Warren Buffett: The Road To Riches

waardebelegger, veranderde een noodlijdende textielfabriek in een financiële motor die de motor aandreef van wat de meest succesvolle holding ter wereld zou worden.

Bekend als het ” Forbes ‘World’s Billionaires- lijst. Hij inspireert legioenen trouwe fans om een ​​jaarlijkse trektocht te maken naar Omaha voor de gelegenheid om hem te horen spreken op de jaarlijkse bijeenkomst van Berkshire, een evenement dat ironisch genoeg de “Woodstock of Capitalism” wordt genoemd. (Voor het hele verhaal over Warren Buffett, bekijk zijn Investopedia-biografie.)

De vroege jaren

Buffett werd op 30 augustus 1930 in Omaha, Nebraska, geboren als zoon van Howard en Leila Buffett. Hij was de tweede van drie kinderen en de enige jongen. Zijn vader was een effectenmakelaar en een congreslid van vier ambtsdragers van de Verenigde Staten. Howard diende niet-opeenvolgende termijnen op het Republikeinse ticket, maar steunde libertaire opvattingen.

Geld verdienen was een vroege interesse voor Buffett, die frisdrank verkocht en een papieren route had. Toen hij 14 jaar oud was, investeerde hij de inkomsten van deze inspanningen in 40 hectare grond, die hij vervolgens huurde met winst. Op aandringen van zijn vader Benjamin Graham, de vader van waardebeleggen, en zijn tijd in Columbia vormde de weg vrij voor een legendarische carrière, zij het met een trage start. (Blijf lezen over waardebeleggen in de 3 meest tijdloze beleggingsprincipes en wat is de beleggingsstijl van Warren Buffett? )

Na zijn afstuderen weigerde Graham Buffett in dienst te nemen, hij suggereerde zelfs dat hij een carrière op Wall Street zou vermijden. Buffett’s vader was het met Graham eens, en Buffett keerde terug naar Omaha om bij zijn vaders makelaarskantoor te werken. Hij trouwde met Susan Thompson, en ze stichtten een gezin. Even later veranderde Graham van gedachten en bood Buffett een baan in New York aan.

De basis van waarde

Eenmaal in New York kreeg Buffett de kans om voort te bouwen op de investeringstheorieën die hij had geleerd van Graham in Columbia. Waardebeleggen betrof volgens Graham het zoeken naar aandelen die werden verkocht met een buitengewone korting op de waarde van de onderliggende activa, die hij de ” intrinsieke waarde ” noemde. Buffett heeft het concept geïnternaliseerd, maar had er belang bij nog een stap verder te gaan. In tegenstelling tot Graham wilde hij verder kijken dan de cijfers en zich concentreren op het managementteam van het bedrijf en het concurrentievoordeel van het product op de markt. (Voor meer informatie over intrinsieke waarde, zie Fundamentele analyse: wat is het? )

In 1956 keerde hij terug naar Omaha, richtte Buffett Associates, Ltd. op en kocht een huis. In 1962 was hij 30 jaar oud en al miljonair toen hij de krachten bundelde met Charlie Munger. Hun samenwerking resulteerde uiteindelijk in de ontwikkeling van een investeringsfilosofie gebaseerd op Buffett’s idee om waardebeleggen te beschouwen als iets meer dan een poging om de laatste paar dollars uit stervende bedrijven te wringen.

Onderweg kochten ze Berkshire Hathaway (NYSE: bedrijven. In 1985 sloot Buffett de textielbusiness, maar bleef de naam gebruiken.

Buffett’s beleggingsfilosofie wordt gebaseerd op het principe van het verwerven van aandelen in naar zijn mening goed beheerde, ondergewaardeerde bedrijven. Wanneer hij een aankoop doet, is het zijn bedoeling om de effecten voor onbepaalde tijd aan te houden. Coca Cola, American Express en de Gillette Company voldeden allemaal aan zijn criteria en zijn jarenlang de portefeuille van Berkshire Hathaway gebleven. In veel gevallen kocht hij de bedrijven direct over en liet hij hun managementteams de dagelijkse gang van zaken afhandelen. Enkele van de bekendere bedrijven die in deze categorie passen, zijn See’s Candies, Fruit of the Loom, Dairy Queen, The Pampered Chef en GEICO Auto Insurance.

