Een All-ETF-portefeuille opbouwen
De groei in exchange traded funds (ETF’s) was opmerkelijk na hun massale introductie in het begin van de jaren 2000, en ze blijven groeien in aantal en populariteit. De opkomst van het investeringsvehikel was geweldig voor investeerders, aangezien er nu nieuwe goedkope mogelijkheden beschikbaar zijn voor bijna elke activaklasse op de markt. Beleggers moeten nu echter ook omgaan met het doorzoeken van meer dan 5.000 ETF’s die momenteel wereldwijd beschikbaar zijn, wat een ontmoedigende taak kan zijn voor de weekendbelegger.
Het doel van dit artikel is om u te helpen de basisprincipes van ETF’s te begrijpen en u inzicht te geven in hoe u uw volledig ETF-portefeuille kunt opbouwen.
Belangrijkste leerpunten
- ETF’s zijn veelzijdige effecten die elk toegang geven tot een breed scala aan aandelen of andere beleggingen, zoals een brede index of een subsector van de industrie.
- Omdat ETF’s vaak een index van een activaklasse of subklasse vertegenwoordigen, kunnen ze worden gebruikt om efficiënte, passieve geïndexeerde portefeuilles samen te stellen.
- ETF’s zijn ook relatief goedkoop, bieden een hogere liquiditeit en transparantie dan sommige beleggingsfondsen en worden de hele dag als een aandeel verhandeld.
- Door de juiste mix van ETF’s te kiezen, kunt u een optimale portefeuille creëren voor uw langetermijndoelen.
Voordelen van een ETF-portefeuille
ETF’s zijn manden met individuele effecten, net als beleggingsfondsen, maar met twee belangrijke verschillen. Ten eerste kunnen ETF’s vrij worden verhandeld zoals aandelen, terwijl transacties in onderlinge fondsen pas plaatsvinden als de markt sluit. Ten tweede zijn de kostenratio’s meestal lager dan die van onderlinge fondsen, omdat veel ETF’s passief beheerde vehikels zijn die zijn gekoppeld aan een onderliggende index of marktsector. Beleggingsfondsen worden daarentegen vaker actief beheerd. Omdat actief beheerde fondsen gewoonlijk de prestaties van indexen niet verslaan, vormen ETF’s aantoonbaar een beter alternatief voor actief beheerde, duurdere beleggingsfondsen.
De belangrijkste reden om een ETF boven aandelen te kiezen, is onmiddellijke diversificatie. Als u bijvoorbeeld een ETF koopt die een index voor bedrijfsspecifiek risico is de grootste aantrekkingskracht voor de meeste ETF-beleggers.
Een ander voordeel van ETF’s is de blootstelling die ze een portefeuille kunnen geven aan alternatieve activaklassen, zoals grondstoffen, valuta’s en onroerend goed.
De juiste ETF’s kiezen
Bij het bepalen welke ETF’s het meest geschikt zijn voor uw portefeuille, moet u met een aantal factoren rekening houden.
Kijk eerst naar de samenstelling van de ETF. De naam alleen is niet voldoende informatie om een beslissing op te baseren. Zo bestaan verschillende ETF’s uit watergerelateerde aandelen. Wanneer de topposities van elk worden geanalyseerd, is het echter duidelijk dat ze de nichesector op verschillende manieren benaderen. Terwijl de ene ETF kan zijn samengesteld uit waterbedrijven, kan een andere infrastructuuraandelen als belangrijkste bezit hebben. De focus van elke ETF zal resulteren in verschillende rendementen.
Hoewel in het verleden behaalde resultaten niet altijd indicatief zijn voor toekomstige prestaties, is het belangrijk om te vergelijken hoe vergelijkbare ETF’s hebben gepresteerd. Hoewel de meeste vergoedingen op ETF’s laag zijn, moet u opletten voor grote verschillen in kostenverhoudingen, die ETF’s duurder kunnen maken dan nodig is.
Andere factoren om op te letten zijn onder meer het aantal activa onder beheer. Dit is belangrijk omdat een ETF met lage niveaus het risico loopt te worden geliquideerd – een situatie die beleggers willen vermijden. Beleggers moeten ook kijken naar het dagelijkse gemiddelde volume en de bied / laat-spread. Een laag volume duidt vaak op een lage liquiditeit, waardoor het moeilijker wordt om in en uit aandelen te komen.
Stappen voor het opbouwen van een ETF-portefeuille
Als u overweegt een portefeuille met ETF’s op te bouwen, volgen hier enkele eenvoudige richtlijnen:
Stap 1: Bepaal de juiste toewijzing
Kijk naar uw doelstelling voor deze portefeuille (bijv. Pensioen of sparen voor het collegegeld van een kind), uw rendement en risicoverwachtingen, uw tijdshorizon (hoe langer het is, hoe meer risico u kunt nemen), uw distributiebehoeften (als u inkomstenbehoeften, moet u vastrentende ETF’s en / of aandelen ETF’s toevoegen die hogere dividenden uitkeren), uw fiscale en juridische situatie, uw persoonlijke situatie en hoe deze portefeuille past binnen uw algemene beleggingsstrategie om uw activaspreiding te bepalen . Als u kennis heeft van beleggingen, kunt u dit wellicht zelf regelen. Als dit niet het geval is, zoek dan deskundig financieel advies.
Overweeg ten slotte enkele gegevens over marktrendementen. Onderzoek door Eugene Fama en Kenneth French resulteerde in de vorming van het drie-factorenmodel voor het evalueren van marktrendementen. Volgens het driefactormodel:
- Marktrisico verklaart een deel van het rendement van een aandeel. (Dit geeft aan dat, omdat aandelen meer marktrisico’s hebben dan obligaties, aandelen in de loop van de tijd over het algemeen beter zouden moeten presteren dan obligaties.)
