, belastingen en rentebetalingen. Hoe hoger de waarderingen, hoe groter de marktwaarde.
De marktwaarde van een bedrijf kan in de loop van de tijd sterk fluctueren en wordt sterk beïnvloed door conjunctuurcycli; marktwaarden dalen tijdens de bearmarkten die gepaard gaan met recessies en stijgen tijdens de bullmarkten die zich voordoen tijdens economische expansies.
De marktwaarde kan afhankelijk zijn van tal van andere factoren, zoals de sector waarin het bedrijf actief is, de winstgevendheid, de schuldenlast en de algehele marktomgeving. Het geeft ook de mening van investeerders of analisten weer. Bedrijf X en bedrijf Y kunnen bijvoorbeeld beide technologiebedrijven zijn met een jaarlijkse omzet van $ 100 miljoen, maar als X een snelgroeiend technologiebedrijf is dat zwaar investeert in R&D, zal de marktwaarde van X over het algemeen aanzienlijk hoger zijn dan die van bedrijf B. omdat investeerders meer innovatie en nieuwere en betere producten verwachten van bedrijf X.
Belangrijkste verschillen
Marktkapitalisatie en marktwaarde raken niet in de war, alleen omdat ze hetzelfde klinken. Mensen marktwaarde van aandelen.
Omdat het simpelweg het aantal uitstaande aandelen is vermenigvuldigd met de prijs, is de marktkapitalisatie van een bedrijf één onweerlegbaar cijfer. Marktwaarderingen kunnen variëren, afhankelijk van de exacte statistieken en veelvouden die de analist gebruikt.
Speciale overwegingen
Marktkapitalisatie en marktwaarde zijn beide eenvoudige berekeningen die uitsluitend gebaseerd zijn op bedrijfsactiva.
Geen van deze statistieken moet worden verward met de boekwaarde van een bedrijf, namelijk zijn nettowaarde. De boekwaarde wordt berekend door niet-monetaire activa en passiva of schulden af te trekken van de totale activa van een bedrijf. De boekwaarde van een bedrijf kan lager of hoger zijn dan de marktwaarde of marktkapitalisatie.