Fiduciaire aanduidingen voor financiële adviseurs
De meeste beleggingsprofessionals besteden talloze uren aan verkoop- en technische training, maar er wordt weinig tijd besteed aan het ontwikkelen van hun kennis van de Centre for Fiduciaire Studies bieden financiële adviseurs de mogelijkheid om hun fiduciaire kennis te vergroten en aan te tonen dat ze hun fiduciaire verantwoordelijkheden serieus nemen. Het Centrum voor Fiduciaire Studies biedt de benamingen aan van Accredited Investment Fiduciary (AIF) en Accredited Investment Fiduciary Analyst (AIFA).
Belangrijkste leerpunten
- Het Centre for Fiduciair Studies biedt twee benamingen voor financiële adviseurs.
- De AIF-aanwijzing omvat het leren van de fiduciaire zorgstandaarden en de 22 Prudent Investment Practices.
- De AIFA-aanduiding is het niveau na de AIF-aanduiding.
De normen
Volgens deStichting voor Fiduciaire Studies hebben meer dan vijf miljoen mensen de wettelijke verantwoordelijkheid om voorzichtig met andermans geld om te gaan. Simpel gezegd, er zijn veel fiduciaires die er zijn. Gezien de massa die betrokken is bij het beleggingsbeheerproces en de biljoenen dollars die op het spel staan, zou men verwachten dat de beroepsgroep zou vereisen dat beleggingsfiduciaires worden geïnformeerd over en zich houden aan dezelfde praktijknormen als professionals op andere gebieden, zoals geneeskunde, recht en boekhouding.
Hoewel de toepassing van dergelijke normen op het beleggingsberoep in het verleden niet de norm was, hebben recente gevallen van fiduciaire nalatigheid en de daaruit voortvloeiende wetgeving de nadruk gelegd op fiduciaire verantwoordelijkheid en de noodzaak om hierin te worden opgeleid. Zoals bij de meeste andere professionele aanduidingen, vereisen de AIF en AIFA en het proces om ze te verkrijgen enige studietijd en het met succes afleggen van een examen.
Meer dan vijf miljoen mensen zijn fiduciair.
De AIF-aanduiding
Het Centrum voor Fiduciaire Studies biedt klassikale en webgebaseerde trainingsprogramma’s voor diegenen die de AIF-aanduiding willen behalen. Een eendaagse cursus combineert klassikale en webgebaseerde instructie, en het webgebaseerde programma kan gedurende 90 dagen worden voltooid. Degenen die nieuw zijn op het gebied van fiduciair onderzoek, willen misschien de voordelen overwegen van de levendige discussies die in de klas kunnen plaatsvinden, evenals de mogelijkheid om vragen te stellen.
Tweeëntwintig voorzichtige praktijken
Het AIF-programma geeft gedetailleerde instructies over hoe te voldoen aan de fiduciaire zorgstandaarden en laat de deelnemer kennismaken met de22 Prudent Investment Practices die zijn ontwikkeld door de Foundation for Fiduciaire Studies. Deze praktijken combineren “de minimumvereisten van relevante wetgeving met best practices uit de sector”. Fiduciaires kunnen erop vertrouwen dat ze hun verplichtingen nakomen door zich aan deze praktijken te houden. Een cliënt zal baat hebben bij het gebruik van de expertise van een adviseur met de AIF-aanduiding, aangezien de adviseur zal worden gehouden aan een norm van uitmuntendheid waaraan anderen zich misschien niet houden.
De AIFA-aanduiding
Het AIFA-programma, het volgende niveau van fiduciaire expertise, is een driedaagse klassikale cursus die wordt aangeboden aan afgestudeerden van het AIF-programma. Deze cursus gaat in op elk van de ‘voorzichtige praktijken’ en leert de aanwezigen hoe ze de naleving van deze praktijken door een fiduciair kunnen evalueren, wat hen kwalificeert om de conformiteit van een organisatie met een ‘fiduciaire standaard van uitmuntendheid’ te certificeren, zoals gedefinieerd door de Stichting voor Fiduciaire Studies. Door deze certificering te behalen, toont een dergelijke organisatie haar deelnemers aan het pensioenplan, investeerders of donateurs dat zij zichzelf – en haar beheer van hun geld – aan de hoogste normen houdt.
