5 Kenmerken van sterke aandelen in beleggingsfondsen

Een gediversifieerde portefeuille van goed presterende beleggingsfondsen kan een belegger een uitstekend instrument bieden om vermogen te vergaren. Met duizenden mogelijkheden om uit te kiezen, kan het selecteren van de juiste fondsen om in te investeren echter een overweldigende taak zijn. Gelukkig zijn er bepaalde kenmerken die de best presterende fondsen lijken te delen.

Door een lijst met basiskenmerken te gebruiken als een manier om de enorme lijst van alle mogelijke beschikbare fondsen te filteren of te verkleinen, kan de taak van de fondsselectie aanzienlijk worden vereenvoudigd en kan de kans worden vergroot dat de keuzes van een belegger winstgevend worden.

1. Lage vergoedingen of onkosten

Beleggingsfondsen met relatief lage kostenratio’s zijn over het algemeen altijd wenselijk, en lage kosten betekenen niet dat de prestaties laag zijn. In feite is het heel vaak zo dat de best presterende fondsen in een bepaalde categorie tot de fondsen behoren die kostenratio’s bieden die onder het categoriegemiddelde liggen.

Er zijn enkele fondsen die aanzienlijk hoger dan gemiddelde vergoedingen in rekening brengen en de hogere vergoedingen rechtvaardigen door te wijzen op de prestaties van het fonds. Maar de waarheid is dat er weinig echte rechtvaardiging is voor een beleggingsfonds met een kostenratio van veel meer dan 1%.

Beleggers in beleggingsfondsen begrijpen soms niet hoe groot een verschil zelfs een relatief kleine procentuele stijging van de fondsuitgaven kan maken in de winstgevendheid van de belegger. Een fonds met een kostenratio van 1% rekent een belegger jaarlijks $ 10.000 aan die in het fonds belegt. Als het fonds een jaarwinst van 4% genereert, neemt die vergoeding van $ 100 maar liefst 25% van de winst van de belegger weg. Als de kostenratio 2% is, neemt het de helft van de winst op. Maar een kostenratio van 0,25% kost slechts 6% van de totale winst van de investeerder. Kortom, uitgaven zijn van cruciaal belang voor beleggers in beleggingsfondsen, die ijverig moeten zijn bij het zoeken naar fondsen met lage kostenratio’s.

Naast de basisbedrijfskosten die door alle fondsen in rekening worden gebracht, brengen sommige fondsen een ‘belasting’ of verkoopkosten in rekening die oplopen tot 6% tot 8%, en sommige fondsen rekenen 12b-1-kosten die worden gebruikt om reclame- en promotiekosten te dekken. voor het fonds. Beleggers in beleggingsfondsen hoeven deze extra kosten nooit te betalen, aangezien er genoeg prima fondsen zijn om uit te kiezen die “niet-belaste” fondsen zijn en geen 12b-1-kosten in rekening brengen.

2. Consistent goede prestaties

De meeste beleggers investeren in beleggingsfondsen als onderdeel van hun pensioenplanning. Daarom moeten beleggers een fonds kiezen op basis van zijn langetermijnprestaties, niet op basis van het feit dat het een echt geweldig jaar achter de rug heeft. Consistente prestaties van de fondsbeheerder of -beheerders over een lange periode geven aan dat het fonds op de lange termijn waarschijnlijk goed zal uitbetalen voor een belegger.

Het gemiddelde investeringsrendement (ROI) van een fonds over een periode van 20 jaar is belangrijker dan het rendement over één of drie jaar. De beste fondsen genereren mogelijk niet het hoogste rendement in een jaar, maar produceren in de loop van de tijd consistent goede, solide rendementen. Het helpt als een fonds lang genoeg bestaat, zodat beleggers kunnen zien hoe goed het presteert tijdens bearmarktcycli. De beste fondsen zijn in staat om verliezen te minimaliseren tijdens moeilijke economische periodes of cyclische economische neergangen.

Een groot deel van consistent goede prestaties is het hebben van een goede fondsbeheerder. Beleggers dienen de achtergrond, eerdere ervaring en prestaties van een fondsbeheerder te beoordelen als onderdeel van hun algehele evaluatie van het fonds. Goede vermogensbeheerders worden meestal niet plotseling slecht, en slechte vermogensbeheerders worden ook niet plotseling uitblinkers.

3. Vasthouden aan een solide strategie

De best presterende fondsen presteren goed omdat ze worden aangestuurd door een goede investeringsstrategie. Beleggers dienen zich duidelijk bewust te zijn van de beleggingsdoelstelling van het fonds en de strategie die de fondsbeheerder gebruikt om die doelstelling te bereiken.

