Berekening van de huidige verhouding

Wat is de huidige verhouding?

De  current ratio  is een populaire metric gebruikt in de industrie om een bedrijf op korte termijn te beoordelen  liquiditeiten met betrekking tot de beschikbare middelen en in afwachting van schulden. Met andere woorden, het weerspiegelt het vermogen van een bedrijf om genoeg contanten te genereren om al zijn schulden af ​​te betalen zodra ze opeisbaar zijn. Het wordt wereldwijd gebruikt als een manier om de algehele financiële gezondheid van een bedrijf te meten .

Hoewel het bereik van aanvaardbare stroomverhoudingen varieert afhankelijk van het specifieke bedrijfstype, wordt een verhouding tussen 1,5 en 3 over het algemeen als gezond beschouwd. Een ratio-waarde lager dan 1 kan duiden op liquiditeitsproblemen voor het bedrijf, hoewel het bedrijf misschien nog steeds niet in een extreme crisis verkeert als het in staat is om andere vormen van financiering veilig te stellen. Een ratio van meer dan 3 kan erop wijzen dat het bedrijf zijn vlottende activa niet efficiënt gebruikt of zijn werkkapitaal niet correct beheert.

Hoe de huidige verhouding te berekenen

De huidige ratio wordt berekend met behulp van twee standaardcijfers die een bedrijf rapporteert in zijn kwartaal- en jaarlijkse financiële resultaten die beschikbaar zijn op de balans van een bedrijf : vlottende activa en kortlopende verplichtingen. De formule om de huidige verhouding te berekenen is als volgt:

Componenten van de huidige verhouding

Een blik op de jaarbalans van de toonaangevende Amerikaanse retailgigant Walmart Inc. (WMT ) voor het fiscale jaar dat eindigde in januari 2018 onthult bijvoorbeeld dat het bedrijf $ 6,76 miljard aan contanten en kortetermijninvesteringen had, $ 5,61 miljard aan totale vorderingen. $ 43,78 miljard aan voorraad en $ 3,51 miljard aan andere vlottende activa. De huidige activa van Walmart voor de periode zijn de som van deze items op de balans: $ 59,66 miljard.

Het cijfer van de vlottende activa verschilt van een soortgelijk cijfer genaamd totale activa, dat ook netto-eigendom, uitrusting, langetermijninvesteringen, te ontvangen langetermijnnota’s, immateriële activa en andere materiële activa omvat.

Zo had Walmart voor het fiscale jaar dat eindigde in januari 2018 een kortlopende schuld van $ 5,26 miljard, een crediteurenadministratie ter waarde van $ 46,09 miljard, andere kortlopende schulden ter waarde van $ 22,12 miljard en een te betalen inkomstenbelasting ter waarde van $ 645 miljoen. Dat brengt de totale kortlopende verplichtingen van Walmart voor de periode op $ 78,53 miljard.

Real-life voorbeelden van de huidige ratio

Op basis van de bovengenoemde cijfers voor Walmart wordt de huidige ratio voor de retailgigant berekend als $ 59,66 / $ 78,52 = 0,76.

Evenzorapporteerdetechnologieleider Microsoft Corp. (MSFT ) totale vlottende activa van $ 169,66 miljard en totale kortlopende verplichtingen van $ 58,49 miljard voor het fiscale jaar dat eindigde in juni 2018.  De huidige ratio bedraagt ​​2,90 ($ 169,66 / $ 58,49).

Investeerders en analisten zouden de huidige ratio van Microsoft van 2,90 als financieel superieur en gezond beschouwen in vergelijking met de 0,76 van Walmart, omdat het aangeeft dat de technologiegigant beter in staat is om zijn verplichtingen na te komen.

Houd er echter rekening mee dat beide bedrijven tot verschillende industriële sectoren behoren en verschillende bedrijfsmodellen, bedrijfsprocessen en kasstromen hebben die van invloed zijn op de berekeningen van de huidige ratio. Net als bij andere financiële ratio’s, moet de huidige ratio worden gebruikt om bedrijven te vergelijken met hun branchegenoten met vergelijkbare  bedrijfsmodellen. Het vergelijken van de huidige ratio’s van bedrijven in verschillende bedrijfstakken leidt mogelijk niet tot productieve inzichten.

1:19

De huidige ratio is een van de vele maatstaven die de financiële gezondheid van een bedrijf aangeven, maar het is niet de enige en sluitende. Men moet het samen met andere liquiditeitsratio’s gebruiken, aangezien geen enkel cijfer een alomvattend beeld van een bedrijf kan geven.