24 juni 2021 8:52

Opsplitsing van de TSP-investeringsfondsen

Het Thrift Savings Plan (TSP) dat aan alle medewerkers van de Amerikaanse overheid wordt aangeboden, is een van de eenvoudigste en meest efficiënte pensioenregelingen die momenteel in gebruik zijn. Maar hoewel duizenden civiele en militaire werknemers elk jaar een deel van hun inkomsten in het plan storten, begrijpen veel deelnemers de feitelijke beschikbare fondsopties niet of weten ze niet zeker welke fondsen voor hen geschikt zijn.

Dit artikel geeft een uitsplitsing van de vijf belangrijkste investeringsfondsen die beschikbaar zijn in de TSP, samen met de Lifecycle-fondsen en het juiste gebruik ervan.

Belangrijkste leerpunten

  • Thrift Savings Plans (TSP’s) zijn pensioenregelingen met directe bijdrage die worden aangeboden aan werknemers van de Amerikaanse overheid.
  • Hoewel TSP’s vergelijkbaar zijn met de 401 (k) -plannen die worden aangeboden door werkgevers in de particuliere sector, bieden TSP’s vijf kernfondsen om in te investeren, waarvan er vier gediversifieerde indexfondsen zijn.
  • Elk indexfonds is gespecialiseerd in een andere activaklasse of marktsegment, zoals Amerikaanse aandelen, internationale aandelen en bedrijfsobligaties.
  • Het vijfde kernfonds, het G-fonds, belegt in staatsobligaties met een zeer laag risico en een laag rendement en garandeert de hoofdsombescherming voor beleggers. Het G-fonds is bedoeld voor zeer conservatieve beleggers.

Core TSP-fondsen

De vijf kernfondsen die in het Thrift Savings Plan worden aangeboden,  dekken losjes het basisassortiment van openbaar verhandelde schuldbewijzen en aandelen. Alle vijf fondsen worden beheerd door Blackrock Capital Advisers en zijn alleen beschikbaar voor TSP-deelnemers. Geen van hen wordt op een openbare beurs verhandeld, hoewel Blackrock openbaar verhandelde equivalenten van sommige TSP-fondsen aanbiedt via  iShares, haar dochteronderneming, die een uitgebreide reeks ETF’s aanbiedt.

Vier van de vijf fondsen zijn indexfondsen, die effecten houden die exact overeenkomen met een brede marktindex. Het geld dat de deelnemers in de F- en C-fondsen plaatsen, wordt op aparte rekeningen belegd, terwijl de gelden van het S- en I-fonds worden belegd in trustfondsen,  vermengd met andere belastingvrije pensioen- en kapitaalfondsen.

Alle fondsen, behalve het G-fonds, zijn voor 100% belegd in hun respectievelijke indexen, en ze houden geen rekening met de huidige of algemene prestaties van de specifieke index of de economie als geheel. De aandelenprijs van elk TSP-fonds wordt dagelijks berekend en weerspiegelt het beleggingsrendement minus de administratieve en handelskosten. De vijf fondsen worden hieronder uitgesplitst.

Overheidseffecteninvesteringsfonds (G-fonds)

Dit is het enige kernfonds dat niet in een index belegt. Het G-fonds belegt in een speciaal niet-verhandelbaar schatkistpapier dat door de Amerikaanse overheid speciaal voor de TSP is uitgegeven. Dit fonds is het enige in de TSP dat het rendement van de hoofdsom van de investeerder garandeert.

Dit fonds heeft dus het laagste risico van de vijf fondsen, en al het geld dat in de TSP wordt bijgedragen, wordt standaard in dit fonds gestort, tenzij de deelnemer anders aangeeft. Het betaalt een rentevoet op basis van niet-verhandelbare kortlopende schatkistpapier met een looptijd van enkele dagen tot 52 weken.

Het G-fonds heeft historisch gezien het laagste rendement opgeleverd van alle kernfondsen.

Fixed-Income Investment Index Fund (F-fonds)

Dit fonds vertegenwoordigt de volgende stap op de risico- / opbrengstladder in de TSP. Deze index belegt in een breed scala aan schuldinstrumenten, waaronder openbaar verhandelde schatkistpapier en effecten van overheidsinstanties, bedrijfsobligaties en buitenlandse obligaties en door hypotheek gedekte effecten (MBS).

Dit fonds betaalt ook maandelijkse rente die doorgaans hoger is dan de rente die door het G-fonds wordt betaald. Het garandeert echter niet het rendement van de hoofdsom van de investeerder. De gelijkwaardige ETF van Barclays iShares is de iShares Core Total US Bond Market ETF (ARCA: AGG).

Common Stock Index Investment Fund (C-fonds)

Dit fonds is het meest conservatieve van de drie aandelenfondsen die beschikbaar zijn in de TSP. Het C-fonds belegt in de 500 grote en middelgrote bedrijven die deel uitmaken van de Standard and Poor’s 500 Index. Dit fonds heeft een grotere volatiliteit ervaren dan de G- of F-fondsen en heeft in de loop van de tijd evenredig hogere rendementen behaald.  De equivalente ETF van Barclays iShares is de iShares Core S&P 500 (ARCA: IVV).

