Een inleiding tot handelstypen: fundamentele handelaren

Fundamentele handel is een methode waarbij een handelaar zich richt op bedrijfsspecifieke gebeurtenissen om te bepalen welke aandelen hij moet kopen en wanneer hij deze moet kopen. Handelen op basis van fundamentele factoren is nauwer verbonden met een buy-and-hold strategie dan met kortetermijnhandel. Er zijn echter specifieke gevallen waarin handelen op basisprincipes in korte tijd aanzienlijke winsten kan genereren.

Verschillende soorten handelaren

Voordat we ons concentreren op fundamentele handel, volgt hier een overzicht van de belangrijkste soorten aandelenhandel :

• Scalperen:  Een scalpeur is een persoon die tientallen of honderden transacties per dag uitvoert in een poging om een ​​kleine winst van elke transactie te “scalperen” door gebruik te maken van de bied-laat-spread.
• Momentum-handel:  Momentum-handelaren zoeken aandelen die aanzienlijk in één richting bewegen met een hoog volume. Deze handelaren proberen het momentum naar de gewenste winst te leiden.
• Technische handel:  technische handelaren richten zich op grafieken en grafieken. Ze analyseren lijnen op aandelen- of indexgrafieken op tekenen van convergentie of divergentie die op koop- of verkoopsignalen kunnen duiden.
• Fundamentele handel: Fundamentalisten verhandelen bedrijven op basis van fundamentele analyse, die bedrijfsgebeurtenissen onderzoekt, met name actuele of verwachte winstrapporten, aandelensplitsingen, reorganisaties of overnames.
• Swingtrading:  Swingtraders zijn fundamentele traders die hun posities langer dan één dag behouden. De meeste fundamentalisten zijn echt aan het swingen, aangezien veranderingen in de fundamentals van bedrijven doorgaans enkele dagen of zelfs weken vergen om een ​​prijsbeweging teweeg te brengen die voldoende is voor de handelaar om een ​​redelijke winst te claimen.

Beginnende handelaren kunnen met elk van deze technieken experimenteren, maar ze moeten uiteindelijk genoegen nemen met een enkele niche die hun investeringskennis en -ervaring koppelt aan een stijl waaraan ze gemotiveerd zijn om verder onderzoek, onderwijs en praktijk te wijden.

Fundamentele gegevens en handel

De meeste aandelenbeleggers zijn op de hoogte van de meest voorkomende financiële gegevens die in de fundamentele analyse worden gebruikt, waaronder winst per aandeel (EPS), omzet en cashflow.  Deze kwantitatieve factoren omvatten alle cijfers die worden aangetroffen in het winstrapport, het kasstroomoverzicht of de balans van een bedrijf. Ze kunnen ook de resultaten van financiële ratio’s omvatten, zoals rendement op eigen vermogen (ROE) en vreemd vermogen ten opzichte van eigen vermogen (D / E). Fundamentele handelaren kunnen dergelijke kwantitatieve gegevens gebruiken om handelsmogelijkheden te identificeren als een bedrijf bijvoorbeeld winstresultaten uitgeeft die de markt verrassen.

Twee van de meest nauwlettend in de gaten gehouden fundamentele factoren voor traders en investeerders overal ter wereld zijn winstaankondigingen en upgrades en downgrades van analisten. Het is echter moeilijk om een ​​voorsprong te krijgen op dergelijke informatie, aangezien er letterlijk miljoenen ogen op Wall Street op zoek zijn naar datzelfde voordeel.

Inkomstenaankondigingen

Het belangrijkste onderdeel van winstaankondigingen is de vooraankondigingsfase – het moment waarop een bedrijf een verklaring afgeeft waarin staat of het de winstverwachtingen zal halen, overtreffen of niet zal halen. Transacties vinden vaak onmiddellijk na een dergelijke aankondiging plaats, omdat er waarschijnlijk een momentummogelijkheid op korte termijn beschikbaar zal zijn.

Upgrades en downgrades van analisten

Evenzo kunnen upgrades en downgrades van analisten een handelskans op korte termijn bieden, vooral wanneer een prominente analist een aandeel onverwachts naar beneden bijstelt.  De prijsactie in deze situatie kan vergelijkbaar zijn met een steen die van een klif valt, dus de handelaar moet snel en behendig zijn met zijn short selling.

Winstaankondigingen en beoordelingen van analisten zijn ook nauw verbonden met momentumhandel. Momentumhandelaren zoeken naar onverwachte gebeurtenissen die ervoor zorgen dat een aandeel een groot aantal aandelen verhandelt en gestaag omhoog of omlaag beweegt.

De fundamentele handelaar is vaak meer bezig met het verkrijgen van informatie over speculatieve gebeurtenissen die de rest van de markt misschien niet heeft. Om de markt een stap voor te blijven, kunnen slimme handelaren vaak gebruik maken van hun kennis van historische handelspatronen die optreden tijdens de opkomst van aandelensplitsingen, overnames, overnames en reorganisaties.

Aandelensplitsingen

Wanneer een aandeel van $ 20 2-voor-1 splitst, verandert de marktkapitalisatie van het bedrijfniet, maar het bedrijf heeft nu het dubbele aantal uitstaande aandelen elk tegen een aandelenkoers van $ 10. Veel beleggers zijn van mening dat, aangezien beleggers eerder geneigd zullen zijn om een ​​aandeel van $ 10 te kopen dan een aandeel van $ 20, een aandelensplitsing een toename van de marktkapitalisatie van het bedrijf voorspelt. Bedenk echter dat dit de waarde van het bedrijf fundamenteel niet verandert.

