Operationele cashflow versus nettowinst: wat is het verschil?
Nettowinst versus operationele cashflow: een overzicht
Financiële overzichten bieden een schat aan informatie over een bedrijf en zijn activiteiten. Veel investeerders, analisten en crediteuren verwijzen naar het nettoresultaat en de operationele kasstromen van een bedrijf om te begrijpen hoe goed een bedrijf heeft gepresteerd en zijn geldmiddelen heeft gebruikt voor bedrijfsactiviteiten. Het nettoresultaat, ook wel de bottom line genoemd, is precies zoals de naam al aangeeft. Het is het resterende inkomen – of inkomsten – na aftrek van kosten, belastingen en kosten van verkochte goederen (COGS). Operationele cashflow (OCF) is het bedrag aan contanten dat wordt gegenereerd uit bedrijfsactiviteiten in een specifieke periode.
Belangrijkste leerpunten
- Nettoresultaat is het resultaat van inkomsten minus de uitgaven, belastingen en kosten van verkochte goederen (COGS).
- Operationele kasstroom is de kasstroom die wordt gegenereerd uit bedrijfsactiviteiten, of inkomsten, minus bedrijfskosten.
- Veel beleggers en analisten gebruiken de operationele cashflow liever als indicator voor de gezondheid van een bedrijf.
- Het nettoresultaat is belangrijk voor investeerders en analisten, maar geeft niet noodzakelijk een volledig beeld van de ontwikkeling van een bedrijf.
Netto inkomen
Nettowinst is verdiende inkomsten minus gemaakte kosten, inclusief belastingen, en kosten van verkochte goederen (COGS). Het volgt het bruto-inkomen en het bedrijfsinkomen en is een definitief maand, kwartaal- of jaarverslag. Een netto winst-en-verliesrekening is belangrijk voor potentiële investeerders en schuldeisers, maar geeft niet altijd de werkelijke ontwikkeling van het bedrijf weer. Na een hoge, eenmalige verkoop van activa kan het maandelijkse netto-inkomen bijvoorbeeld hoger zijn dan het bedrijfsresultaat, gevolgd door een veel lager netto kwartaalinkomen.
Operationele kasstroom
De totale cashflow is de operationele cashflow plus het netto werkkapitaal van het bedrijf. Het netto werkkapitaal is het verschil tussen activa en passiva. De operationele kasstroom rapporteert in- en uitstromen als gevolg van reguliere bedrijfsactiviteiten. Het is de kasstroom uit inkomsten, exclusief niet-operationele bronnen (bijv. Investeringen en rente). De beste demonstratie van de operationele cashflow is de cashcyclus, die verkopen op transactiebasis omzet in contanten.
Belangrijkste verschillen
Kasstroom- en nettowinstoverzichten zijn in de meeste gevallen verschillend omdat er een tijdsverschil zit tussen gedocumenteerde verkopen en daadwerkelijke betalingen. De situatie is onder controle als gefactureerde klanten de komende periode contant betalen. Als de betalingen verder worden uitgesteld, is er een groter verschil tussen het nettoresultaat en het operationele kasstroomoverzicht. Als de trend niet verandert, kan het jaarverslag een even lage totale cashflow en netto-inkomen aantonen.
Gewoonlijk rapporteren snel ontwikkelende bedrijven een laag nettoresultaat als ze investeren in verbetering en uitbreiding. Op de lange termijn zorgt een hoge operationele cashflow voor een stabiele stijging van het nettoresultaat, hoewel in sommige periodes een tendens tot afname van het nettoresultaat kan optreden.
Het constant genereren van een instroom van kasmiddelen is belangrijker voor het succes van een bedrijf dan een boekhouding op transactiebasis. Cashflow is een beter criterium en een barometer voor de financiële gezondheid van een bedrijf. Managers en investeerders kunnen veel valkuilen vermijden als ze meer aandacht besteden aan operationele cashflowanalyses.