Buffett’s mystiek bleef intact totdat technologieaandelen populair werden. Als vastberaden technofoob hield Buffett eind jaren negentig de ongelooflijke aanloop in technologieaandelen door. Buffett bleef bij zijn geweren en weigerde te investeren in bedrijven die niet aan zijn mandaat voldeden, hij kreeg de minachting van Wall Street-experts en werd door velen afgeschreven als een man wiens tijd verstreken was. Het technische wrak dat plaatsvond toen de dotcom-zeepbel barstte, maakte veel van die experts failliet. Buffett’s winst verdubbelde. (Om over deze gebeurtenissen te blijven lezen, zie Cult-aandelen uitzoeken en Behavioral Finance: Kuddegedrag.)

Aan de persoonlijke kant

Ondanks een nettowaarde van miljarden, is Warren Buffett legendarisch zuinig. Hij woont nog steeds in het huis met vijf slaapkamers dat hij in 1958 kocht voor $ 31.000, drinkt Coca Cola en dineert in lokale restaurants, waar een hamburger of biefstuk zijn favoriete tafel is. Jarenlang schuwde hij de ideeën om een ​​zakenvliegtuig te kopen. Toen hij er eindelijk een kocht, noemde hij het de “Onverdedigbare” – publieke erkenning van zijn kritiek op het geld dat aan vliegtuigen werd uitgegeven. (Om erachter te komen hoe zuinig zijn u veel geld kan besparen, leest u Terugschakelen om uw leven te vereenvoudigen en geld te besparen op de Schotse manier.)

Hij bleef na hun huwelijk in 1952 meer dan 50 jaar getrouwd met Susan Thompson. Ze kregen drie kinderen, Susie, Howard en Peter. Buffett en Susan scheidden in 1977 en bleven getrouwd tot haar dood in 2004. Voor haar dood stelde Susan hem voor aan Astrid Menks, een serveerster. Buffett en Menks gingen in 1978 samenwonen en trouwden in augustus 2006.

Legacy

Wat doet u met uw geld als u de meest succesvolle belegger ter wereld bent? Als je Warren Buffett bent, geef je het weg. Buffett verbaasde de wereld in juni 2006 toen hij de schenking aankondigde van het overgrote deel van zijn vermogen aan de Bill & Melinda Gates Foundation, die zich richt op wereldgezondheidskwesties, Amerikaanse bibliotheken en mondiale scholen. Het is een van ’s werelds grootste transparante liefdadigheidsinstellingen. (Ontdek wie de grootste gevers zijn in The Saints Of Wall Street.)

De schenkingen van Buffett zullen komen in de vorm van Klasse B-aandelen van Berkshire Hathaway-aandelen. Zijn totale schenking aan de Gates Foundation bedraagt ​​10 miljoen aandelen. Het wordt uitgereikt in stappen van 5% tot Buffett’s dood of totdat de stichting niet voldoet aan de bestedingsbepaling of de bepaling dat Bill of Melinda Gates actief betrokken blijven bij de activiteiten van de stichting. De schenking van Buffett in 2006 bedroeg 500.000 aandelen, met een waarde van ongeveer $ 1,5 miljard.

Bij een aandelenwaarde van juni 2008 is de totale schenking aan de Gates Foundation ongeveer $ 37 miljard waard. Buffett verwacht dat de koersstijging van het aandeel dat bedrag in de loop van de tijd zal toenemen. Een andere aandelenschenking van meer dan 1 miljoen aandelen zal gelijkelijk worden verdeeld over drie goede doelen die worden gerund door Buffett’s kinderen. Nog eens 1 miljoen aandelen zullen naar een stichting gaan ter ere van zijn eerste vrouw.

Hoewel de donatie aan de Gates Foundation zeker een grote verrassing was, zijn Buffett’s liefdadigheidsinspanningen niets nieuws. Hij gaf al veertig jaar geld weg via de Buffett Foundation, omgedoopt tot de Susan Thompson Buffett Foundation. Deze stichting ondersteunt pro-choice doelen voor gezinsplanning en werkt eraan om nucleaire proliferatie te ontmoedigen.

Buffett is altijd van plan geweest om het grootste deel van zijn rijkdom aan een goed doel te schenken, maar stond erop dat dit postuum zou gebeuren. De verandering van hart is typisch Buffett – rationeel, besluitvaardig, eigenzinnig en baanbrekend voor zichzelf. ‘Ik weet wat ik wil doen, en het is logisch om aan de slag te gaan’, zegt hij beroemd.

Het komt neer op

De toekomst ziet er naar uit dat het geldbedrag dat Buffett zal blijven geven, zal toenemen. In zijn eigen woorden : “Ik ben geen liefhebber van dynastieke rijkdom, vooral niet als het alternatief is dat zes miljard mensen die veel armere handen in het leven hebben dan wij, de kans krijgen om van het geld te profiteren.” (Zie ” Hoe begon Warren Buffett met zakendoen? ” Voor gerelateerde informatie. )