Cash Value Accumulation Test (CVAT)
Wat is de Cash Value Accumulation Test (CVAT)?
De cash value accumulation test (CVAT) is een test om te bepalen of een financieel product kan worden belast als een verzekeringscontract in plaats van als een investering. De contante waarde-accumulatie-test wordt gebruikt om ervoor te zorgen dat de contante waarde van de verzekeringspolis niet hoger is dan de contante waarde van alle toekomstige premiebetalingen op de polis.
Belangrijkste leerpunten
- De cash value accumulation test (CVAT) wordt gebruikt om te bepalen of een financieel product moet worden belast als verzekeringsproduct of als beleggingsproduct.
- CVAT wordt gebruikt om te testen of de contante waarde van de verzekeringspolis niet hoger is dan de contante waarde van alle toekomstige premiebetalingen op de polis.
- Als de contante waarde hoger is dan de toekomstige uitkeringen, wordt het product beschouwd als een beleggingsproduct en niet als een verzekeringsproduct.
- Het belang van de vaststelling is dat verzekeringsproducten veel belastingvoordelen met zich meebrengen, waaronder uitkeringen bij overlijden die zijn vrijgesteld van belastingen.
- Verzekeraars gebruiken ook de richtlijnpremie-test (GPT), die de premies voor de uitkering bij overlijden beperkt, terwijl CVAT de contante waarde beperkt.
- Als een financieel product de test niet doorstaat en wordt vastgesteld dat het een beleggingsproduct is, wordt het belast tegen een hoger belastingtarief; ofwel gewone inkomstenbelasting ofwel vermogenswinstbelasting.
Inzicht in de Cash Value Accumulation Test (CVAT)
Het doorstaan van de cash value accumulation test (CVAT) is ongelooflijk belangrijk voor zowel een verzekeringnemer als voor de verzekeraar. Als een verzekeringsproduct niet slaagt, wordt het niet langer als een verzekeringsproduct beschouwd en wordt het dus belast als een investering.
Verzekeringspolissen kunnen in waarde groeien op basis van uitgestelde belastingen, waarbij uitkeringen bij overlijden zijn vrijgesteld van inkomstenbelasting. De meeste andere investeringen worden belast als gewoon inkomen, wat betekent dat het niet slagen voor de test zal leiden tot een hoger belastingtarief.
De CVAT-methode wordt gebruikt wanneer een verzekeringnemer niet wil worden beperkt in het bedrag aan premies dat in de polis kan worden gestort en de uitkering bij overlijden die kan worden ontvangen, wil maximaliseren. Als alternatief kan deze methode worden gebruikt wanneer de verzekeringnemer van plan is om vooraf een groot bedrag in de polis te storten, maar de aanvankelijke uitkering bij overlijden wil beperken.
Cash Waardering Accumulation Test vs. Guideline Premium Test (GPT)
Naast de CVAT heeft een verzekeraar de mogelijkheid om een polis zo in te richten dat deze slaagt voor de richtlijn premietoets (GPT). Het GPT beperkt de premies die een verzekeringnemer betaalt ten opzichte van de uitkering bij overlijden, in tegenstelling tot de CVAT, die de contante waarde beperkt ten opzichte van de uitkering bij overlijden.
Het fundamentele verschil tussen deze twee tests is dat CVAT de contante waarde beperkt ten opzichte van de uitkering bij overlijden, terwijl GPT de betaalde premies beperkt ten opzichte van de uitkering bij overlijden. Als een verzekeringspolis een van deze tests niet doorstaat, wordt het niet als een levensverzekering beschouwd en worden alle inkomstenbelastingvoordelen geëlimineerd.
De verzekeraar moet aangeven welke test op de uitgiftedatum gebruikt gaat worden en als de polis eenmaal is afgegeven kan de verzekeraar niet besluiten om in plaats daarvan de andere testoptie te gebruiken. De keuze van de toets kan bepalen wat de polispremies, contante waarde en uitkeringen zullen zijn.
Voorbeeld van de Cash Value Accumulation Test (CVAT)
Volgens een CVAT-test mag de afkoopwaarde in contanten van een levensverzekeringscontract nooit hoger zijn dan de netto eenmalige premie die nodig zou zijn om diezelfde toekomstige voordelen te kopen, wat resulteert in belastingvoordelen voor de polishouder.
Hier is een voorbeeld: als een levensverzekering van $ 150.000 voor een gezonde 40-jarige een contante waarde van $ 15.000 heeft, moet de netto eenmalige premie voor dit bedrag op die leeftijd ten minste $ 15.000 bedragen om voor deze test in aanmerking te komen. Als de eenmalige premie lager is dan de contante afkoopwaarde, zal de polis de CVAT niet doorstaan en niet kwalificeren als levensverzekering, maar zal worden beschouwd als een beleggingsproduct dat hogere belastingen met zich meebrengt.
Het is van cruciaal belang voor een polishouder om het verschil van het product te begrijpen, aangezien het rechtstreeks verband houdt met de uitbetaling die de begunstigde ontvangt. Door ervoor te zorgen dat het financiële product kwalificeert als een verzekeringsproduct, wordt gegarandeerd dat de begunstigde een grotere uitkering ontvangt wanneer de polis wordt geclaimd.