5 vragen die u moet stellen voordat u in een startup investeert

Geld investeren in een startup kan een aanzienlijk rendement opleveren, maar het is geen risicovrije onderneming. Er zijn geen garanties dat een beginnend bedrijf zal opstijgen, en als het faalt, lopen investeerders misschien met niets weg. Voordat u in een angel-investering duikt, een venture capitalist wordt  of investeert in een start-up via een crowdfundingplatform, zijn er een aantal belangrijke vragen die investeerders moeten stellen. 

1. Welk niveau van betrokkenheid is vereist?

De mate van betrokkenheid die gepaard gaat met het investeren in een start-up, komt rechtstreeks overeen met het type investering. Iemand die bijvoorbeeld via een durfkapitaalbedrijf in een startup investeert, heeft beperkte interactie met het team dat de start-up leidt. Een engelinvesteerder daarentegen kijkt naar een heel ander scenario.

Met angel-investeringen krijgt de investeerder een aandelenbelang in het bedrijf, wat betekent dat ze de mogelijkheid hebben om deel te nemen aan de besluitvorming, naast het leiderschap van de startup. Ter vergelijking: een investeerder die de crowdfundingcampagne van een startup financiert, zou ook een aandelenaandeel ontvangen, maar ze zouden niet dezelfde reikwijdte van controle hebben als een angel-investeerder. Uiteindelijk is het belangrijk om duidelijk te zijn hoeveel of hoe weinig betrokkenheid je wilt bij het overhandigen van geld aan een startup. 

2. Wat is het tijdschema?

Voor elk succesverhaal van de ene op de andere dag zijn er honderden, zo niet duizenden startups die jaren nodig hebben om winst te maken. Investeren is een spel voor de lange termijn, maar het is belangrijk om een ​​idee te hebben van de tijdlijn, zodat u deze kunt vergelijken met uw persoonlijke verwachtingen. Terwijl sommige beleggers misschien tien jaar wachten om een ​​rendement te behalen, willen anderen hun geld misschien binnen vijf jaar terugkrijgen.

Door het trackrecord van de startup te evalueren, kan het gemakkelijker worden om een ​​schatting te maken van hoe lang de investeringshorizon zal zijn. Een manier om het potentieel van een bedrijf te beoordelen, is de verbrandingssnelheid. Dit is gewoon hoeveel geld er elke maand wordt uitgegeven. Als een startup zich nog in de beginfase bevindt, maar de brandsnelheid uitzonderlijk hoog is, kan dat een teken zijn dat investeerders langer zullen wachten op een uitbetaling. 

3. Wat is het verwachte rendement?

Engelen- en risicokapitaalinvesteringen worden vaak aangewakkerd door de wens om ondernemers te helpen slagen, maar de mogelijkheid om geld te verdienen maakt ook deel uit van de aantrekkingskracht. Het analyseren van het potentiële  rendement op investering (ROI) van een bepaalde startup is een must voor investeerders die gericht zijn op het maximaliseren van inkomsten. Nogmaals, het rendement is afhankelijk van het soort investering dat ermee gemoeid is.

Voor een angel-investeerder is het typisch om een  jaarlijks rendement  in het bereik van 30% tot 40% te verwachten. Durfkapitalisten nemen daarentegen een hoger risico aan, wat zich vertaalt in een hoger verwacht rendement. Equity crowdfunding is een even risicovolle beleggingsstrategie en omdat het nog relatief nieuw is, is het moeilijk om een ​​gemiddeld rendement vast te stellen.

Let er bij het schatten van het rendement op dat u eventuele vergoedingen of kosten in verband met de investering niet over het hoofd ziet. Er kunnen bijvoorbeeld jaarlijkse beheervergoedingen zijn in verband met een risicokapitaalinvestering. Crowdfundingplatforms brengen investeerders ook een vergoeding in rekening voor het gebruik van hun diensten. Hoe hoger de kosten die aan een bepaalde investering zijn verbonden, hoe meer opbrengsten er afnemen. 

4. Hoe beïnvloedt de investering de diversificatie?

Diversificatie is de maatstaf van elke solide beleggingsportefeuille, en het belangrijkste doel is het minimaliseren van risico’s zonder het rendement in te perken. Bij het overwegen van een startup-investering moeten beleggers zich bewust zijn van hoe dit hun algehele activamix en risiconiveau beïnvloedt. Het vinden van de juiste balans kan echter lastig zijn. 

Bij aandelen zijn er duidelijke scheidslijnen tussen activaklassen die het gemakkelijker maken om het risico te spreiden. Startups hebben een andere manier van denken nodig, omdat het in wezen een wisselvallig voorstel is. Als algemene regel geldt dat hoe meer startups een belegger geld steekt, hoe groter de kans is dat het beoogde rendement wordt behaald. Tegelijkertijd kan het verspreiden van te dunne investeringsdollars averechts werken als er geen winnaar in het peloton zit.

5. Is er een duidelijke exitstrategie?

Het hebben van een duidelijke exitstrategie is een vereiste voor elke investering, maar het is vooral belangrijk bij startups. Beleggers moeten duidelijk zijn wanneer en hoe ze hun initiële investering kunnen opnemen, samen met eventuele bijbehorende winsten. Een angel-investeerder zou bijvoorbeeld moeten weten op welk punt hij zijn aandelen zou kunnen verkopen. Nogmaals, dit is waarom het noodzakelijk is om op de hoogte te zijn van het betrokken tijdsbestek om er zeker van te zijn dat je kunt vertrekken op een punt waar je je prettig bij voelt.

Het komt neer op

Investeren in startups is een uitstekende gelegenheid voor investeerders om hun portfolio uit te breiden en bij te dragen aan het succes van een ondernemer, maar investeren in een startup is niet waterdicht. Ook al heeft een bedrijf sterke  kasstroomprognoses, wat er op papier goed uitziet, vertaalt zich mogelijk niet naar de echte wereld. De tijd nemen om due diligence uit te voeren bij het onderzoeken van een startup-investering is iets dat beleggers niet kunnen veroorloven om over te slaan.