Pas op voor wat gewoonlijk ‘portfolieafwijking’ wordt genoemd. Dit gebeurt wanneer de fondsbeheerder zodanig afwijkt van de gestelde beleggingsdoelstellingen en -strategie van het fonds dat de samenstelling van de portefeuille van het fonds aanzienlijk verandert ten opzichte van de oorspronkelijke doelstellingen. Het kan bijvoorbeeld veranderen van een fonds dat belegt in large-capaandelen die bovengemiddelde dividenden uitkeren naar een fonds dat voornamelijk belegt in small-capaandelen die geen of weinig dividend bieden. Als de beleggingsstrategie van een fonds verandert, moeten de verandering en de reden ervoor duidelijk worden uitgelegd aan de aandeelhouders van het fonds door de fondsbeheerder.

4. Betrouwbaar, met solide reputatie

De beste fondsen worden eeuwig ontwikkeld door gevestigde, betrouwbare namen in de beleggingsfondsen, zoals Fidelity, T. Rowe Price en de Vanguard Group. Met alle ongelukkige investeringsschandalen van de afgelopen 20 jaar, doen investeerders er goed aan om, met betrekking tot eerlijkheid en fiscale verantwoordelijkheid, alleen zaken te doen met bedrijven waarin ze het grootste vertrouwen hebben. De beste onderlinge fondsen worden steevast aangeboden door bedrijven die transparant en openhartig zijn over hun vergoedingen en activiteiten, en ze proberen niet om informatie voor potentiële investeerders te verbergen of op enigerlei wijze te misleiden.

5. Veel activa, maar niet teveel geld

De best presterende fondsen zijn meestal de fondsen waarin op grote schaal wordt belegd, maar zijn niet de fondsen met het hoogste totale vermogen. Als fondsen goed presteren, trekken ze extra investeerders aan en kunnen ze hun investeringsactiva uitbreiden. Er komt echter een punt waarop het totale beheerd vermogen (AUM) van een fonds zo groot wordt dat het onpraktisch en omslachtig te beheren is.

Bij het beleggen van miljarden wordt het voor een fondsbeheerder steeds moeilijker om aandelen te kopen en verkopen zonder dat de omvang van hun transactie de marktprijs verandert, dus het kost meer dan ze idealiter zouden willen betalen om een ​​groot deel van een specifiek aandeel te verwerven. Dit kan met name het geval zijn voor fondsen die op zoek zijn naar ondergewaardeerde, minder populaire aandelen. Als een fonds plotseling voor $ 50 miljoen aan aandelen wil kopen die normaal niet erg zwaar worden verhandeld, dan zou de vraagdruk die door de aankoop van het fonds in de markt wordt geïnjecteerd, de aandelenkoers aanzienlijk kunnen opdrijven. Dit zou het aandeel minder voordelig maken dan het leek toen de fondsbeheerder het evalueerde voordat hij besloot het aan de portefeuille toe te voegen.

Hetzelfde probleem kan zich voordoen wanneer het fonds een positie in een aandeel wil liquideren. Het fonds kan zoveel aandelen van het aandeel houden dat wanneer het probeert ze te verkopen, het overaanbod een aanzienlijke neerwaartse druk kan uitoefenen op de aandelenkoers, zodat, hoewel de fondsbeheerder van plan was de aandelen te verkopen voor $ 50 per aandeel, tegen de tijd dat hij in staat is om het aandelenbezit van het fonds volledig te liquideren, bedraagt ​​de gemiddelde gerealiseerde verkoopprijs slechts $ 47 per aandeel.

Beleggers willen wellicht op zoek gaan naar beleggingsfondsen die goed gekapitaliseerd zijn, wat aangeeft dat het fonds met succes de aandacht heeft getrokken van andere individuele beleggers en instellingen, maar niet zover is gegroeid dat de omvang van de totale activa van het fonds het moeilijk maakt voor het fonds om handig en efficiënt worden beheerd. Er kunnen zich problemen voordoen bij het beheer van de activa van het fonds wanneer de totale activa van het fonds het niveau van $ 1 miljard overschrijden.

Het komt neer op

Het selecteren van beleggingsfondsen is altijd een persoonlijke onderneming die uiteindelijk moet worden geleid door de individuele beleggingsdoelen en -plannen, hun risicotolerantieniveau en hun algehele financiële situatie. Er zijn echter enkele basisrichtlijnen die beleggers kunnen volgen om het fondsselectieproces te stroomlijnen en te vereenvoudigen, wat er hopelijk toe zal leiden dat de belegger een winstgevende portefeuille met fondsen verwerft.