Verwachte houdperiode

Wat is een verwachte houdperiode?

De verwachte periode van bezit verwijst naar de tijdsduur die een commanditaire vennootschap (LP) verwacht een specifiek actief aan te houden. Na de gespecificeerde periode zal het partnerschap de deelneming doorgaans verkopen en zal het geïnvesteerde kapitaal aan beleggers worden terugbetaald via een eenmalige uitkering.

Inzicht in een verwachte periode van bezit

Een commanditaire vennootschap (LP) is een formele overeenkomst tussen twee of meer partijen om een ​​bedrijf te leiden en te exploiteren en de winst te delen. LP’s bestaan uit een algemene partner , een persoon of bedrijf die verantwoordelijk is voor de dagelijkse leiding van het bedrijf, en commanditaire vennoten, de mede-eigenaren die financiële middelen bijdragen en dan gewoon achterover leunen en hun deel van de winst innen van de investering. De meeste hedgefondsen en private equity-fondsen  zijn gestructureerd als commanditaire vennootschappen (LP’s).

Omdat de algemene partner verantwoordelijk is voor het toezicht op het bedrijf en het nemen van beslissingen, zijn ze volledig aansprakelijk voor alle schulden en verplichtingen die het partnerschap oploopt, inclusief rechtszaken. De stille, commanditaire vennoten zijn ondertussen slechts aansprakelijk tot het bedrag van hun investering, vergelijkbaar met aandeelhouders in een beursgenoteerd bedrijf.

Onder begeleiding van de algemene partner investeren LP’s vaak kapitaal in kortetermijnprojecten en activa zoals onroerend goed. Vanwege de snelle doorlooptijden van hun transacties, de soms illiquide aard van hun holdings, de structuur van deze bedrijven en het feit dat ze meestal voor een vooraf bepaalde tijdsduur worden gevormd, zijn LP’s verplicht om de verwachte periode van bezit van activa in hun prospectussen te vermelden..

Verwachte perioden van bezit zijn om vele redenen nuttig om te weten. Ze stellen beleggers vooral in staat om te bepalen wanneer ze het oorspronkelijk geïnvesteerde kapitaal zullen terugkrijgen.

Aanhoudingsperioden dienen een aantal andere nuttige doeleinden. Ze kunnen bijvoorbeeld worden gebruikt om de belasting van vermogenswinsten of de totale vermogensverliezen te bepalen. Een lange termijn van bezit wordt door de Internal Revenue Service (IRS) gecategoriseerd als één jaar of langer zonder vervaldatum. Elk actief dat tijdens deze periode wordt aangehouden, wordt minder gunstig belast als winst op korte termijn.

Aanhoudingsperioden helpen beleggers ook om het rendement van een positie te bepalen en deze te vergelijken tussen beleggingen die voor verschillende perioden worden aangehouden. Het totale rendement op een investering gedurende de tijd dat deze wordt aangehouden, staat bekend als het rendement / rendement van de aanhoudperiode. Uitgedrukt als een percentage, houdt het rekening met het inkomen dat een investering genereert, plus de waardeverandering.

De formule ziet er als volgt uit:

Speciale overwegingen

Voordat een makelaar een potentiële investering aan een persoon aanbeveelt, moet hij de verwachte periode van bezit van de onderliggende activa van de verkopende onderneming evalueren en bekendmaken. De verwachte periode van bezit van activa kan van invloed zijn op de manier waarop beleggingen worden beoordeeld en daarom aan klanten worden aanbevolen. De verwachte periode van bezit van onderliggende activa kan bijvoorbeeld van invloed zijn op de aandelenklassen van onderlinge fondsen.

De Financial Industry Regulatory Agency (FINRA) handhaaft regels voor broker-dealers, waaronder dat ze “redelijke gronden” moeten hebben om aan te nemen dat een aanbevolen transactie / investering geschikt is voor een klant op basis van hun financiële situatie, behoeften en investeringsdoelstellingen.