Gebakken In De Cake

Wat wordt er in de cake gebakken?

Als uitdrukking wordt gebakken in de cake gebruikt om aan te geven dat bepaalde belangrijke of invloedrijke informatie, zoals een niet-geverifieerde nieuwsrapportage of winstprojectie, al in aanmerking is genomen en is opgenomen in de marktprijs van een effect. Het is onwaarschijnlijk dat een investeerder die het nieuws hoort, in het voordeel is door ernaar te handelen, aangezien de prijs al is opgeschoven om het aanstaande nieuws weer te geven.

Gebakken in de cake kan ook verwijzen naar een complexe situatie met veel verweven factoren die niet van elkaar kunnen worden gescheiden, of een huidige of dreigende situatie die niet kan worden opgelost of vermeden. Je zou bijvoorbeeld kunnen zeggen dat een dreigende, onvermijdelijke recessie in de koek wordt gebakken; je zou ook kunnen uitleggen dat langdurige werkloosheid economisch in de taart gebakken is.

Inzicht in gebakken in de cake

Beleggers die proberen te profiteren van het laatste nieuws, moeten een moeilijke vraag beantwoorden: hoeveel andere beleggers hebben al gereageerd op het nieuws, vóór, op en na de publicatie ervan? Dit fundamentele probleem houdt verband met handel met voorkennis en asymmetrische informatie. Om te profiteren van het laatste nieuws, moet een investeerder als een van de eersten hiervan op de hoogte zijn. Zodra bijvoorbeeld een kritiek aantal beleggers heeft gehandeld op basis van een winstraming, wordt het nieuws als gebakken in de taart beschouwd; dat wil zeggen, het zal de beurskoers al hebben beïnvloed, wat betekent dat beleggers die hopen te profiteren van het ondernemen van actie op basis van deze informatie, deze in plaats daarvan te laat hebben verkregen.

Dit is echter niet altijd waar. Hoewel er misschien een eerste reactie op nieuws is, kan het dagen en weken duren voordat traders posities hebben opgebouwd of afgestoten. Trends uit kunnen dus veel langer duren dan de momenten direct na een persbericht.

Beleggers moeten voorzichtig zijn als het gaat om welk nieuws ze verhandelen en waar dat nieuws vandaan komt. Door de komst van internet is de beschikbaarheid van informatie toegenomen, maar de bron en de juistheid van de informatie op internet is moeilijk vast te stellen. Als een belegger bijvoorbeeld materiële, niet-openbare informatie te horen krijgt van een werknemer van een bedrijf, kan het verhandelen van de aandelen van dat bedrijf leiden tot een onderzoek door de Securities and Exchange Commission (SEC), omdat het handelt op basis van niet-openbare informatie om een winst door te investeren in dat bedrijf kan illegale handel met voorkennis zijn.

Naast zorgen over de bron van informatie die online wordt gevonden, moeten beleggers bedenken dat informatie die uit online bronnen wordt verzameld, mogelijk al in de taart zit. Veel onlinebronnen geven mogelijk niet vroeg genoeg invloedrijke informatie vrij zodat beleggers in hun voordeel op die informatie kunnen reageren.

Gebakken in de cake en het fluisternummer

Het fluistercijfer is wat handelaren, investeerders en analisten denken dat het aantal in een persbericht zal staan. Dit kan afwijken van de officiële openbare voorspellingen van de analisten.

Als u het fluistergetal kent, kunt u bepalen wat er waarschijnlijk al in de cake / prijs wordt gebakken. Als een handelaar een idee heeft van wat andere handelaren verwachten en hoe ze op het nieuws zullen reageren, kan dit hem een ​​voorsprong geven, vooral als het nieuws anders is dan verwacht.

Fluistercijfers worden gevonden via hoe handelaren zijn gepositioneerd in de dagen voorafgaand aan een aankondiging, via enquêtes, sentimentindicatoren en door het algemene gebabbel op sociale media – zijn handelaren echt optimistisch, pessimistisch of afstandelijk? Al deze staten kunnen helpen aangeven op welke manier de prijs zal bewegen op basis van hoe het daadwerkelijke nieuwsnummer uitkomt.

De prijs heeft de huidige verwachtingen ingebouwd, maar als er iets verandert in die verwachting, hebben mensen die weddenschappen op een bepaald resultaat hebben geplaatst, het mis. De prijs zal bewegen om die nieuwe informatie weer te geven. Uiteindelijk zal die informatie ook worden meegenomen.

Een voorbeeld van gebakken in de cake

Stel dat de officiële prognose voor de kwartaalwinst van Abercrombie & Fitch Co. (ANF) $ 1 per aandeel is. Het fluistercijfer is $ 1,25, wat betekent dat traders eigenlijk veel hogere inkomsten verwachten dan wat de analisten officieel voorspellen. De analisten geloven dit misschien zelfs, maar ze willen niet te optimistisch zijn en er voor gek uitzien als ze het bij het verkeerde eind hebben.

Op weg naar de aankondiging van de winst is het aandeel mogelijk al gestegen om het verwachte aantal van $ 1,25 te weerspiegelen. Als de winst uitkomt op $ 1,25, kan er enige volatiliteit zijn, maar de markt heeft gekregen wat hij had verwacht, dus er is mogelijk niet veel prijsbeweging. De aankondiging was al ingebakken.

Als het op $ 1 uitkomt, kan het aandeel kelderen, ook al is dit in lijn met de officiële voorspellingen van analisten. Als de inkomsten $ 1,75 bedragen, verbaast dat bijna iedereen, en de voorraad zal waarschijnlijk springen. Deze alternatieve scenario’s zijn grotere verrassingen, dus het zal enige tijd duren voordat de prijs is aangepast en de nieuwe informatie is verwerkt.