Wat is een goed jaarlijks rendement voor een beleggingsfonds?

Of een  jaarlijks rendement op een beleggingsfonds goed is, is een relatief oordeel op basis van de beleggingsdoelstellingen van de individuele belegger en de algemene economische en marktomstandigheden. Bovendien zijn beleggingsfondsen bedoeld om te worden beoordeeld aan de hand van een benchmark zoals een brede index of een andere maatstaf van waarde – dus als de S&P 500 in een jaar tijd 3% daalt en een large-cap beleggingsfonds slechts 2,5% daalt, kan dit worden overwogen relatief gezien een “goed” rendement. Hier leggen we uit hoe we het rendement van beleggingsfondsen op zowel jaarlijkse als jaarlijkse basis kunnen evalueren.

Beleggingsrendementen

De meeste beleggingsfondsen zijn gericht op langetermijnbeleggers en streven naar een relatief soepele, consistente groei met minder volatiliteit dan de markt als geheel. Historisch gezien hebben beleggingsfondsen de neiging om slechter te presteren in vergelijking met het marktgemiddelde tijdens bullmarkten, maar ze presteren beter dan het marktgemiddelde tijdens bearmarkten. Langetermijnbeleggers hebben doorgaans een lagere risicotolerantie en zijn doorgaans meer bezig met het minimaliseren van risico’s in hun beleggingen in beleggingsfondsen dan met het maximaliseren van winsten.

Voor een gemiddelde rendement van de totale markt, en een aantal dat dat doel bereikt of overtreft, zou een goed jaarlijks rendement opleveren. Beleggers die op zoek zijn naar een hoger rendement, zouden echter teleurgesteld zijn door dat investeringsrendement.

Economische omstandigheden en de prestaties van de markt zijn ook belangrijke overwegingen bij het bepalen van een goed investeringsrendement. In het geval van een ernstige bearmarkt gedurende het jaar met aandelen die gemiddeld met 10 tot 15% dalen, zou een fondsbelegger die een winst van 3% over het jaar realiseerde, dat als een uitstekend rendement kunnen beschouwen. Onder andere en positievere marktomstandigheden zou de belegger ontevreden zijn over datzelfde rendement.

Om een ​​duidelijk beeld te krijgen van het rendement van een beleggingsfonds in de loop van de tijd, moeten beleggers het verschil begrijpen tussen jaarlijks rendement en rendement op jaarbasis. Jaarlijks rendement wordt gedefinieerd als de procentuele verandering in een investering over een periode van één jaar. Het rendement op jaarbasis is de procentuele verandering in een investering gemeten over perioden korter of langer dan een jaar, maar vermeld als een jaarlijks  rendement.

Jaarlijks rendement

Door het jaarlijkse rendement van een bedrijf of andere investering te berekenen, kunnen investeerders de prestaties analyseren over een bepaald jaar waarin de investering wordt gehouden. De jaarrendementberekening wordt vaker gebruikt onder beleggers omdat het relatief eenvoudig te berekenen is in vergelijking met het geannualiseerde rendement. Om het jaarlijkse rendement te berekenen, bepaalt u eerst de initiële prijs van de investering aan het begin van de periode van bezit en de prijs van de investering aan het einde van de periode van een jaar. De initiële prijs wordt afgetrokken van de eindprijs om de prijsverandering van de investering in de loop van de tijd te bepalen.

Die prijswijziging wordt vervolgens gedeeld door de initiële prijs van de investering. Een investering met een aandelenkoers van $ 50 op 1 januari die op 31 december van hetzelfde jaar stijgt tot $ 75, heeft bijvoorbeeld een prijswijziging van $ 25. Dat bedrag gedeeld door de oorspronkelijke prijs van $ 50 resulteert in een stijging van 0,5 of 50% voor het jaar. Hoewel het jaarlijkse rendement beleggers de totale prijsverandering over de periode van één jaar oplevert, houdt de berekening geen rekening met de  volatiliteit  van de aandelenkoers gedurende de tijdshorizon.

Jaarlijks rendement

Het rendement op jaarbasis wordt daarentegen op verschillende manieren gebruikt om de prestaties in de loop van de tijd te evalueren. Om het rendement op jaarbasis te berekenen, moet u eerst het totale rendement bepalen. Dit is dezelfde berekening als het jaarlijkse rendement, dat is de volgende:

maar is gebaseerd op de volledige beleggingsperiode, ongeacht of deze korter of langer is dan één jaar.

Van daaruit kan het  totale rendement op jaarbasis  worden bepaald door de overeenkomstige waarden in de volgende vergelijking in te pluggen:

annualized return=(1+TR.)1N-1where:TR.=the total returnN=the number of years\ begin {uitgelijnd} & \ text {rendement op jaarbasis} = \ left (1 + TR \ right) ^ \ frac {1} {N} – 1 \\ & \ textbf {waarbij:} \\ & TR = \ text {de totaal rendement} \\ & N = \ text {the number of years} \ end {uitgelijnd}​rendement op jaarbasis=(1+TR)N

De variabele N vertegenwoordigt het aantal perioden dat wordt gemeten en de exponent 1 vertegenwoordigt de eenheid van één jaar dat wordt gemeten. Een bedrijf met een startprijs van $ 1.000 en een eindprijs van $ 2.500 over een periode van zeven jaar zou bijvoorbeeld een totaal rendement hebben van 150 procent (2.500 – 1.000 / 1.000). Het rendement op jaarbasis is gelijk aan 14%, waarbij 7 de variabele N vervangt:

Het komt neer op

Alvorens in een beleggingsfonds te beleggen, moeten beleggers hun individuele doelstellingen voor de belegging gedurende hun gespecificeerde tijdshorizon begrijpen. Als een belegger zijn verwachte rendement kent, kan hij de prestaties van het beleggingsfonds over specifieke tijdsperioden meten en bepalen of de prestaties van de belegging al dan niet voldoen aan hun doelstellingen.