Uw investeringen: wanneer te verkopen en wanneer te behouden
De overgrote meerderheid van de financiële literatuur gaat over wanneer u een aandeel moet kopen en hoe u een deal kunt sluiten. De aanname lijkt te zijn dat de tijd om te verkopen voor zichzelf spreekt. De waarheid is dat verkopen net zo belangrijk en intensief is als kopen.
In dit artikel zullen we kijken naar de belangrijkste punten waarmee u rekening moet houden bij het verkopen van een investering.
Belangrijkste leerpunten
- Het verkopen van een aandeel is net zo belangrijk en intensief van een operatie als het kopen van een aandeel.
- De meest voorkomende reden om aandelen te verkopen, is om uw portefeuille aan te passen.
- De andere reden om een investering te verkopen, is om kapitaal vrij te maken.
- Verkopen vanwege een slecht kwartaal of een moeilijk jaar is een van de ergste redenen om een investering te verkopen.
- Het eerste waar u op moet letten bij het verkopen van een investering, zijn de vergoedingen die u moet betalen.
Redenen om te verkopen
Over het algemeen willen beleggers winsten compenseren totdat ze deze in een lagere belastingschijf kunnen realiseren. Als u bijvoorbeeld op het hoogste niveau bent, worden beleggingsinkomsten zwaarder belast dan wanneer u met pensioen gaat. Daarom zijn er maar een paar redenen om voor die tijd te verkopen.
Uw portfolio aanpassen
De meest voorkomende reden om aandelen te verkopen, is om uw portefeuille aan te passen. Er zijn veel redenen waarom een portefeuille uit balans kan raken of niet geschikt is voor uw beleggingsdoelstellingen. Dit kan te wijten zijn aan een levensgebeurtenis, zoals een huwelijk, scheiding, pensionering, de geboorte van een kind of louter een toevallige concentratie van kapitaal in één sector.
Al uw aandelen in één sector plaatsen – of zelfs al uw geld in een bepaald risiconiveau steken – is een gevaarlijk spel. Diversificatie maakt over het algemeen de kans ongedaan dat u alles in één keer verliest, maar u moet oppassen dat u niet teveel diversifieert, wat de groei van uw portefeuille kan belemmeren. Wanneer uw portefeuille moet worden gediversifieerd – of in het geval van overdiversificatie, heroriëntatie – is het doel om zo min mogelijk kosten en belastingen te betalen bij het aanbrengen van de wijzigingen.
Kapitaal vrijmaken
De andere reden om een investering te verkopen, is om kapitaal vrij te maken. Dit kapitaal kan nodig zijn om een aanbetaling op een huis te doen, uw nieuwe bedrijf te financieren, een grote operatie te betalen of op vakantie te gaan. De beste manier om kapitaal vrij te maken, is door verliezen te realiseren om uw winsten te compenseren. Als u twee beleggingen heeft – een die winst heeft gemaakt en een andere die verlies heeft geleden – wilt u ze misschien allebei verkopen om te voorkomen dat u een algehele winst maakt waarop vermogenswinstbelasting wordt geheven.
Als je het geld echt nodig hebt, laat de belastingen je er dan niet van weerhouden te verkopen. Als uw enige andere optie een lening is, dan kunt u beter van de belasting eten, de overheid vervloeken en uzelf jarenlang hoge rente besparen. Zorg ervoor dat u, in termen van het aantrekken van kapitaal, berekent hoeveel u aan belastingen en toeslagen betaalt, en controleer of u het benodigde bedrag zult hebben als alles is gezegd en gedaan.
Redenen om niet te verkopen
Bedenk voordat u besluit te verkopen of uw beleggingsdoelen nog steeds realistisch zijn en binnen uw huidige risicotolerantieniveaus . Er zijn een aantal redenen waarom verkopen misschien niet uw beste optie is.
Reageren op slechte prestaties
Verkopen vanwege een slecht kwartaal of een moeilijk jaar is een van de ergste redenen om een investering te verkopen. Beleggers die in paniek aandelen verkochten tijdens de financiële crisis van 2008 of de dotcom-mislukking van 2000, verloren aanzienlijke sommen geld die ze zouden hebben bespaard als ze belegd waren gebleven.