Hoewel afgestudeerden van de twee programma’s waardering en kennis van prudente investeringspraktijken kunnen verwerven, winnen ze door hun prestaties ook aan geloofwaardigheid. De beleggingsadviesbranche is zeer competitief en potentiële klanten evalueren vaak meerdere adviseurs voordat ze er een kiezen. Door tijd en geld te besteden aan bijscholing, tonen adviseurs hun bereidheid om de expertise op te doen die nodig is om hun fiduciaire verantwoordelijkheden ten opzichte van hun cliënten te vervullen.
AIFA’s identificeren gebieden van non-conformiteit en kansen voor verbetering.
Publieke perceptie
Naarmate het publiek zich meer bewust is van fiduciaire verantwoordelijkheden, krijgen ook de mogelijkheden voor advies over fiduciaire aangelegenheden. De AIFA is goed gepositioneerd om van deze kansen te profiteren. Voor organisaties die ervoor willen zorgen dat hun beleggingsprocessen voldoen aan een fiduciaire zorgstandaard, kunnen AIFA’s adviesopdrachten uitvoeren om gebieden van non-conformiteit en kansen voor verbetering te identificeren.
Als u bijvoorbeeld ooit de kans heeft gehad om getuige te zijn van de werking van het investeringscomité van een kleine liefdadigheidsorganisatie of een pensioenplan voor kleine bedrijven, heeft u waarschijnlijk het ontbreken van een gestructureerd proces en gedefinieerde stappen voor besluitvorming opgemerkt. De AIFA-beoordelingsaanpak biedt een unieke methode om structuur en organisatie aan te brengen in een proces dat anders kwetsbaar zou kunnen zijn voor een malafide commissielid of een overijverige beleggingsdienstverlener.
Het certificaat van fiduciaire excellentie
Voor organisaties die vertrouwen hebben in hun naleving van een fiduciaire zorgstandaard, kunnen organisaties met een AIFA-aanduiding een beoordeling geven die resulteert in een certificering van fiduciaire excellentie. Deze certificering kan door de organisatie worden gebruikt om een hoog niveau van rentmeesterschap aan te tonen, wat vereist dat de belangen van die deelnemers – potentiële donateurs, deelnemers aan pensioenregelingen of andere geïnteresseerde partijen – boven die van de organisatie worden geplaatst.
De beloningen van permanente educatie
Nu er meer geld dan ooit is toevertrouwd aan de fiduciaires van liefdadigheidsinstellingen, pensioenregelingen en investeringsadviseurs, wil het publiek weten dat zijn geld voorzichtig wordt beheerd. Het groeiende bewustzijn van fiduciaire plichten neemt toe telkens wanneer een flagrant geval van fiduciair wangedrag wordt ontdekt – zoals in het geval van de pensioenregelingen van Enron.
Inhet geval van Enron slaagden fiduciaires – waaronder de topmanagers van het bedrijf en de raad van bestuur – er niet in om hun fiduciaire verplichtingen na te komen om de belangen van de deelnemers aan het plan boven die van henzelf te stellen. Onder de vele fiduciaire mislukkingen die werden gedocumenteerd door een rechtszaak die werd aangespannen door het Amerikaanse ministerie van Arbeid, investeerden ze onvoorzichtig overeenkomende bijdragen in aandelen van het bedrijf, misleidden ze werknemers over de gezondheid van het bedrijf en moedigden ze hen aan om in meer Enron-aandelen te investeren, zelfs als ze wisten dat de bedrijf was in verval. Door deze en andere acties verwoestten ze het pensioenfonds van hun werknemers.
Het komt neer op
Als reactie op het toenemende bewustzijn van fiduciaire plichten hebben wetgevers de Pensioenbeschermingswet van 2006 aangenomen, die de schijnwerpers op fiduciair adviseurs richt, met bepalingen die jaarlijkse audits door een voorzichtige deskundige vereisen. AIFA’s zijn gekwalificeerd om auditdiensten uit te voeren van in aanmerking komende beleggingsadviesregelingen die worden aangeboden aan deelnemers aan pensioenregelingen.
Het groeiende publieke bewustzijn, de toegenomen regelgeving en de enorme hoeveelheid geld die aan fiduciaires is toevertrouwd, hebben de perfecte storm gecreëerd voor adviseurs die zich via AIF- en AIFA-aanduidingen als fiduciaire experts kunnen profileren.