Cursussen over financiële modellering voor investeringsbankiers
Investeringsbankieren maakt deel uit van de algemene financiële sector die zich richt op het evalueren van de waarde van bedrijven. Het primaire doel is om kapitaal te creëren voor bedrijven, regeringen en andere institutionele organisaties. Ze helpen ook bij het beheren en faciliteren van fusies en overnames (M&A), zoals leveraged buyouts (LBO’s), helpen bij bedrijfsherstructureringen en reorganisaties, en bij de algemene investering van kapitaal door commerciële ondernemingen. Daarom is financiële modellering een belangrijke vaardigheid die veel professionals op het gebied van investeringsbankieren zouden moeten bezitten. Dit artikel gaat in op de basisprincipes van financiële modellering, waarom investeringsbankiers zouden moeten overwegen om cursussen te volgen, evenals enkele van de algemeen erkende educatieve opties die er zijn.
Belangrijkste leerpunten
- Financiële modellering wordt door analisten gebruikt om een historische, huidige of verwachte waarde of financiële prestatie van een bedrijf, investering of financieel actief te creëren.
- Mensen die zich willen vestigen in een carrière in investment banking of voor degenen die cursussen voor permanente educatie willen volgen, zoeken vaak cursussen op het gebied van financiële modellering.
- Opties zijn onder meer het Wall Street Prep Premium-pakket, het Breaking Into Wall Street Premium-pakket en Wall Street Training Core-modulepakketten.
Wat is financiële modellering?
Financiële modellering is het proces waarbij een wiskundig model wordt gemaakt dat de historische, huidige of verwachte waarde of financiële prestaties van een bedrijf, een aandeel, een project, een investering of een financieel actief weergeeft. Modellen worden gebruikt om de impact van verschillende variabelen, zoals rentetarieven of groeipercentages van bedrijven, op de waarde van een actief te berekenen. Financiële modellen worden vaak gebruikt door financiële analisten om te bepalen hoe aandelen presteren op basis van verschillende factoren, zoals bedrijfsgebeurtenissen of beslissingen van het management.
Een financieel model kan variëren van een eenvoudige berekening of formule tot een complexe reeks berekeningen. Vrijwel elke wiskundige formule die wordt gebruikt om een waarde met betrekking tot bedrijfsfinanciering te berekenen of te schatten, kan als financieel model worden gebruikt.
Veelgebruikte financiële modellen op het gebied van investeringsbankieren zijn onder meer:
- Modellering van financiële overzichten
- Discounted Cash Flow (DCF) -analyse
- Accretie- / verwateringsmodellering voor fusies of overnames (M&A)
Deze, evenals diverse enterprise value berekeningen en schattingen, te helpen bij het vermogen om te waarderen activa.
Waarom een cursus financiële modellering volgen?
Cursussen over financiële modellering worden vaak gezocht door diegenen die zich willen vestigen in een carrière in investment banking. Maar ze kunnen ook nuttig blijken te zijn als cursussen voor permanente educatie voor mensen die al in de branche werken. Aangezien het gebied van financiële modellering een breed scala aan modelleringstools en -technieken omvat, biedt het potentieel jarenlange voortdurende training.
Bijvoorbeeld, een investment banking -analist die vooral bezig is met het doen van DCF-equity analyse van de waardering kan voor meerdere jaren kunnen profiteren van het bestuderen van lesmateriaal dat presenteert een methodologie voor het doen van aanwas / verdunning modelleren voorafgaand aan verhuizen naar de behandeling van fusies en overnames.
Er zijn zowel live instructiecursussen als online zelfstudiecurricula beschikbaar bij bijna elke business school. Onlineprogramma’s zijn aanzienlijk goedkoper en stellen studenten in staat om in hun eigen tempo door de stof te werken. In sommige gevallen kunnen bedrijven werknemers terugbetalen of collegegeld betalen voor degenen die besluiten om cursussen te upgraden of permanente educatie te volgen.
Sommige bedrijven betalen collegegeld of vergoeden werknemers die upgraden of permanente educatie volgen.
Wall Street Prep Premium-pakket
Als u op zoek bent naar cursussen om u te helpen met financiële modellering, waarom wendt u dan niet tot de experts? Wall Street Prep biedt online training aan degenen die in de financiële sector werken door investeringsbankiers. Volgens de site, die in 2004 werd gelanceerd, geven instructeurs les aan duizenden studenten en andere professionals. Het biedt twee verschillende onderwijspakketten voor financiële modellering: een basispakket en een premiumpakket.
Het Wall Street Prep Premium-pakket is ontworpen om de werkelijke ervaring van eenfinanciële analist na te bootsenen is sterk afhankelijk van presentaties vanpraktijkvoorbeelden. Deze cursus wordt gebruikt voor in-house trainingen bij prestigieuze investeringsbanken. Het cursusmateriaal is geschreven door een groep senior investeringsbankiers van bedrijven zoals JPMorgan Chase en Credit Suisse.
