6 financiële basisratio’s en wat ze onthullen
Ratio – de term is genoeg om iemands haar te krullen en die complexe problemen op te roepen die we tegenkwamen bij wiskunde op de middelbare school en die velen van ons aan het brabbelen en gefrustreerd maakten. Maar als het om investeren gaat, hoeft dat niet het geval te zijn. Er zijn zelfs verhoudingen die, als ze goed worden begrepen en toegepast, kunnen helpen om u een beter geïnformeerde belegger te maken.
Belangrijkste leerpunten
- Fundamentele analyse is gebaseerd op het extraheren van gegevens uit financiële overzichten van ondernemingen om verschillende ratio’s te berekenen.
- Er zijn vijf basisverhoudingen die vaak worden gebruikt om aandelen voor beleggingsportefeuilles te selecteren.
- Deze omvatten koers-winst (P / E), winst per aandeel, vreemd vermogen ten opzichte van eigen vermogen en rendement op eigen vermogen (ROE).
1. Werkkapitaalratio
Werkkapitaal vertegenwoordigt het vermogen van een bedrijf om zijn kortlopende verplichtingen te betalen met zijn vlottende activa. Werkkapitaal is een belangrijke maatstaf voor de financiële gezondheid, aangezien schuldeisers het vermogen van een bedrijf kunnen meten om zijn schulden binnen een jaar af te betalen.
Werkkapitaal vertegenwoordigt het verschil tussen de vlottende activa van een bedrijf en de kortlopende verplichtingen. De uitdaging kan bepalen van de juiste categorie voor het brede scala van activa en passiva in een bedrijfsnetwerk balans en het ontcijferen van de algehele gezondheid van een onderneming bij het voldoen aan haar verplichtingen op korte termijn.
Om de gezondheid van een bedrijf waarin u wilt investeren te beoordelen, moet u de liquiditeit ervan begrijpen – hoe gemakkelijk dat bedrijf activa in contanten kan omzetten om kortetermijnverplichtingen te voldoen. De werkkapitaalratio wordt berekend door de vlottende activa te delen door de kortlopende verplichtingen.
Dus als XYZ Corp. vlottende activa heeft van $ 8 miljoen en kortlopende schulden van $ 4 miljoen, is dat een verhouding van 2: 1 – best wel degelijk. Maar als twee vergelijkbare bedrijven elk 2: 1-ratio’s hadden, maar de ene meer liquide middelen onder zijn vlottende activa had, zou dat bedrijf zijn schulden sneller kunnen afbetalen dan het andere.
2. Snelle verhouding
Deze ratio, ook wel de zuurtest genoemd, trekt voorraden af van vlottende activa, voordat dat cijfer wordt opgesplitst in verplichtingen. Het idee is om te laten zien hoe goed de kortlopende verplichtingen worden gedekt door contanten en door items met een contante waarde. Voorraad, aan de andere kant, kost tijd om te verkopen en om te zetten in liquide middelen.
Als XYZ $ 8 miljoen aan vlottende activa heeft minus $ 2 miljoen aan voorraden van meer dan $ 4 miljoen aan kortlopende verplichtingen, is dat een verhouding van 1,5: 1. Bedrijven hebben hier graag een verhouding van 1: 1, maar bedrijven met minder dan dat kunnen in orde zijn, omdat het betekent dat ze hun voorraden snel omdraaien.
3. Winst per aandeel (EPS)
Als u een aandeel koopt, neemt u deel aan de toekomstige inkomsten (of het risico op verlies) van het bedrijf. De winst per aandeel (EPS) meet het nettoresultaat verdiend op elk aandeel van de gewone aandelen van een bedrijf. De analisten van het bedrijf delen het nettoresultaat door het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen dat gedurende het jaar uitstaat.
Als een bedrijf geen of een negatieve winst (dwz een verlies) heeft, zal de winst per aandeel ook nul of negatief zijn.
4. Prijs-winstverhouding (P / E)
Called P / E voor de korte, deze verhouding weerspiegelt beoordeling van die toekomstige inkomsten van de beleggers. U bepaalt de aandelenkoers van de aandelen van het bedrijf en deelt deze door EPS om de P / E-ratio te verkrijgen.
Als een bedrijf bijvoorbeeld de handel zou sluiten tegen $ 46,51 per aandeel en de winst per aandeel voor de afgelopen 12 maanden gemiddeld $ 4,90 bedroeg, dan zou de P / E-ratio 9,49 zijn. Beleggers zouden $ 9,49 moeten uitgeven voor elke gegenereerde dollar aan jaarlijkse inkomsten.
Merk op dat als een bedrijf geen of een negatieve winst heeft, de P / E-ratio niet langer logisch is en vaak zal verschijnen als N / A voor niet van toepassing.
Als de ratio’s goed worden begrepen en toegepast, kan het gebruik van een van deze ratio’s uw beleggingsprestaties helpen verbeteren.
Toch zijn beleggers bereid geweest om voor bepaalde aandelen meer dan 20 keer de winst per aandeel te betalen als ze vermoeden dat toekomstige winstgroei hen een voldoende rendement op hun investering zal opleveren.
5. Verhouding schuld-eigen vermogen
Wat als uw beoogde beleggingsdoelstelling te veel leent? Dit kan de veiligheidsmarges verkleinen achter wat het verschuldigd is, de vaste kosten verhogen, de beschikbare inkomsten voor dividenden voor mensen zoals u verlagen en zelfs een financiële crisis veroorzaken.
De schuld / eigen vermogen (D / E) wordt berekend door de uitstaande lang- en kortlopende schulden bij elkaar op te tellen en te delen door de boekwaarde van het eigen vermogen. Laten we zeggen dat XYZ ongeveer $ 3,1 miljoen aan leningen heeft en een eigen vermogen van $ 13,3 miljoen had. Dat komt neer op een bescheiden verhouding van 0,23, wat onder de meeste omstandigheden acceptabel is. Net als alle andere ratio’s moet de metriek echter worden geanalyseerd in termen van industrienormen en bedrijfsspecifieke vereisten.
Bonus!6. Rendement op eigen vermogen (ROE)
Gewone aandeelhouders willen weten hoe winstgevend hun kapitaal is in de bedrijven waarin ze het investeren. Rendement op eigen vermogen wordt berekend door de nettowinst van het bedrijf (na belastingen) te nemen, preferente dividenden af te trekken en het resultaat te delen door gewone aandelen in het bedrijf.
Laten we zeggen dat de nettowinst $ 1,3 miljoen is en de preferente dividenden $ 300.000. Neem dat en deel het door $ 8 miljoen aan gewone aandelen. Dat geeft een ROE van 12,5%. Hoe hoger de ROE, hoe beter het bedrijf in staat is om winst te genereren.
Het komt neer op
Het toepassen van formules op het investeringsspel kan een deel van de romantiek uit het proces van langzaam rijk worden wegnemen. Maar de bovenstaande ratio’s kunnen u helpen de beste aandelen voor uw portefeuille te kiezen, uw vermogen op te bouwen en er zelfs plezier aan te beleven. Er zijn tientallen financiële ratio’s die worden gebruikt bij fundamentele analyse, hier hebben we slechts kort zes van de meest voorkomende en basale ratio’s belicht. Onthoud dat een bedrijf niet goed kan worden geëvalueerd of geanalyseerd met slechts één afzonderlijke ratio – combineer altijd ratio’s en statistieken om een volledig beeld te krijgen van de vooruitzichten van een bedrijf.