Small-Capital Stock Index Fund (S-fonds)

Het S Fund bezit dezelfde effecten als deDow Jones US Completion Total Stock Market Index. Deze index is samengesteld uit de 4.500 bedrijven buiten de Standard & Poor’s 500 Index die de rest vormen van de Wilshire 5000 Index, de breedste van de aandelenindexen.

Zoals de naam van het fonds aangeeft, zijn deze bedrijven kleiner en minder gevestigd dan de S&P 500-bedrijven en hebben ze een groter groeipotentieel dan die in het C-fonds. Het S-fonds wordt beschouwd als een van de twee fondsen met het grootste risico in de TSP. Het heeft beter gepresteerd dan het C-fonds met een verhoudingsgewijs grotere volatiliteit in de loop van de tijd.

De Barclays iShares heeft geen exacte S Fund-equivalenten. Degenen die dit fonds buiten de TSP willen dupliceren, kunnen de volgende vier fondsen gebruiken om veel van de bedrijven in het S-fonds te dekken (en sommige niet):

  • Russell Midcap ETF (ARCA: IWR)
  • Russell 2000 Index ETF (alleen smallcaps) (ARCA: IWM)
  • iShares Core S&P Total US Stock Market ETF (ARCA: ITOT)
  • Russell 3000 ETF (ARCA: IWV)

International Stock Index Investment Fund (I-fonds)

Dit fonds belegt in effecten die een afspiegeling zijn van de Morgan Stanley Capital International EAFE-index (Europe, Australasia, Far East). Dit is een van de bredere internationale indexen die beleggen in grotere, meer gevestigde bedrijven in 22 ontwikkelde landen over de hele wereld.  Het wordt beschouwd als het andere risicovolle fonds in de TSP en heeft historisch gezien een hoger gemiddeld jaarlijks rendement behaalddan het C-fonds.

Dit fonds is het enige in de TSP dat belegt in bedrijven buiten de VS. Het equivalent ETF van Barclays iShares is het iShares MSCI Europe, Australasia and Far East ETF (ticker symbol EFA).

Levenscyclusfondsen (L-fondsen)

De Lifecycle-fondsen zijn samengestelde fondsen die beleggen in een combinatie van de vijf kernfondsen en  van nature fungeren als  target-date fondsen. Ze worden ontworpen en beheerd door de portefeuillebeheerders bij Blackrock Capital en functioneren als “automatische pilootfondsen” voor deelnemers die niet hun eigen activa willen toewijzen. Ze beleggen voornamelijk in de aandelenfondsen wanneer ze worden uitgegeven en worden vervolgens elke 90 dagen langzaam opnieuw toegewezen door de fondsbeheerders aan de twee obligatiefondsen totdat ze vervallen.

De activaspreiding van het L Income-fonds omvat 77% belegd in de obligatiefondsen, en de resterende 23% is verdeeld over de drie aandelenfondsen.

Deelnemers moeten ervoor zorgen dat de vervaldatum van het L-fonds dat ze kiezen, overeenkomt met het tijdstip waarop ze daadwerkelijk uitkeringen beginnen te ontvangen, in plaats van wanneer ze zich alleen losmaken van overheidsdiensten. Elk is ontworpen om inkomsten te verschaffen aan degenen die binnen vijf jaar na de vervaldatum beginnen met het ontvangen van uitkeringen.

Ze bieden ook de best mogelijke mix van groei versus beloning tijdens zowel de groei- als de inkomstenfase van elk fonds. Het L Income Fund kan worden gebruikt door degenen die al met pensioen zijn en op dit moment een conservatieve inkomstenstroom nodig hebben.

TSP-investeringsprogramma’s

Hoewel de L-fondsen een mogelijkheid bieden voor professioneel portefeuillebeheer voor TSP-deelnemers, kunnen sommige privé beheerde TSP-investeringsprogramma’s aanvullende slagkracht bieden voor agressieve beleggers. Tsptalk.com biedt verschillende niveaus van markttimingstrategieën, en TSPCenter.com biedt aanvullend commentaar en ideeën. 

Degenen die hogere rendementen nastreven en bereid zijn extra risico te nemen, kunnen online zoeken naar andere eigen markttimingstrategieën die de indexen in de loop van de tijd kunnen verslaan. Natuurlijk vragen veel van deze programma’s een driemaandelijkse of jaarlijkse vergoeding voor hun diensten, en ze kunnen hun resultaten niet garanderen.

Het komt neer op

Het Thrift Savings Plan biedt deelnemers de opties voor groei, inkomen en kapitaalbehoud. De jaarlijkse investeringsuitgaven in dit plan behoren tot de laagste in de branche en alle fondsen zijn volledig transparant. Er zijn geen verborgen kosten in dit plan en deelnemers moeten goed nadenken voordat ze hun fondsbeleggingen elders verplaatsen wanneer ze met pensioen gaan.

 

Related Posts