Goedkope voorraad
Wat is goedkope voorraad
Goedkope voorraad verwijst naar het eigen vermogen awards worden uitgegeven aan werknemers voorafgaand aan een initial public offering (IPO) op een waarde veel minder dan de IPO prijs.
Een onderneming die nog geen beursgenoteerd bedrijf is, kan werknemers compenseren met aandelenopties voor werknemers of restricted stock units. Deze veel voorkomende vormen van aandelencompensatie worden “goedkope aandelen” als ze later na een IPO worden gewaardeerd tegen een aanzienlijk hogere prijs.
Belangrijkste leerpunten
- Goedkope aandelen verwijst naar aandelen die aan werknemers worden toegekend vóór een openbare aanbieding tegen waarderingen die lager zijn dan de IPO-prijs.
- Het zijn veel voorkomende vormen van eigenvermogenscompensatie voor leidinggevenden en andere werknemers.
- Het boeken van goedkope aandelen kan problematisch zijn en kan uiteindelijk als inkomen op de balans van een bedrijf worden geregistreerd.
Inzicht in goedkope aandelen
Pre-IPO-bedrijven zullen hun werknemers vaak aandelenopties toekennen als een vorm van compensatie. De waarde van deze beloningen is gebaseerd op interne boekhouding en vaststellingen door het bedrijf, en wordt vaak “goedkope aandelen” genoemd.
Wanneer een bedrijf openbaar wordt, begint een langdurig proces dat een beoordeling door de Securities and Exchange Commission (SEC) van aanbiedingsdocumenten omvat. De SEC kijkt naar op aandelen gebaseerde beloningen die zijn toegekend tijdens het meest recent afgesloten fiscale jaar en de tussenliggende periode. Het vergelijkt de geschatte IPO-prijsvork die door het bedrijf wordt verstrekt met een gewogen gemiddelde uitoefenprijs van toegekende aandelen en kan opmerkingen maken waarin het bedrijf wordt gevraagd om een verandering in waarde tussen de twee uit te leggen.
Bedrijven maken de IPO-prijsvork vaak openbaar in een volgende wijziging van het voorlopige prospectus, en dit kan de boekhouding en opmerkingen van de SEC nog ingewikkelder maken. Dit staat doorgaans bekend als het “goedkope voorraad” -probleem. Een risico is dat het bedrijf goedkope aandelenkosten in zijn winst-en-verliesrekening moet opnemen. Bedrijven hebben doorgaans taxatie- en boekhoudkundige professionals in dienst om aandelen te waarderen.
Voorbeeld van goedkope aandelen
Taylor begint een nieuwe onderneming met hun spaargeld. Omdat ze de aantrekkelijke salarissen van gevestigde bedrijven niet kunnen evenaren, biedt Taylor werknemers aandelenopties aan waarmee ze de aandelen van het bedrijf op een toekomstige datum kunnen kopen. De opties zijn geprijsd op $ 1 per aandeel. Vijf jaar later is het bedrijf van Taylor succesvol en gaat het naar de beurs. Bankiers die betrokken zijn bij de IPO-prijs van de aandelen van het bedrijf op $ 10 per elk. Medewerkers van het bedrijf van Taylor kunnen zo hun goedkope aandelen met winst laten uitbetalen.