Slechte bank
Wat is een slechte bank?
Een bad bank is een bank die is opgericht om de slechte leningen en andere illiquide bezittingen van een andere financiële instelling te kopen. De entiteit die belangrijke niet-renderende activa aanhoudt, zal deze belangen tegen marktprijs aan de bad bank verkopen. Door dergelijke activa aan de bad bank over te dragen, kan de oorspronkelijke instelling haar balans zuiveren – hoewel ze nog steeds gedwongen zal worden om af te schrijven.
Een bad bank-structuur kan ook de risicovolle activa van een groep financiële instellingen overnemen in plaats van een enkele bank.
Belangrijkste leerpunten
- Er worden slechte banken opgericht om de slechte leningen en andere illiquide bezittingen van een andere financiële instelling te kopen.
- Critici van slechte banken zeggen dat de optie banken aanmoedigt om buitensporige risico’s te nemen, wat leidt tot moreel risico, wetende dat slechte beslissingen kunnen leiden tot een slechte reddingsoperatie.
- Voorbeelden van slechte banken zijn onder meer Grant Street National Bank. Bad banks werden tijdens de financiële crisis van 2008 ook beschouwd als een manier om particuliere instellingen met grote hoeveelheden problematische activa te ondersteunen.
Inzicht in slechte banken
Slechte banken worden doorgaans opgericht in tijden van crisis, wanneer langdurige financiële instellingen proberen hun reputatie en portemonnee te herstellen. Terwijl aandeelhouders en obligatiehouders over het algemeen geld kunnen verliezen door deze oplossing, doen spaarders dat meestal niet. Banken die als gevolg van het proces insolvent worden, kunnen worden geherkapitaliseerd, genationaliseerd of geliquideerd. Als ze niet insolvent worden, kunnen de managers van een slechte bank zich uitsluitend richten op het maximaliseren van de waarde van de nieuw verworven activa met een hoog risico.
Sommigen hebben kritiek op het opzetten van slechte banken en benadrukken dat als staten niet-renderende leningen overnemen, dit banken ertoe aanzet buitensporige risico’s te nemen, wat leidt tot een moreel risico.
McKinsey schetste vier basismodellen voor slechte banken. Deze omvatten:
- Een balansgarantie (vaak een overheidsgarantie) waarmee de bank een deel van haar portefeuille beschermt tegen verliezen
- Een special-purpose entity (SPE), waarbij de bank zijn slechte activa overdraagt aan een andere organisatie (meestal ondersteund door de overheid)
- Een transparantere interne herstructurering, waarbij de bank een aparte eenheid creëert om de slechte activa aan te houden (een oplossing die de bank niet volledig van risico’s kan isoleren)
- Een slechte bank-spin-off, waarbij de bank een nieuwe, onafhankelijke bank creëert om de slechte activa aan te houden, waarbij de oorspronkelijke entiteit volledig wordt geïsoleerd van het specifieke risico
Voorbeelden van slechte bankstructuren
Een bekend voorbeeld van een bad bank was Grant Street National Bank. Deze instelling werd in 1988 opgericht om de slechte activa van Mellon Bank te huisvesten.
De financiële crisis van 2008 deed de belangstelling voor de bad bank-oplossing herleven, toen managers van enkele van ’s werelds grootste instellingen overwogen om hun niet-presterende activa te scheiden.
De voorzitter van de Federal Reserve Bank, Ben Bernanke, stelde het idee voor om een door de overheid gerunde bad bank te gebruiken tijdens de recessie, na de ineenstorting van de subprime-hypotheek. Het doel hiervan zou zijn om particuliere banken met hoge niveaus van problematische activa op te ruimen en hen in staat te stellen opnieuw leningen te gaan verstrekken. Een alternatieve strategie, die de Fed overwoog, was een gegarandeerd verzekeringsplan. Dit zou de giftige activa in de boeken van de banken houden, maar het risico van de banken elimineren, in plaats van het door te geven aan de belastingbetaler.
Buiten de VS vormde de Republiek Ierland in 2009 een bad bank, de National Asset Management Agency, als reactie op de eigen financiële crisis van het land.