Artikel XII Bedrijf
Wat is een artikel XII-bedrijf?
Een artikel XII-vennootschap is een investeringsmaatschappij die is gecharterd onder de New York State Banking Law om internationale banktransacties te financieren. Artikel XII-bedrijven zijn meestal eigendom van buitenlandse banken en houden zich doorgaans bezig met activiteiten die vergelijkbaar zijn met internationaal georiënteerde commerciële banken, zoals leningen aan buitenlandse leners, handel in vreemde valuta (forex) en de uitgifte van kredietbrieven.
Belangrijkste leerpunten
- Een artikel XII-vennootschap is een investeringsmaatschappij die is gecharterd onder de New York State Banking Law om internationale banktransacties te financieren.
- Ze houden zich doorgaans bezig met activiteiten die vergelijkbaar zijn met internationaal georiënteerde commerciële banken, zoals leningen aan buitenlandse leners, handel in vreemde valuta (forex) en de uitgifte van kredietbrieven.
- Bedrijven die zijn gecharterd op grond van artikel XII kunnen veel dingen doen die commerciële banken in de Verenigde Staten niet mogen doen.
- Ze mogen geen deposito’s accepteren, maar ze kunnen creditsaldi aanhouden en zijn vrijgesteld van de reserveverplichtingen van het Federal Reserve System (FRS).
Een artikel XII-bedrijf begrijpen
Bedrijven die zijn gecharterd op grond van artikel XII krijgen de vrijheid om als banken te opereren zonder te worden geconfronteerd met dezelfde mate van juridische terughoudendheid en controle die andere financiële instellingen (FI) in de Verenigde Staten gewoonlijk moeten doorstaan. Deze bedrijven zijn niet onderworpen aan registratie onder de Investment Company Act van 1940 en worden door het New York State Department of Financial Services gedefinieerd als: “gespecialiseerde kredietinstellingen zonder depositaris die over ruime leen- en uitleenbevoegdheden beschikken en die kunnen beleggen in aandelen en obligaties. “
Artikel XII-bedrijven kunnen schuldbewijzen aan het publiek verkopen zonder toezicht van de Securities and Exchange Commission (SEC). Ze kunnen ook verschillende andere bankdiensten aanbieden, hoewel er beperkingen gelden voor deposito’s.
Artikel XII-bedrijven mogen geen deposito’s accepteren in de staat New York. Dezelfde regel geldt ook voor de rest van de Verenigde Staten, tenzij goedkeuring wordt verleend door de New York State Banking Board.
Artikel XII-bedrijven mogen echter creditsaldi accepteren in de staat New York. Deze tegoeden worden niet geclassificeerd als deposito’s, noch worden de rekeningen waarop ze worden aangehouden geclassificeerd als direct opvraagbare rekeningen. Om deze reden, zijn ze vrijgesteld van de Federal Reserve System (FRS) reserveverplichtingen.
Soorten artikel XII Bedrijf
Artikel XII investeringsmaatschappijen verschillen van aard. Sommige zijn gespecialiseerd in financiering van commerciële of detailhandelsverkopen, terwijl andere zich richten op binnenlands en internationaal commercieel en handelsbankieren.
Een handvol van deze bedrijven is ook eigendom van effectenfirma’s, die dienen als houdstermaatschappijen voor bankdochterondernemingen in de Europese Unie (EU).
Tegenwoordig hebben verschillende buitenlandse banken, evenals een aantal binnenlandse financieringsmaatschappijen, zoals American Express Co. (AXP), Western Union Co. (WU) en General Electric Co. (GE), de artikel XII-status.
Geschiedenis van artikel XII bedrijven
Het eerste charter voor een artikel XII-bedrijf werd in 1919 verleend aan de Banque Nationale de Paris, de grootste bank van Frankrijk, om de French-American Banking Corp. in New York te openen. Vier jaar later, in 1923, werd het tweede charter uitgegeven, destijds aan Schroder, eigendom van de Schroder Banking Group in Londen.4
Jarenlang was het beleid van de bankafdeling van de staat New York om buitenlandse banken alleen toe te staan investeringsmaatschappijen op te richten als er geen andere praktische middelen waren om de markt van New York te betreden. Dit verklaart het bestaan van veel van de huidige Artikel XII-bedrijven, waaronder Frans-Amerikaanse, Fiduciary Investment Corp. en Sterling Banking Corp.
Van 1950 tot 1975 kwamen het New York State Banking Department en de Federal Reserve Board (FRB) overeen dat er geen nieuwe Artikel XII-bedrijven zouden worden gevormd. In plaats daarvan werd besloten dat elke nieuwe buitenlandse aanvrager van de artikel XII-status zou worden gevraagd om de status van agentschap of bijkantoor aan te vragen. Dit zou hun een vergelijkbare organisatiestructuur opleveren, terwijl de Federal Reserve hun operaties beter zou kunnen controleren.
Aan het eind van de jaren zeventig veranderde de mening van het New York State Banking Department. Met de economie weifelende, en vele internationale financiële bedrijven aangetrokken in de richting van plaatsen zoals de Kaaimaneilanden, Londen en Zürich, is besloten om te beginnen met het aanbieden van buitenlandse banken bredere financiële bevoegdheden weer, zich ervan bewust dat doet, kan helpen bij het stimuleren van werkgelegenheid en fiscale inkomsten.