Wat zijn zakelijke acties?

Wanneer een beursgenoteerd bedrijf een corporate action uitvaardigt, doet het iets dat de aandelenkoers zal beïnvloeden. Als u aandeelhouder bent of overweegt aandelen van een bedrijf te kopen, moet u weten welke gevolgen een handeling heeft voor de aandelen van het bedrijf. Een corporate action kan u ook veel vertellen over de financiële gezondheid van een bedrijf en de toekomst op korte termijn.

Voorbeelden

Corporate actions omvatten aandelensplitsingen, dividenden, fusies en overnames, claimemissies en spin-offs. Dit zijn allemaal belangrijke beslissingen die doorgaans moeten worden goedgekeurd door de raad van bestuur van het bedrijf en geautoriseerd moeten worden door de aandeelhouders.

De aandelensplitsing

Een aandelensplitsing, ook wel een bonusaandeel genoemd, verdeelt de waarde van elk van de uitstaande aandelen van een bedrijf. Een aandelensplitsing van twee voor één komt het meest voor. Een belegger die één aandeel bezit, zal automatisch twee aandelen bezitten, die elk precies de helft van de prijs van het oorspronkelijke aandeel waard zijn.

Dus het bedrijf heeft zojuist zijn eigen aandelenkoers gehalveerd. Het is onvermijdelijk dat de markt de prijs naar boven zal bijstellen op de dag dat de splitsing wordt geïmplementeerd.

De effecten: huidige aandeelhouders worden beloond en potentiële kopers zijn meer geïnteresseerd.

Met name zijn er twee keer zoveel gewone aandelen als vóór de splitsing. Desalniettemin is een aandelensplitsing een non-event, omdat het geen invloed heeft op het eigen vermogen of de marktkapitalisatie van een bedrijf. Alleen het aantal uitstaande aandelen verandert.

Aandelensplitsingen zijn verheugend voor aandeelhouders, zowel onmiddellijk als op langere termijn. Zelfs na die eerste pop, drijven ze de prijs van de aandelen vaak hoger op. Voorzichtige beleggers kunnen zich zorgen maken dat herhaalde aandelensplitsingen ertoe zullen leiden dat er te veel aandelen worden gecreëerd.

De omgekeerde splitsing

Een omgekeerde splitsing zou worden geïmplementeerd door een bedrijf dat de prijs van zijn aandelen wil opdrijven.

Een aandeelhouder die bijvoorbeeld 10 aandelen bezit met een waarde van $ 1 elk, zal slechts één aandeel hebben na een omgekeerde splitsing van 10 voor één, maar dat ene aandeel wordt gewaardeerd op $ 10.

Een omgekeerde splitsing kan een teken zijn dat de aandelen van het bedrijf zo laag zijn gezakt dat de leidinggevenden de prijs willen ondersteunen, of in ieder geval de indruk willen wekken dat de aandelen sterker zijn. Het bedrijf moet misschien zelfs voorkomen dat het wordt gecategoriseerd als een penny stock.

In andere gevallen kan een bedrijf een omgekeerde splitsing gebruiken om kleine investeerders te verdrijven.

1:58

Dividenden

Een bedrijf kan dividenden uitgeven in contanten of in aandelen. Ze worden doorgaans in specifieke periodes uitbetaald, meestal driemaandelijks of jaarlijks. In wezen is dit een deel van de bedrijfswinsten die worden betaald aan eigenaren van de aandelen.

Dividendbetalingen zijn van invloed op het eigen vermogen van een onderneming. Het uitkeerbaar eigen vermogen ( ingehouden winsten en / of gestort kapitaal ) wordt verminderd.

Een dividend in contanten is eenvoudig. Elke aandeelhouder krijgt voor elk aandeel een bepaald bedrag betaald. Als een belegger 100 aandelen bezit en het contante dividend $ 0,50 per aandeel is, ontvangt de eigenaar $ 50.

Een stockdividend komt ook uit het uitkeerbaar eigen vermogen, maar in de vorm van aandelen in plaats van contanten. Als het stockdividend bijvoorbeeld 10% is, ontvangt de aandeelhouder één extra aandeel voor elke 10 die hij in bezit heeft.

Als de onderneming een miljoen uitstaande aandelen heeft, zou het stockdividend haar uitstaande aandelen verhogen tot een totaal van 1,1 miljoen. Met name de stijging van het aantal aandelen verwatert de winst per aandeel, waardoor de aandelenkoers zou dalen.

De uitkering van een contant dividend geeft aan een investeerder een signaal dat het bedrijf aanzienlijke ingehouden winsten heeft waarvan aandeelhouders direct kunnen profiteren. Door gebruik te maken van het ingehouden kapitaal of het volgestorte kapitaal, geeft een bedrijf aan dat het verwacht dat het in de toekomst weinig moeite zal hebben om dat geld te vervangen.

Wanneer een groeiaandeel echter dividenden begint uit te geven, concluderen veel beleggers dat een bedrijf dat snel groeide, genoegen neemt met een stabiel maar niet spectaculair groeitempo.

Rechtenkwesties

Een bedrijf dat een claimemissie implementeert, biedt alleen aanvullende of nieuwe aandelen aan aan huidige aandeelhouders. De bestaande aandeelhouders krijgen het recht om deze aandelen te kopen of te ontvangen voordat ze aan het publiek worden aangeboden.

Regelmatig vindt een claimemissie plaats in de vorm van een aandelensplitsing en kan in ieder geval aangeven dat bestaande aandeelhouders de kans krijgen om te profiteren van een veelbelovende nieuwe ontwikkeling.

Fusies en overnames

Een fusie vindt plaats wanneer twee of meer bedrijven worden samengevoegd tot één waarbij alle betrokken partijen akkoord gaan met de voorwaarden. Meestal geeft het ene bedrijf zijn voorraad af aan het andere.

Wanneer een bedrijf een fusie aangaat, kunnen aandeelhouders dit verwelkomen als een uitbreiding. Aan de andere kant zouden ze kunnen concluderen dat de industrie krimpt, waardoor het bedrijf de concurrentie moet opslokken om te blijven groeien.

Bij een overname koopt een bedrijf een meerderheidsbelang in de aandelen van een doelbedrijf. De aandelen worden niet geruild of samengevoegd. Overnames kunnen vriendelijk of vijandig zijn.

Een omgekeerde fusie is ook mogelijk. In dit scenario verwerft een privébedrijf een beursgenoteerd bedrijf, meestal een bedrijf dat het niet goed doet. Het privébedrijf heeft zich zojuist omgevormd tot een beursgenoteerd bedrijf zonder het vervelende proces van een beursgang te doorlopen. Het kan zijn naam wijzigen en nieuwe aandelen uitgeven.

De spin-off

Een spin-off vindt plaats wanneer een bestaand beursgenoteerd bedrijf een deel van zijn activa verkoopt of nieuwe aandelen verdeelt om een ​​nieuw onafhankelijk bedrijf op te richten.

Vaak worden de nieuwe aandelen via een claimemissie aangeboden aan bestaande aandeelhouders voordat ze aan nieuwe investeerders worden aangeboden. Een spin-off kan duiden op een bedrijf dat klaar is om een ​​nieuwe uitdaging aan te gaan, of een bedrijf dat de activiteiten van het hoofdbedrijf heroriënteert.