Welke meetgegevens kunnen worden gebruikt om bedrijven in de financiële dienstverlening te evalueren?
De financiële dienstensector omvat een verscheidenheid aan bedrijven die financiële diensten verlenen aan particuliere en commerciële consumenten. De drie belangrijkste bedrijfstakken binnen deze sector zijn banken, beleggingsondernemingen en verzekeringsmaatschappijen.
Investeringsbanken spelen een sleutelrol bij het aansturen van de algemene financiële markten, aangezien zij het kapitaal verschaffen waarmee nieuwe bedrijven hun activiteiten kunnen starten en bestaande bedrijven kunnen uitbreiden. Verschillende financiële dienstverleners zijn wereldwijd actief en hebben een steeds groter wordende aanwezigheid in opkomende markten.
Verzekeringsmaatschappijen zijn een integraal onderdeel van elke samenleving omdat ze mensen beschermen tegen onverwachte verliezen op verschillende gebieden. Beleggingsondernemingen, zoals onderlinge fondsen en hedgefondsen, bieden individuen de mogelijkheid om hun geld goed te gebruiken en hun vermogen te vergroten.
Hoewel de grondbeginselen van evaluatie op bijna elk type bedrijf van toepassing zijn, zijn enkele kritische en unieke aspecten van de financiële dienstverlening van invloed op de waardering ervan. Bedrijven binnen deze sector opereren onder veel strengere overheidsregels dan de gemiddelde corporatie. Een belangrijke variabele bij de beoordeling van de soliditeit van een bedrijf is ook de schuld, maar de schuld van een financiële dienstverlener is niet altijd gemakkelijk te meten of te definiëren, waardoor de waarde en de kapitaalkosten van het bedrijf moeilijk in te schatten zijn.
Veel verschillende financiële ratio’s kunnen helpen bij het evalueren van een bedrijf in de financiële dienstverlening. Twee van de beste maatstaven zijn de koers / boekwaarde-verhouding (P / B) en de koers-winstverhouding (P / E).
Belangrijkste leerpunten
- De sector financiële dienstverlening omvat bedrijven die financiële diensten verlenen aan particuliere en commerciële klanten.
- Traditionele bedrijven in deze sector zijn onder meer verzekeringsmaatschappijen, banken en beleggingsondernemingen.
- De financiële dienstverlening heeft bepaalde kenmerken die het evalueren van de bedrijven binnen de sector uniek maken, zoals strengere overheidsregulering en hun organisatie van schulden.
- Twee belangrijke ratio’s bij het evalueren van de financiële dienstverlening zijn de koers / boekwaarde-ratio (P / B) en de koers-winstverhouding (P / E).
- De P / B-ratio vergelijkt de boekwaarde van een bedrijf met zijn marktkapitalisatie.
- De P / E-ratio toont de relatie tussen de aandelenkoers van het bedrijf en de winst.
Prijs-tot-boekverhouding (P / B)
De P / B-ratio, ook wel de koers / eigen vermogen-ratio genoemd, wordt door handelaren en investeerders gebruikt om de boekwaarde van een aandeel te vergelijken met de marktwaarde. De P / B-ratio is een formule die de boekwaarde per aandeel van het meest recente kwartaal gebruikt om de huidige slotkoers van een aandeel te delen. Lage P / B-ratio’s kunnen een aanwijzing zijn voor onderwaardering van de aandelen. Deze maatstaf is geschikt voor de evaluatie van de financiële dienstensector, met name omdat historische analyse heeft aangetoond dat de ratio de intrinsieke waarde van financiële dienstverleners nauwkeurig kan volgen.
Koers-winstverhouding (P / E)
De P / E-ratio toont de relatie tussen de aandelenkoers van een bedrijf en de winst en is ook een favoriete maatstaf voor het evalueren van financiële dienstverleners. Een hoge P / E-ratio wordt geïnterpreteerd als een signaal voor steeds hogere winsten voor beleggers. Deze ratio is nuttig bij de evaluatie van de financiële dienstensector omdat het de waarschijnlijke toekomstige groei van een bedrijf aangeeft.
Andere verhoudingen om te gebruiken en niet om te gebruiken
Cashflow met korting, hoewel de voorkeur van sommige analisten, is een maatstaf die niet bijzonder geschikt wordt geacht voor het evalueren van bedrijven in de financiële dienstverlening. Dit komt doordat de aard van bedrijven in de financiële sector het vaak moeilijk maakt om specifiek vast te stellen wat kapitaaluitgaven zijn en om de cashflow nauwkeurig te meten. Evaluatiestatistieken die meer de voorkeur hebben dan de P / B-ratio en de P / E-ratio omvatten het rendement op eigen vermogen (ROE) en de koers-winst-tot-groei-ratio (PEG).
Cashflow met korting is een uitstekend hulpmiddel voor bedrijven die ervoor kiezen om in een nieuw project te investeren, aangezien het rekening houdt met de tijdswaarde van geld.
Het komt neer op
Financiële ratio’s zijn een belangrijk hulpmiddel bij het evalueren van een bedrijf om te bepalen of het een gezonde investering is. Hoewel de meeste financiële ratio’s inzicht geven, werken specifieke ratio’s beter voor verschillende sectoren, vanwege de specifieke kenmerken die die sector definiëren. Bij het beoordelen van een bedrijf is het van cruciaal belang om de ratio’s te gebruiken die het beste bij het bedrijf passen en die het als investering het meeste licht zullen geven.
Beleggers moeten echter voorzichtig zijn bij het gebruik van een ratio om bedrijven binnen een sector te vergelijken, zoals een kleine bank met een autoverzekeringsmaatschappij, aangezien het geen vergelijking van appels tot appels zou zijn.