Formule om de netto contante waarde (NPV) in Excel te berekenen
Netto contante waarde (NPV) is een kerncomponent van bedrijfsbudgettering. Het is een uitgebreide manier om te berekenen of een voorgesteld project al dan niet financieel levensvatbaar zal zijn. De berekening van NPV omvat veel financiële onderwerpen in één formule: cashflows, de tijdswaarde van geld, de discontovoet over de duur van het project (meestal WACC ), eindwaarde en restwaarde.
Hoe gebruik ik netto contante waarde?
Om NPV in de eenvoudigste vormen te begrijpen, moet u nadenken over hoe een project of investering werkt in termen van instroom en uitstroom van geld. Stel dat u overweegt een fabriek op te zetten die in het eerste jaar een initiële investering van $ 100.000 nodig heeft. Aangezien dit een investering is, is het een uitgaande kasstroom die als een netto negatieve waarde kan worden beschouwd. Het wordt ook wel een eerste uitgave genoemd.
U verwacht dat nadat de fabriek met succes is opgericht in het eerste jaar met de initiële investering, deze vanaf het tweede jaar de output (producten of diensten) zal gaan genereren. Het zal resulteren in een netto-instroom van kasmiddelen in de vorm van inkomsten uit de verkoop van de fabrieksproductie. Stel dat de fabriek in het tweede jaar $ 100.000 genereert, wat tot de komende vijf jaar elk jaar met $ 50.000 toeneemt. De werkelijke en verwachte cashflows van het project zijn als volgt:
XXXX-A vertegenwoordigt de werkelijke kasstromen, terwijl XXXX-P de verwachte kasstromen over de genoemde jaren vertegenwoordigt. Een negatieve waarde geeft kosten of investering aan, terwijl een positieve waarde instroom, omzet of ontvangst vertegenwoordigt.
Hoe bepaal je of dit project winstgevend is of niet? Het probleem bij dergelijke berekeningen is dat u in het eerste jaar investeringen doet en de kasstromen over de loop van vele toekomstige jaren realiseert. Om dergelijke ondernemingen die meerdere jaren overspannen te beoordelen, komt NPV te hulp voor financiële besluitvorming, op voorwaarde dat de investeringen, schattingen en projecties in hoge mate nauwkeurig zijn.
De NPV-methodologie maakt het gemakkelijker om alle cashflows (zowel huidige als toekomstige) naar een vast tijdstip te brengen, op dit moment, vandaar de naam ‘ contante waarde’. Het werkt in wezen door te nemen hoeveel de verwachte toekomstige kasstromen momenteel waard zijn en trekt de initiële investering ervan af om te komen tot ‘netto contante waarde’. Als deze waarde positief is, is het project winstgevend en levensvatbaar. Als deze waarde negatief is, is het project verliesgevend en moet het worden vermeden.
In eenvoudigste bewoordingen,
NPV = (huidige waarde van de verwachte toekomstige kasstromen) – (huidige waarde van geïnvesteerde contanten)
Het berekenen van toekomstige waarde van huidige waarde omvat de volgende formule:
Als een eenvoudig voorbeeld: $ 100 vandaag geïnvesteerd (contante waarde) tegen een tarief van 5 procent (r) gedurende 1 jaar (t) zal toenemen tot:
$100