Om aandelensplitsingen met succes te verhandelen, moet een handelaar vooral de fase waarin de aandelen momenteel worden verhandeld, correct identificeren. De geschiedenis heeft bewezen dat een aantal specifieke handelspatronen zich voordoen voor en na een gesplitste aankondiging.  koersstijging en is daarom op korte termijn kansen te kopen zal in het algemeen plaatsvinden in de vooraankondiging fase en de pre-split run-up, en de prijs afschrijvingen (kortsluiting kansen) zal plaatsvinden in de post-aankondiging van depressie en post-split depressie. Door deze vier fasen correct te identificeren, kan een gesplitste handelaar daadwerkelijk in en uit dezelfde voorraad handelen ten minste vier verschillende keren vóór en na de splitsing met misschien veel meer intraday- of zelfs uur-tot-uur-transacties.

Overnames, overnames en meer

Het oude gezegde ‘koop het gerucht, verkoop het nieuws’ is van toepassing op degenen die handelden in overnames, overnames en reorganisaties. In deze gevallen zal een aandeel vaak extreme prijsstijgingen ondergaan in de speculatiefase voorafgaand aan het evenement en aanzienlijke dalingen onmiddellijk nadat het evenement is aangekondigd.

Dat gezegd hebbende, moet het adagium van de oude belegger “het nieuws verkopen” aanzienlijk worden gekwalificeerd voor de slimme handelaar. Het spel van een handelaar is om de markt een stap voor te zijn. Het is dus onwaarschijnlijk dat de handelaar in een speculatieve fase aandelen koopt en deze vasthoudt tot de daadwerkelijke aankondiging. De handelaar is bezorgd over het vastleggen van een deel van de momenta in de speculatieve fase en kan verschillende keren in en uit dezelfde voorraad handelen als de geruchten aan het werk gaan. De handelaar kan ‘ s ochtends een longpositie en’ s middags short houden, altijd waakzaam voor grafieken en niveau 2 gegevens voor tekenen van wanneer van positie moet worden veranderd.

Wanneer de daadwerkelijke aankondiging wordt gedaan, zal de handelaar waarschijnlijk de mogelijkheid hebben om de aandelen van het overnemende bedrijf onmiddellijk te shorten nadat het nieuws heeft uitgebracht over zijn voornemen om te kopen, waardoor een einde komt aan de speculatieve euforie voorafgaand aan de aankondiging. Zelden wordt een aankondiging van een overname positief gezien, dus een shortpositie in een bedrijf dat de overname doet, is een tweeledige goede strategie.

In tegenstelling, een corporate reorganisatie is waarschijnlijk positief worden bekeken als het niet werd verwacht door de markt en als de voorraad was al op een lange-termijn glijbaan geweest als gevolg van interne zakelijke problemen. Als een raad van bestuur bijvoorbeeld plotseling een impopulaire CEO afzet, kan een aandeel op korte termijn een opwaartse beweging vertonen om het nieuws te vieren.

Het verhandelen van de aandelen van een overnamedoelwit is een speciaal geval aangezien een overnamebod een bijbehorende prijs per aandeel zal hebben. Een handelaar moet oppassen dat hij niet vastloopt met het houden van aandelen op of in de buurt van de biedprijs, omdat aandelen over het algemeen niet significant zullen bewegen op korte termijn zodra ze hun smalle bereik in de buurt van het doel vinden. Met name in het geval van een geruchten overname, zullen de beste handelskansen zich in de speculatieve fase bevinden (of de periode waarin een geruchten prijs per aandeel voor het overnamebod de daadwerkelijke prijsbeweging zal sturen).

Geruchten en speculatie zijn risicovolle handelsproposities, zeker bij overnames, overnames en reorganisaties. Deze gebeurtenissen zorgen voor een extreme volatiliteit van de aandelenkoersen. Vanwege het potentieel voor snelle prijsbewegingen, dienen deze gebeurtenissen echter mogelijk ook als de meest lucratieve fundamentele handelsmogelijkheden die beschikbaar zijn.

Het komt neer op

Veel handelsstrategen gebruiken geavanceerde modellen voor handelsmogelijkheden die verband houden met gebeurtenissen voorafgaand aan en volgend op winstaankondigingen, upgrades en downgrades van analisten, aandelensplitsingen, overnames, overnames en reorganisaties. Deze grafieken lijken op de grafieken die in technische analyse worden gebruikt,  maar missen wiskundige verfijning.  De grafieken zijn eenvoudige patroondiagrammen. Ze vertonen historische patronen van handelsgedrag die zich dicht bij deze gebeurtenissen voordoen, en deze patronen worden gebruikt als richtlijnen voor voorspellingen over kortetermijnbewegingen in het heden.

Als fundamentele handelaren de huidige positie van aandelen en de daaropvolgende prijsbewegingen die waarschijnlijk zullen optreden correct identificeren, hebben ze een goede kans om succesvolle transacties uit te voeren. Handelen op basis van fundamentele factoren kan riskant zijn in geval van euforie en hype, maar de slimme handelaar kan het risico verminderen door historische patronen te gebruiken als leidraad voor hun kortetermijnhandel. Kortom, investeerders moeten hun huiswerk maken voordat ze erin springen.