- Waardeaandelen presteren in de loop van de tijd beter dan groeiaandelen omdat ze inherent risicovoller zijn.
- Small-capaandelen presteren in de loop van de tijd beter dan large-capaandelen omdat ze een groter ondiversifieerbaar risico lopen dan hun large-cap-tegenhangers.
Daarom kunnen en moeten beleggers met een hogere risicotolerantie een aanzienlijk deel van hun portefeuilles toewijzen aan small-cap, waardegeoriënteerde aandelen.
Onthoud dat meer dan 90% van het rendement van een portefeuille wordt bepaald door allocatie in plaats van door effectenselectie en timing. Probeer de markt niet te timen. Onderzoek heeft voortdurend aangetoond dat het timen van de markt geen winnende strategie is.
Zodra u de juiste allocatie heeft bepaald, bent u klaar om uw strategie te implementeren.
Stap 2: implementeer uw strategie
Het mooie van ETF’s is dat u een ETF kunt selecteren voor elke sector of index waarin u exposure wilt hebben. Analyseer de beschikbare fondsen en bepaal welke het beste voldoen aan uw allocatiedoelstellingen.
Aangezien timing belangrijk is bij het kopen en verkopen van ETF’s en aandelen, is het plaatsen van alle kooporders op één dag geen verstandige strategie. Idealiter zou je de grafieken willen bekijken voor ondersteuningsniveaus en altijd proberen te kopen op dips. Voer uw aankopen geleidelijk uit over een periode van drie tot zes maanden.
Op het moment van aankoop plaatsen veel beleggers een stop-loss order die potentiële verliezen beperkt. Idealiter zou de stop-loss niet meer dan 20% onder de oorspronkelijke invoerprijs moeten zijn en dienovereenkomstig moeten worden opgeschoven naarmate de ETF in prijs stijgt.
Stap 3: Monitor en beoordeel
Controleer minstens één keer per jaar de prestaties van uw portefeuille. Voor de meeste beleggers is, afhankelijk van hun fiscale omstandigheden, het ideale moment om dit te doen aan het begin of het einde van het kalenderjaar. Vergelijk de prestaties van elke ETF met die van zijn referentie-index. Elk verschil, de zogenaamde tracking error, zou laag moeten zijn. Als dit niet het geval is, moet u dat fonds mogelijk vervangen door een fonds dat in overeenstemming met de aangegeven stijl zal beleggen.
Breng uw ETF-wegingen in evenwicht om rekening te houden met eventuele onevenwichtigheden die zijn opgetreden als gevolg van marktschommelingen. Overtref niet. Voor de meeste portefeuilles wordt een eens per kwartaal of eenmaal jaarlijkse herbalancering aanbevolen. Laat u ook niet afschrikken door marktschommelingen. Blijf trouw aan uw oorspronkelijke toewijzingen.
Beoordeel uw portefeuille in het licht van veranderingen in uw omstandigheden, maar houd een langetermijnperspectief in het oog. Uw toewijzing zal in de loop van de tijd veranderen naarmate uw omstandigheden veranderen.
Een All-ETF-portefeuille creëren
Als u van plan bent een portefeuille te hebben die uitsluitend uit ETF’s bestaat, zorg er dan voor dat er meerdere activaklassen zijn opgenomen om diversificatie te creëren. U kunt bijvoorbeeld beginnen door u op drie gebieden te concentreren:
- Sector-ETF’s, die zich concentreren op specifieke gebieden, zoals financiën of gezondheidszorg. Kies ETF’s uit verschillende sectoren die grotendeels niet gecorreleerd zijn. Het kiezen van een biotech-ETF en een ETF voor medische hulpmiddelen zou bijvoorbeeld geen echte diversificatie zijn. De beslissing over welke sector-ETF’s moeten worden opgenomen, moet worden gebaseerd op fundamentals (waardering van de sectoren), technische aspecten en de economische vooruitzichten.
- Internationale ETF’s die alle regio ‘s bestrijken, van opkomende markten tot ontwikkelde markten. Internationale ETF’s kunnen een index volgen die belegt in een enkel land, bijv. China, of een hele regio, bijv. Latijns-Amerika. Net als bij sector-ETF’s, moet de keuze gebaseerd zijn op fundamentele en technische aspecten. Zorg ervoor dat u de samenstelling van elke ETF bekijkt, wat betreft individuele aandelen en sectorallocatie.
- Commodity ETF’s vormen een belangrijk onderdeel van de portefeuille van een belegger. Alles, van goud tot katoen tot maïs, kan worden gevolgd met ETF’s of hun neven, exchange-traded notes (ETN’s). Beleggers die menen dat ze slim genoeg zijn, kunnen ETF’s kiezen die individuele grondstoffen volgen. Individuele grondstoffen kunnen echter extreem volatiel zijn, dus een brede grondstoffen-ETF is wellicht beter geschikt voor uw risicotolerantie.
Merk op dat dit voorgestelde gebieden zijn om op te focussen. Het draait allemaal om uw voorkeuren.
Roboadvisors, die steeds populairder worden, bouwen vaak all-ETF-portefeuilles voor hun gebruikers.
Het komt neer op
Na verloop van tijd zullen er ups en downs zijn op de markten en in individuele aandelen, maar een goedkope ETF-portefeuille moet de volatiliteit verminderen en u helpen uw beleggingsdoelen te bereiken.