Aziatische optie
Een Aziatische optie is een optietype waarbij de uitbetaling afhangt van de gemiddelde prijs van de onderliggende waarde over een bepaalde periode, in tegenstelling tot standaardopties (Amerikaans en Europees ) waarbij de uitbetaling afhangt van de prijs van de onderliggende waarde op een bepaald punt. in de tijd ( volwassenheid ). Met deze opties kan de koper de onderliggende waarde kopen (of verkopen) tegen de gemiddelde prijs in plaats van de spotprijs.
Aziatische opties worden ook wel gemiddelde opties genoemd.
Er zijn verschillende manieren om het woord “gemiddeld” te interpreteren, en dat moet worden gespecificeerd in het optiecontract. Doorgaans is de gemiddelde prijs een meetkundig of rekenkundig gemiddelde van de prijs van de onderliggende waarde met discrete tussenpozen, die ook worden gespecificeerd in het optiecontract.
Aziatische opties hebben een relatief lage volatiliteit vanwege het middelingsmechanisme. Ze worden gebruikt door handelaren die gedurende enige tijd aan de onderliggende waarde zijn blootgesteld, zoals consumenten en leveranciers van grondstoffen, enz.
Aziatische optie opsplitsen
Aziatische opties vallen in de categorie ” exotische opties ” en worden gebruikt om bepaalde zakelijke problemen op te lossen die gewone opties niet kunnen. Ze zijn geconstrueerd door gewone opties op kleine manieren aan te passen. Over het algemeen (maar niet altijd) zijn Aziatische opties minder duur dan hun standaard tegenhangers, aangezien de volatiliteit van de gemiddelde prijs minder is dan de volatiliteit van de spotprijs.
Typische toepassingen zijn onder meer:
- Als een bedrijf zich zorgen maakt over de gemiddelde wisselkoers in de loop van de tijd.
- Wanneer een enkele prijs op een bepaald moment onderhevig kan zijn aan manipulatie.
- Wanneer de markt voor de onderliggende waarde zeer volatiel is.
- Wanneer de prijsstelling inefficiënt wordt als gevolg van dun verhandelde markten (markten met een lage liquiditeit).
Dit type optiecontract is aantrekkelijk omdat het doorgaans minder kost dan gewone Amerikaanse opties.
Aziatische optie voorbeeld
Voor een Aziatische call-optie met rekenkundige gemiddelden en een periode van 30 dagen voor het nemen van steekproeven van de gegevens.
Op 1 november kocht een handelaar een 90-dagen rekenkundige call-optie op aandeel XYZ met een uitoefenprijs van $ 22, waarbij de gemiddelde waarde is gebaseerd op de waarde van het aandeel na elke periode van 30 dagen. De aandelenkoers na 30, 60 en 90 dagen was $ 21,00, $ 22,00 en $ 24,00.
Het rekenkundig gemiddelde (gemiddelde) is (21,00 + 22,00 + 24,00) / 3 = 22,33.
De winst is het gemiddelde minus de uitoefenprijs 22,33 – 22 = 0,33 of $ 33,00 per contract voor 100 aandelen.
Net als bij standaardopties, is het verlies beperkt tot de premie die voor de callopties wordt betaald als de gemiddelde prijs lager is dan de uitoefenprijs.