Adventure Capitalist
Wat is een avonturenkapitalist?
De term “avonturenkapitalist” wordt in de volksmond gebruikt om durfkapitaalinvesteerders (VC) te beschrijven die bijzonder hoge risicotoleranties hebben. Ze worden vaak actief betrokken bij de bedrijven waarin ze investeren.
Avontuurkapitalisten ondersteunen doorgaans bedrijven in opkomende industrieën. Hoewel het zeer onwaarschijnlijk is dat dergelijke bedrijven zullen slagen, kunnen de weinige van hen die wel slagen, af en toe buitengewone rendementen behalen voor hun vroege investeerders.
Belangrijkste leerpunten
- Avonturenkapitalisten zijn risicokapitaalinvesteerders die bekend staan om hun hoge risicotoleranties.
- Ze richten zich over het algemeen op bedrijven die baanbrekende technologieën nastreven of die pioniers willen worden in opkomende industrieën.
- Avonturenkapitalisten raken vaak persoonlijk betrokken bij de bedrijven waarin ze investeren om hun kansen op succes te maximaliseren.
Inzicht in avontuurlijke kapitalisten
Hoewel het gebied van risicokapitaalinvesteringen bekend staat om zijn hoge risicotolerantie, zijn avontuurlijke kapitalisten aantoonbaar nog comfortabeler met risico’s. Het tegenovergestelde van deze risicotolerantie is echter dat de potentiële opbrengsten van avonturenkapitalisten uitzonderlijk hoog kunnen zijn. Belangrijk is dat avontuurlijke kapitalisten zullen proberen hun kansen op succes te maximaliseren door persoonlijk bij te dragen aan het management van de bedrijven waarin ze investeren.
De sociale-mediamarkt waarmee we tegenwoordig zo vertrouwd zijn, is bijvoorbeeld nu honderden miljarden dollars waard. Maar in de vroege jaren 2000 bestond deze industrie praktisch niet. In die vroege jaren leken avontuurlijke kapitalisten die hadden besloten om bedrijven als Facebook ( FB ) te steunen, een bijna roekeloos risico te nemen. Het is tenslotte al moeilijk genoeg om succesvolle startende bedrijven te steunen in gevestigde industrieën, laat staan in industrieën die nog maar net geboren zijn.
Toch heeft een typische avonturenkapitalist die situatie misschien anders bekeken. Waar anderen het ontbreken van een bestaande industrie zouden hebben gezien om in te groeien, zou een avonturenkapitalist het potentieel hebben gezien voor individuele bedrijven, zoals Facebook, om de pioniers van die industrie te worden en hun positie als marktleider te versterken. Avontuurkapitalisten kunnen zelfs vooral worden aangetrokken door situaties waarin de industriële omgeving zelf snel evolueert, vanwege het potentieel voor startups in die industrieën om te profiteren van het voordeel van een first-mover.
Jim Rogers
Adventure Capitalist (2004) is ook de titel van een boek waarin auteur en voormalig Wall Street financier Jim Rogers zijn driejarige roadtrip van 116 landen beschrijft. Rogers ging op 37-jarige leeftijd met pensioen en heeft ook op de motor de wereld rondgereisd, waarmee hij Guinness Book-records voor beide reizen heeft neergezet.
Voorbeeld uit de echte wereld van een avonturenkapitalist
Emma is een risicokapitaalinvesteerder die door haar leeftijdsgenoten bekend staat als een ‘avonturenkapitalist’. Ze staat bekend om het zoeken naar beginnende bedrijven die proberen industrieën radicaal te ontwrichten of anders pioniers te worden in nieuwe industriesectoren.
Als onderdeel van haar investeringsproces volgt Emma nieuwe technologische ontwikkelingen die binnen haar competentiecirkel vallen. Ze vertrouwt op een netwerk van academische en professionele contacten die haar kunnen helpen gelijke tred te houden met nieuwe innovaties. Via haar netwerk kan ze ook de bedrijven waarin ze investeert ondersteunen door ze in contact te brengen met relevante experts.
Doorgaans probeert Emma deel uit te maken van de eerste ronde van investeerders in een bedrijf, door fondsen te verstrekken zelfs voordat het bedrijf begint met de formele gediversifieerde benadering volgen, probeert Emma betrokken te raken bij het bedrijf op directieniveau om hun kansen op succes te vergroten.
Ondanks haar methodische aanpak erkent Emma dat de kans op het slagen van een individuele investering uiterst klein is. Desalniettemin investeert ze met de filosofie dat als zelfs maar een klein deel van haar investeringen slaagt, de schaal van hun succes waarschijnlijk zo groot zal zijn dat het de gecombineerde verliezen van alle andere investeringen goedmaakt.