Ervan uitgaande dat de nodige zorgvuldigheid is betracht en de investering gezond is, zijn slechte kwartalen het moment waarop u meer zou moeten kopen. Koersdalingen van een solide bedrijf kunnen worden veroorzaakt door een aantal factoren die geen verband houden met de prestaties van het bedrijf, zoals een sectorbrede correctie, een bearmarkt, geruchten of paniek bij beleggers – om er maar een paar te noemen.
Reageer je na een slecht kwartaal of paniek op de markt, dan reageer je op oude informatie waarvan de schade al is aangericht en reparaties aan de gang zijn. Een beetje stoïcisme zal een grote bijdrage leveren aan het versterken van uw portefeuille en uw vaardigheden als belegger.
Overgenomen investeringen lossen
Een andere dubieuze motivatie om te verkopen is om geërfde investeringen te ontladen of te verzilveren. Beleggers voelen zich vaak minder gunstig ten opzichte van deze beleggingen omdat ze er niet voor hebben gekozen en daardoor harder reageren op prijsschommelingen dan in andere omstandigheden.
Wanneer u echter aandelen erft, worden de eerdere meerwaarden gewist. Dit betekent dat zelfs als de aandelen stagneren, u nog steeds een belastingvrije bron van kapitaal heeft waarvoor u niets heeft betaald. Als ze in waarde dalen, krijgt u een belastingaftrek, samen met het kapitaal van de verkoop ervan. Als ze in waarde stijgen, heb je niets te klagen.
Alleen omdat je een melkkoe hebt, wil dat nog niet zeggen dat je hem moet slachten. Bewaar geërfde aandelen totdat u ze nodig heeft of u ze zelf kunt doorgeven.
De financiële gevolgen van verkopen
Het eerste waar u op moet letten bij het verkopen van een investering, zijn de vergoedingen die u moet betalen. Als u een makelaar gebruikt of de aandelen bij een high-end makelaarskantoor houdt, is er niets dat u ervan weerhoudt om ze over te dragen aan een kortingsmakelaardij om uw vergoedingen te beperken en uw winst te vergroten.
Belastingen zijn uw volgende zorg. We hebben al gesproken over het in evenwicht brengen van uw winsten en verliezen om first in, first out (FIFO), tenzij anders vermeld. Voor een belegger met een stabiele portefeuille kan de FIFO-verkoopmethode fiscaal nadelig zijn. U wilt altijd de aandelen waarvoor u het meest hebt betaald verkopen en het realiseren van de grotere meerwaarden op goedkopere aandelen zo lang mogelijk uitstellen.
Stel dat u een uurwerkportefeuille heeft waarin u elk jaar 50 aandelen koopt van een fictief bedrijf genaamd Harry’s Edible Life Preservers Inc. (HELP). In de loop van vier jaar betaalt u respectievelijk $ 10, $ 15, $ 20 en $ 15 per aandeel.
Plots heb je $ 1.200 nodig voor een noodgeval en toevallig staan Harry’s aandelen op een recordhoogte van $ 25. U besluit 50 aandelen te verkopen. Door de aandelen te selecteren waarvoor u het meest hebt betaald (de $ 20), kunt u het bedrag aan meerwaarde verminderen en, als gevolg daarvan, het bedrag aan belasting dat u betaalt. Om dit te doen, moet u de aandelen identificeren op basis van de aankoopdatum of de aankoopprijs toen u uw bestelling plaatste. Nogmaals, u wilt de aandelen die het meeste hebben gewonnen zo lang mogelijk behouden, en dan kunt u geld verdienen als u met pensioen gaat of een moeilijk jaar heeft.
Het komt neer op
Het verkopen van een investering is als het kopen van een investering – u moet ervoor zorgen dat deze in overeenstemming is met uw investeringsdoelen en vervolgens uw due diligence doen. Als u eenmaal hebt besloten om een investering te verkopen om de juiste redenen, zoals om uw portefeuille in evenwicht te brengen of het benodigde kapitaal vrij te maken, wordt de uitdaging het minimaliseren van vergoedingen en belastingen. Uw vergoedingen kunnen het beste worden afgehandeld door een goede kortingsbemiddeling te vinden om doorheen te werken, en uw belastingen kunnen onder controle worden gehouden door tegelijkertijd winsten en verliezen te realiseren en aandelen te specificeren. Investeren is niet alleen weten wanneer je moet verkopen, maar ook waarom en hoe je moet verkopen.