Wanneer worden short sales geaccepteerd voor IPO’s?

Een aandeel shorten kan een goede handelsstrategie zijn als een belegger verwacht dat de waarde van een aandeel zal dalen. Het is ook een riskante transactie, aangezien het verlies op een shorttransactie in theorie oneindig kan zijn, aangezien de aandelenkoers zo hoog kan worden als er cijfers zijn. Elke voorraad kan worden kortgesloten.

Wanneer een particuliere onderneming gaat naar de beurs en verkoopt haar aandelen op een beurs voor de eerste keer, is het proces dat bekend staat als een initial public offering (IPO). Aandelen die na een beursintroductie op de beurs terechtkomen, kunnen bij de eerste handel worden kortgesloten, maar het is niet eenvoudig om aan het begin van het aanbod te doen. Ten eerste moet u het proces van IPO’s en short selling begrijpen.

Initiële openbare aanbieding (IPO)

Een IPO vindt plaats wanneer een bedrijf van privé naar openbaar wordt verhandeld op een beurs. Het bedrijf en een underwriter firma zullen samenwerken om de prijs van het te koop aangeboden aanbod op de markt te bepalen en om de beursgang bij het publiek te promoten om er zeker van te zijn dat er interesse in het bedrijf is. Over het algemeen worden aandelen in het bedrijf door het bedrijf met korting verkocht aan de underwriter. De underwriter verkoopt ze vervolgens op de markt tijdens de IPO.

Korte verkoop

Wanneer een belegger short verkoopt, leent hij of zij in wezen een aandeel en betaalt hij dit in de toekomst terug. Als u dit doet, hoopt u dat de prijs van de aandelen zal dalen, omdat u hoog wilt verkopen en laag wilt kopen. Als u bijvoorbeeld een aandeel short verkoopt voor $ 25 en de prijs van het aandeel daalt tot $ 20, verdient u $ 5 per aandeel als u het aandeel koopt voor $ 20 en de shortpositie sluit.

Uitdagingen van korte verkopen met IPO’s

Om een ​​aandeel short te kunnen gaan, moet u deze meestal lenen bij een instelling zoals uw beursvennootschap. Om het aan u uit te lenen, hebben ze een inventaris van deze voorraad nodig. Hier kan de moeilijkheid ontstaan ​​met IPO’s en short selling.

Een IPO heeft meestal een klein aantal aandelen bij de eerste handel, waardoor het aantal aandelen dat kan worden geleend voor shortingdoeleinden wordt beperkt. Op de dag van de beursgang houden twee belangrijke partijen een voorraad van de aandelen bij: de verzekeraars en institutionele en particuliere beleggers.

Zoals bepaald door de Securities and Exchange Commission (SEC), die verantwoordelijk is voor de IPO-regelgeving in de Verenigde Staten, mogen de underwriters van de IPO gedurende 30 dagen geen aandelen uitlenen voor een korte verkoop. Anderzijds kunnen institutionele en particuliere beleggers hun aandelen uitlenen aan beleggers die short willen gaan.

Er zou echter waarschijnlijk slechts een beperkt aantal aandelen op de markt beschikbaar zijn, aangezien het bedrijf net met de openbare handel zou zijn begonnen en de aandelen mogelijk niet volledig zijn overgedragen. Bovendien is er mogelijk een gebrek aan bereidheid onder beleggers om hun aandelen uit te lenen voor short selling.

Het komt neer op

Hoewel er regelgevende en praktische obstakels zijn voor short selling van aandelen bij een IPO, voornamelijk via de beperkingen die aan verzekeraars zijn opgelegd, is short selling van een bedrijf op de dag van de IPO nog steeds mogelijk als institutionele of particuliere beleggers die de aandelen hebben gekocht, deze uitlenen voor short selling. Het aantal aandelen dat beschikbaar is voor baissetransacties en de bereidheid van beleggers om dit onmiddellijk te doen, is echter klein.