De training
Wall Street Prep Premium biedt training in basismodellering van financiële overzichten en leert studenten hoe ze projectiemodellen voor financiële overzichten kunnen construeren in Microsoft Excel, inclusief gevoeligheidsanalyse en best practices uit de branche. De cursus heeft een module die volledig is gewijd aan DCF-analyse, inclusief het berekenen van de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC), eindwaarden, evenals levered en unlevered vrije cashflow. Andere onderwerpen zijn het berekenen van optiewaarden en converteerbare effecten.
De M & A-sectie behandelt het beoordelen van aangroei of verwatering in aandelenovereenkomsten, aankoopboekhouding entoewijzing van aankoopprijzen, gangbare koop- en verkoopprocessen en aanpassingen voor immateriële activa, zoals goodwill. De cursus heeft een apart segment over leveraged buyouts dat betrekking heeft op het opstellen van buy outmodellen dieworden gebruikt om een bedrijf te waarderen of het rendement voor investeerders te berekenen.
Ook gedekt zijn de verschillende kapitaalstructuren die gebruikelijk zijn voor buyouts, zoals obligaties, overbruggingsleningen en eigen vermogen. Er wordt veel aandacht besteed aan het modelleren van LBO-schulden, inclusief analyse van verplichte afschrijving, senior en achtergestelde notes, en de effecten van preferente aandelen.
Aanvullende modules en extra’s
Twee extra cursusmodules bieden grondige instructies in het modelleren met behulp van handels- en transactievergelijkbare cijfers, inclusief het selecteren van de meest relevante veelvouden voor vermogensevaluatie.
Inclusief cursus extra’s zijn gratis toegang tot Boost, een Excel-invoegtoepassing die is ontworpen om de efficiëntie van financiële modellering te vergroten, en toegang tot een bibliotheek met Excel-sjablonen voor het maken van financiële modellen.
Officiële certificering
Na het afronden van het cursusmateriaal en het behalen van een examen, ontvangen studenten een officiële certificering in financiële en waarderingsmodellering. Een aantal zakenbanken heeft deze certificering nodig en gebruikt het Wall Street Prep-programma voor hun eigen interne financiële analistenprogramma’s.
Doorbreken in Wall Street Premium-pakket
Een andere optie voor professionals is deBreaking Into Wall Street (BIWS) Premium-cursus, ook gemaakt en gegeven door professionals. Deze cursus kost ongeveer hetzelfde als het Wall Street Prep Premium-pakket -ongeveer $ 497 – en omvat in wezen hetzelfde materiaal als het Wall Street Prep-curriculum, inclusief secties over DCF-analyse, modellering van financiële overzichten, M&A en vergelijkbare zaken. De cursus is sterk afhankelijk van videotraining en omvat uitgebreide praktijkoefeningen in het gebruik van Excel, het vergelijken van verschillende waarderingen en het onderzoeken van actuele casestudy’s van fusies en overnames.
Dit pakket bevat ook gratis cursussen over Excel en financiële modellering. De BIWS-cursus biedt geen gratis Boost Excel-add-on, maar het pakket bevat na voltooiing wel een financiële en waarderingsmodelleringcertificering.
Wall Street Training Core Module-pakketten 2 tot 6
Het Wall Street-trainingsprogramma biedt geen pakketcurriculum dat rechtstreeks overeenkomt met de Premium-programma’s die worden aangeboden door Wall Street Prep en BIWS. De beste benadering wat betreft het behandelde materiaal is opgenomen in de pakketten 2 tot en met 6 van de Core Modules-training.
- Pakket 2 biedt instructie in basisevaluatie en financiële modellering.
- Pakket 3 biedt uitgebreide geavanceerde financiële modellering die een student leert hoe hij een geïntegreerd vijfjarig financieel overzichtsmodel moet voorbereiden, inclusief het berekenen van dividendbetalingen en het simuleren van programma’s voor het terugkopen van eigen aandelen.
- Pakket 4 covers corporate finance en waarderingsmethoden, met inbegrip van de handel vergelijkingspunten, maar het biedt geen diepgaande dekking van de transactie vergelijkingspunten evaluatie.
- Pakket 5 gaat over het modelleren van fusies vermogen om te betalen en structurering van fusies en overnames.
- Pakket 6 omvat financiële modellen voor leveraged buyouts.
Samen kosten de vijf modules $ 1.850, meer dan drie keer de kosten van de Wall Street Prep- of BIWS-programma’s. Individuen die echter alleen specifieke instructie zoeken in een of twee gebieden van financiële modellen, kunnen geld besparen door individuele cursussen aan te schaffen die worden aangeboden voor slechts $ 150 per stuk. Een aparte module met diepgaande fundamentele en geavanceerde Excel-training wordt aangeboden voor $ 500.
Het Wall Street-trainingsprogramma biedt zijn eigen gratis macro’s die zijn ontworpen om de functionaliteit van Microsoft Excel te verbeteren, maar ze missen de uitgebreide mogelijkheden van de Boost-add-on die wordt aangeboden door Wall Street Prep. Het geeft ook een financiële en waarderingsmodelleringcertificering na voltooiing van alle individuele financiële modelleringsmodules.