Waarom zou een bedrijf een omgekeerde aandelensplitsing uitvoeren?

Wat is een omgekeerde aandelensplitsing?

Een omgekeerde aandelensplitsing is een maatregel die bedrijven nemen om hun aantal uitstaande aandelen op de markt te verminderen. Bestaande aandelen worden geconsolideerd in minder, proportioneel meer waardevolle aandelen, wat resulteert in een stijging van de aandelenkoers van het bedrijf.

Hoe een omgekeerde aandelensplitsing werkt

Tijdens een omgekeerde aandelensplitsing annuleert een bedrijf zijn huidige uitstaande aandelen en verdeelt het nieuwe  aandelen aan zijn  aandeelhouders  in verhouding tot het aantal aandelen dat ze bezaten vóór de omgekeerde splitsing.

In een omgekeerde splitsing van één voor tien (1:10) ontvangen aandeelhouders bijvoorbeeld één aandeel van de nieuwe aandelen van het bedrijf voor elke 10 aandelen die ze bezaten. Met andere woorden, een aandeelhouder die 1.000 aandelen bezat, zou uiteindelijk 100 aandelen krijgen nadat de omgekeerde aandelensplitsing was voltooid.

Een omgekeerde aandelensplitsing heeft geen inherent effect op de waarde van het bedrijf, waarbij de totale  marktkapitalisatie  hetzelfde blijft nadat deze is uitgevoerd. Ja, het bedrijf heeft minder uitstaande aandelen, maar de aandelenkoers stijgt evenredig met de omgekeerde aandelensplitsing.

De totale waarde van de aandelen die een belegger bezit, blijft ook ongewijzigd. Als een belegger 1.000 aandelen bezit die elk $ 1 waard zijn vóór een een-voor-10 omgekeerde aandelensplitsing, zou de belegger na de splitsing uiteindelijk 100 aandelen met een waarde van $ 10 bezitten. De totale waarde van de aandelen van de belegger zou daarom $ 1.000 blijven.

Voor bedrijven die dividend in contanten uitkeren, worden toekomstige dividenden eenvoudigweg aangepast om het nieuwe, lagere aantal uitstaande aandelen weer te geven; dus als een bedrijf zijn aandeelhouders een dividend van $ 1,00 per aandeel uitkeert en het ondergaat een omgekeerde splitsing van 1: 5, wordt het dividend $ 5,00 per aandeel, oftewel vijf keer de oude uitbetaling. Merk op dat de totale som van dividendbetalingen hetzelfde moet blijven.

Redenen voor een omgekeerde aandelensplitsing

Er zijn verschillende redenen waarom een ​​bedrijf kan besluiten om een ​​omgekeerde aandelensplitsing uit te voeren en het aantal uitstaande aandelen op de markt te verminderen. Hier zijn de drie belangrijkste motieven:

• Voorkom dat de notering van een beurs wordt geschrapt : als een aandelenkoers onder $ 1 daalt, bestaat het risico dat deze wordt geschrapt van beurzen  die minimumregels voor de aandelenkoers hanteren. Een notering aan een grote beurs is belangrijk voor het aantrekken van aandelenbeleggers en in sommige gevallen is de enige manier om verwijdering te voorkomen, het verhogen van de aandelenkoersen door middel van omgekeerde aandelensplitsingen.
• Geef het imago van het bedrijf een boost als de aandelenkoers dramatisch is gedaald : als het aandeel in de enkele cijfers wordt verhandeld, wordt het waarschijnlijk als een risicovolle investering beschouwd, vooral als de prijs in de buurt van $ 1 ligt of door beleggersals een penny-aandeel wordt beschouwd . Er is een negatief stigma verbonden aan penny-aandelen die alleen over the counter  (OTC) wordenverhandeld , en soms is de snelste methode om aan deze associatie te ontsnappen en het merkimago van een bedrijf te beschermen, een omgekeerde aandelensplitsing te bewerkstelligen.
• Trek meer aandacht van analisten en invloedrijke beleggers : Hogere-geprijsde aandelen trekken meer aandacht van de markt analisten, en een positief standpunt van analisten is uitstekend marketing voor het bedrijf.  Ze zullen ook eerder opduiken in de radars van grote institutionele beleggers  en onderlinge fondsen, waarvan er vele beleid hebben tegen het nemen van posities in aandelen waarvan de prijs onder een minimumwaarde ligt. 

Kritiek op een omgekeerde aandelensplitsing

Omgekeerde aandelensplitsingen zijn niet zonder gebreken. In veel gevallen lopen bedrijven die hun aandelenkoers op deze manier kunstmatig willen verhogen, het risico door investeerders te worden afgewezen.

Omgekeerde aandelensplitsingen kunnen een negatieve bijklank hebben. Zoals eerder vermeld, is de kans groter dat een bedrijf een omgekeerde aandelensplitsing ondergaat als zijn aandelenkoers zo laag is gedaald dat het gevaar loopt te worden geschrapt. Bijgevolg zouden beleggers kunnen denken dat het bedrijf het moeilijk heeft en de omgekeerde splitsing beschouwen als niets meer dan een boekhoudkundige truc.