Marktindicatoren die de volatiliteit op de aandelenmarkt weerspiegelen
Handelaren en analisten vertrouwen op een verscheidenheid aan verschillende indicatoren om de volatiliteit te volgen en om optimale exit- of entrypunten voor transacties te bepalen. Hoewel hoge volatiliteit vaak een afschrikmiddel is voor een riskante transactie, kan toegenomen angst tijdens extreme marktbewegingen ook koopkansen creëren en een uitzonderlijke handelsgrond bieden voor ervaren beleggers. Aan de andere kant kunnen perioden van lage volatiliteit – vergezeld van zelfgenoegzaamheid van beleggers – waarschuwen voor schuimige marktomstandigheden en potentiële markttoppen. Enkele van de meest gebruikte instrumenten om relatieve vluchtigheidsniveaus te meten, zijn de Cboe Volatility Index (VIX), het Bollinger Bands®.
Belangrijkste leerpunten
- Volatiliteit kan op een aantal manieren worden gemeten, waaronder VIX, ATR- en Bollinger-banden.
- VIX is een maatstaf die is afgeleid van optieprijzen en weerspiegelt de huidige impliciete volatiliteit die wordt weerspiegeld in een reeks S&P 500 Index-opties.
- Het gemiddelde werkelijke bereik is een grafiekindicator die laat zien hoe breed de dagelijkse handelsbereiken van een aandeel of grondstof in de loop van de tijd zijn geweest, waarbij hoge waarden een hogere volatiliteit weerspiegelen.
- Bollinger Bands®, gemaakt door John Bollinger, zijn behulpzaam bij het zien van periodes van stille en explosieve handel.
Cboe-vluchtigheidsindex
De Cboe Volatility Index is een van de meest bekeken meters van marktvolatiliteit. De index wordt gedurende de hele handelsdag bijgewerkt en is bekend onder het ticker-symbool VIX. De index wordt berekend met behulp van een optieprijsmodel en weerspiegelt de huidige impliciete of verwachte volatiliteit die is geprijsd in een reeks kortlopende S&P 500 Index-opties. Omdat grote instellingen een groot deel van de handel in S & P-indexopties voor hun rekening nemen, worden hun volatiliteitspercepties (zoals gemeten door VIX) door andere handelaren gebruikt om een beeld te krijgen van de waarschijnlijke marktvolatiliteit in de komende dagen.
De Cboe Volatility Index blijft het grootste deel van de tijd tussen 12 en 35, maar is ook gedaald tot enkele cijfers en is gestegen tot meer dan 75. Over het algemeen duiden VIX-waarden hoger dan 30 op verhoogde vluchtigheid, terwijl waarden in de lage tieners duiden op een lage vluchtigheid.
Derivaten, zoals futures en opties, worden op VIX actief verhandeld. Bovendien bestaan er ook op de beurs verhandelde fondsen met hefboomwerking op basis van de volatiliteitsindex, zoals de ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF ( UVXY ) en zijn partner ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (SVXY).
Gemiddeld werkelijk bereik
Hoewel VIX de volatiliteit van de S&P 500 meet, is de gemiddelde true range-indicator, ontwikkeld door J. Welles Wilder Jr., een technische grafiekindicator die kan worden toegepast op elk aandeel, op de beurs verhandeld fonds, forex-paar, grondstof of futures-contract. ATR berekent wat Wilder “werkelijk bereik” noemde en creëert vervolgens de ATR als een 14-dagen exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) van het ware bereik. Het ware bereik wordt gevonden door de hoogste waarde te gebruiken die wordt gegenereerd door een van de drie vergelijkingen:
Werkelijk bereik = Hoogste vandaag minus laag huidige dag Werkelijk bereik = Hoogste vandaag minus dichtbijgelegen vorige dag Werkelijk bereik = Afsluiting vorige dag min laag huidige dag
De ATR wordt vervolgens aangemaakt als een EMA (berekend met behulp van de hoogste waarde die is gevonden wanneer de drie vergelijkingen zijn opgelost). Een grotere ATR duidt op hogere handelsbereiken en dus op een grotere volatiliteit. Lage waarden van de ATR zijn over het algemeen consistent met perioden van rustige of rustige handel.
Bollinger Bands®
Bollinger Bands® is een andere charterindicator en bestaat uit twee lijnen of banden, twee standaarddeviaties boven en onder het 20-dagen moving average, dat verschijnt als een lijn tussen de twee banden. Verbreding van de banden toont een verhoogde vluchtigheid, en een vernauwing van de banden toont een verminderde vluchtigheid. Net als ATR kan Bollinger Bands® op elke aandelen- of commodity-grafiek worden toegepast.
Het komt neer op
Marktvolatiliteit doorloopt cycli van hoogte- en dieptepunten. Analisten volgen de richting van de marktbeweging wanneer de volatiliteit sterk toeneemt als mogelijke indicatie voor een toekomstige markttrend. Hoewel VIX nuttig is om de algehele volatiliteitsniveaus van de S&P 500 Index te zien, kunnen ATR en Bollinger Bands® worden toegepast op aandelen, grondstoffen, forex, indexen of futures met behulp van een willekeurig aantal grafiektoepassingen.