Welke financiële ratio weerspiegelt de kapitaalstructuur?
Bij het analyseren van de financiële gezondheid en het groeipotentieel van een bedrijf, kijken bedrijfseigenaren en investeerders naar financiële ratio’s die aangeven hoe een bedrijf wordt gefinancierd en hoe effectief die dollars worden gebruikt. In ratio-analyse wordt de verhouding schuld / eigen vermogen algemeen beschouwd als de beste weerspiegeling van de kapitaalstructuur van een bedrijf.
Verhouding tussen schuld en eigen vermogen
Zoals de naam al aangeeft, vergelijkt de verhouding tussen schuld en eigen vermogen de totale verplichtingen van een bedrijf met de totale financiering met eigen vermogen. Een hoge verhouding tussen vreemd en eigen vermogen geeft aan dat een bedrijf een veel groter deel van zijn kapitaalfinanciering ontvangt van kredietverstrekkers dan van aandeelhouders. Een grote hoeveelheid schulden wordt echter over het algemeen beschouwd als een teken van risicovolle bedrijfspraktijken; betalingen op die schuld zijn wettelijk verplicht, ongeacht de bedrijfsinkomsten. Een bedrijf met een hoge verhouding tussen schulden en eigen vermogen dat een financiële neergang doormaakt, moet zijn schulden blijven afbetalen, zelfs als het bedrijf niet genoeg inkomsten genereert om ze te dekken; dit kan snel leiden tot wanbetaling en faillissement. Over het algemeen heeft een lagere verhouding tussen vreemd en eigen vermogen de voorkeur van zowel investeerders als geldschieters.
Schuldfinanciering
Aan de andere kant stelt schuldfinanciering een bedrijf in staat om bestaand kapitaal te gebruiken om expansie in een versneld tempo te financieren. Een verhouding tussen schuld en eigen vermogen van 0 (wat aangeeft dat er geen schuldfinanciering is) is een teken dat het bedrijf mogelijk belangrijke kansen misloopt om het bedrijf te laten groeien. Een groeiend bedrijf betekent hogere winsten voor zowel eigenaren als aandeelhouders, dus een bedrijf dat schuldfinanciering volledig negeert, bewijst mogelijk een slechte dienst aan zijn investeerders. De verhouding tussen vreemd en eigen vermogen biedt concrete informatie over het saldo van de kapitaalfinanciering van een bedrijf en het relatieve risico van het bedrijfsmodel.
De optimale balans tussen schuld en eigen vermogen varieert van bedrijf tot bedrijf en van sector tot sector, dus de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen kan het best worden gebruikt als een vergelijkende maatstaf tussen bedrijven in dezelfde sector. Om een uitgebreide verzekeren financiële analyse, operationele model van de individuele zakelijke’s, winstgevendheid metrics moet, en historische prestaties allemaal worden beschouwd als we kijken naar de debt to equity ratio.