Preferente aandelen met nul dividend
Wat zijn preferente aandelen met nul dividend?
Een zero-dividend preferente aandelen is een preferent aandeel uitgegeven door een bedrijf dat niet nodig is om een te betalen dividend aan de houder. De eigenaar van een preferent aandeel dat geen dividend uitkeert, verdient inkomsten uit vermogensgroei en ontvangt mogelijk een eenmalige betaling aan het einde van de beleggingstermijn.
Belangrijkste leerpunten
- Nul-dividend preferente aandelen zijn preferente aandelen die geen dividend uitkeren.
- Gewone aandelen zijn nog steeds ondergeschikt aan preferente aandelen zonder dividend.
- Preferente aandelen zonder dividend verdienen inkomsten uit vermogensgroei en kunnen aan het einde van de beleggingstermijn een eenmalige eenmalige uitkering bieden.
- Emittenten profiteren van preferente aandelen zonder dividend, omdat ze hierdoor kapitaal kunnen aantrekken, geen stemrecht hebben en geen dividend uitkeren.
- Er zijn een paar voor- en nadelen van preferente aandelen zonder dividend voor beleggers.
Inzicht in preferente aandelen met nul dividend
Wanneer een bedrijf aandelen uitgeeft, geven ze twee soorten aandelen uit: preferente aandelen en gewone aandelen. Preferente aandelen hebben voorrang op gewone aandelen als het gaat om dividenden en activadistributie en worden daarom als minder riskant beschouwd. Preferente aandelen hebben meestal geen stemrecht, terwijl gewone aandelen dat wel hebben.
Eigenaars van preferente aandelen die geen dividend uitkeren, ontvangen geen normaal dividend, maar behouden in geval van faillissement nog steeds de terugbetalingsvoorrang op gewone aandeelhouders. Zij krijgen dan een vooraf afgesproken vast bedrag.
Nul-dividend preferente aandelen zijn in sommige opzichten vergelijkbaar met nulcouponobligaties, hoewel ze als lager niveau dan obligaties worden beschouwd. Toch hebben ze een hogere voorkeur in vergelijking met gewone aandeelhouders als zich een faillissement voordoet. Dit type aandelen wordt meestal gedekt door de activa van de uitgevende instelling en kan deel uitmaken van gesplitste kapitaalbeleggingen als een soort aandeel om in een bepaalde periode vaste vermogensgroei te genereren.
Waarom preferente aandelen zonder dividend worden uitgegeven
Bedrijven die waarschijnlijk preferente aandelen zonder dividend zullen uitgeven, zijn onder meer investeringsfondsen, met name bedrijven die mogelijk te maken hebben met het verkrijgen van goedkeuring op langlopende schulden. Preferente aandelen zonder dividend worden meestal geleverd met een specifieke tijdsperiode.
Het uitgeven van preferente aandelen zonder dividend is een manier voor een beleggingsfonds om kapitaal aan te trekken dat gemakkelijker is dan het zoeken naar een lening bij een bank, en vaak duurt het veel langer dan een bank normaal gesproken bereid zou zijn om te lenen. Nul-dividend preferente aandelen hebben ook minder beperkingen dan een bank in een lening zou opnemen. Een preferent aandeel zonder dividend brengt kapitaal op, heeft geen stemrecht en keert geen dividend uit. Het is een buitengewoon aantrekkelijke optie voor een bedrijf om uit te geven.
Voordelen en nadelen van preferente aandelen zonder dividend
Er zijn veel voor- en nadelen voor een belegger die wordt geleverd met een preferente aandelen zonder dividend.
Nadelen
- Preferente aandelen zonder dividend zijn kwetsbaar voor stijgende inflatie, net als obligaties.
- Door de schommelingen van de markt zou dit type aandelen beter kunnen presteren als de markt stijgt.
- Er is ook geen garantie op de opbrengsten en de onderliggende activa zouden in waarde kunnen uithollen als de markt een neergang doormaakt.
Voordelen:
- Het ontbreken van belastingen die normaal gesproken gerechtvaardigd zouden zijn op dividenden. Ook zou de uitbetaling van het forfaitaire bedrag worden belast als een meerwaarde in plaats van het netto-inkomen, dat tegen een lager tarief zou zijn.
- Er is een verwachting van een vooraf bepaald rendement binnen het voor de voorraad gestelde tijdsbestek.
- Deze aandelen zijn ook overwegend minder volatiel in vergelijking met aandelen.