Valutadragende transacties 101

Of u nu belegt in aandelen, obligaties, grondstoffen of valuta’s, u heeft waarschijnlijk wel eens gehoord van de carry-handel. Deze strategie heeft sinds de jaren tachtig een positief gemiddeld rendement opgeleverd, maar is pas in het afgelopen decennium populair geworden bij individuele beleggers en handelaren.

Gedurende het grootste deel van de afgelopen 10 jaar was de carry trade een eenrichtingsverkeer dat naar het noorden ging zonder grote terugtrekkingen. In 2008 ontdekten carry-traders echter dat de zwaartekracht altijd de controle terugkrijgt toen de handel instortte, waardoor zeven jaar aan winst in drie maanden werd uitgewist.

Toch hopen de winsten die tussen 2000-2007 zijn gemaakt, dat veel forextraders hopen dat de carry-handel ooit zal terugkeren. Voor degenen onder u die nog steeds in de war zijn door wat een carry-handel is en waarom de hysterie rond de handel zich uitstrekt tot buiten de valutamarkt, welkom bij Carry Trades 101. We zullen onderzoeken hoe een carry-handel is gestructureerd, wanneer deze werkt wanneer dat niet het geval is. ’t en de verschillende manieren waarop korte- en langetermijnbeleggers de strategie kunnen toepassen.

Carry Trade

De carry-handel is een van de meest populaire handelsstrategieën op de valutamarkt. Mechanisch gezien houdt het opzetten van een carry-trade niets anders in dan het kopen van een hoogrentende valuta en deze financieren met een laagrentende valuta, vergelijkbaar met het adagium “koop laag, verkoop hoog”.

De meest populaire carry trades betrekken buying valutaparen zoals de Australische dollar / Japanse yen en de Nieuw-Zeelandse dollar / Japanse yen, omdat de rente spreads van deze valutaparen zijn zeer hoog. De eerste stap bij het opzetten van een carry-trade is om erachter te komen welke valuta een hoog rendement biedt en welke een laag rendement.

De rentetarieven voor de meest liquide valuta’s ter wereld worden regelmatig bijgewerkt op FXStreet.

Met deze rentetarieven in gedachten, kunt u de valuta’s met de hoogste en laagste opbrengsten mixen en matchen. Rentetarieven kunnen op elk moment worden gewijzigd, dus forextraders moeten op de hoogte blijven van deze rentetarieven door de websites van hun respectievelijke  centrale banken te bezoeken.

Aangezien Nieuw-Zeeland en Australië de hoogste opbrengsten op onze lijst hebben en Japan de laagste, is het niet verwonderlijk dat AUD / JPY het affichekind is van de carry-trades. Valuta’s worden in paren verhandeld, dus het enige dat een belegger hoeft te doen om een ​​carry-transactie uit te voeren, is NZD / JPY of AUD / JPY kopen via een forex-handelsplatform met een forex-broker.

De lage financieringskosten van de Japanse yen zijn een uniek kenmerk dat ook is gekapitaliseerd door handelaren in aandelen en grondstoffen over de hele wereld. In het afgelopen decennium zijn beleggers in andere markten begonnen hun eigen versies van de carry-handel op te zetten door short te gaan op de yen en bijvoorbeeld Amerikaanse of Chinese aandelen te kopen. Dit had ooit een enorme speculatieve zeepbel in beide markten aangewakkerd en is de reden waarom er een sterke correlatie is tussen de carry-trades en de aandelen.

De mechanismen om rente te verdienen

Een van de hoekstenen van de carry-trade-strategie is het vermogen om rente te verdienen. Het inkomen wordt elke dag opgebouwd voor long carry trades met drievoudige rollover op woensdag om rekening te houden met de rollen op zaterdag en zondag.

De dagelijkse rente wordt grofweg op de volgende manier berekend:

Als we bijvoorbeeld een lot van AUD / JPY gebruiken met een notional van $ 100.000, berekenen we de rente op de volgende manier:

.0450-0.001365