Vergelijkende verklaring
Wat is een vergelijkende verklaring?
Een vergelijkende verklaring is een document dat wordt gebruikt om een bepaald financieel overzicht te vergelijken met overzichten van voorgaande perioden. Eerdere financiële gegevens worden naast de nieuwste cijfers in kolommen naast elkaar gepresenteerd, zodat beleggers trends kunnen identificeren, de voortgang van een bedrijf kunnen volgen en deze kunnen vergelijken met rivalen in de branche.
Hoe vergelijkende verklaringen werken
Analisten, investeerders en bedrijfsmanagers gebruiken de winst-en-verliesrekening, de balans en het kasstroomoverzicht van een bedrijf voor vergelijkingsdoeleinden. Ze willen zien hoeveel er van de ene periode naar de andere wordt besteed aan het najagen van inkomsten en hoe posten op de balans en de bewegingen van contanten in de tijd variëren.
Vergelijkende overzichten tonen het effect van zakelijke beslissingen op een bedrijf bottom line. Trends worden geïdentificeerd en de prestaties van managers, nieuwe bedrijfstakken en nieuwe producten kunnen worden geëvalueerd zonder door individuele financiële overzichten te hoeven bladeren.
Vergelijkende verklaringen kunnen ook worden gebruikt om verschillende bedrijven te vergelijken, ervan uitgaande dat ze dezelfde boekhoudprincipes volgen. Ze kunnen bijvoorbeeld laten zien hoe verschillende bedrijven die in dezelfde branche actief zijn, reageren op de marktomstandigheden. Door alleen de laatste bedragen in dollars te rapporteren, is het moeilijk om de prestaties van bedrijven van verschillende groottes te vergelijken. Het toevoegen van cijfers uit voorgaande perioden, compleet met procentuele wijzigingen, helpt dit probleem te verhelpen.
De Securities and Exchange Commission (SEC) vereist dat openbare bedrijven vergelijkende verklaringen publiceren in 10-K en 10-Q rapporten.
Belangrijkste leerpunten
- Een vergelijkende verklaring is een document dat een bepaald financieel overzicht vergelijkt met overzichten van voorgaande perioden.
- Eerdere financiële gegevens worden naast de nieuwste cijfers in kolommen naast elkaar weergegeven, zodat beleggers gemakkelijk de voortgang van een bedrijf kunnen volgen en deze kunnen vergelijken met vergelijkbare bedrijven.
- De Securities and Exchange Commission (SEC) vereist dat openbare bedrijven vergelijkende verklaringen publiceren in 10-K- en 10-Q-rapporten.
Kasstroomoverzicht
Elk bedrijf moet voldoende kasstromen genereren om de activiteiten te betalen. Managers kunnen bijvoorbeeld elke maand het eindsaldo in contanten over de afgelopen twee jaar vergelijken om te bepalen of het eindsaldo toeneemt of afneemt. Als de omzet van het bedrijf groeit, heeft de fabrikant meer geld nodig om elke maand te kunnen werken, wat tot uiting komt in het eindkassaldo.
Een neerwaartse trend in het eindkassaldo betekent dat het te ontvangen saldo toeneemt en dat het bedrijf maatregelen moet nemen om sneller contant geld in te zamelen.
Winst-en verliesrekening
Een percentage van de verkooppresentatie wordt vaak gebruikt om vergelijkende financiële overzichten voor de winst-en-verliesrekening te genereren – het gebied van een financieel overzicht dat is gewijd aan de inkomsten en uitgaven van een bedrijf. Door elke inkomsten- en uitgavencategorie te presenteren als een percentage van de omzet, wordt het eenvoudiger om perioden te vergelijken en de prestaties van het bedrijf te beoordelen.
Voorbeeld vergelijkende verklaring
Stel bijvoorbeeld dat de kostprijs van verkochte goederen (COGS) van een fabrikant stijgt van 30% van de omzet naar 45% van de omzet over een periode van drie jaar. Het management kan die gegevens gebruiken om wijzigingen aan te brengen, zoals het vinden van meer concurrerende prijzen voor materialen of het trainen van werknemers om de arbeidskosten te verlagen. Aan de andere kant kan een analist de trend van de kosten van verkopen zien en concluderen dat de hogere kosten het bedrijf minder aantrekkelijk maken voor investeerders.
Beperkingen van vergelijkende verklaring
Vergelijkende uitspraken zijn minder betrouwbaar wanneer bedrijven grote veranderingen ondergaan. Een grote acquisitie en het betreden van nieuwe eindmarkten kan bedrijven transformeren, waardoor ze andere entiteiten worden dan eerdere rapportageperiodes.
Als bedrijf A bijvoorbeeld bedrijf B overneemt, kan het een plotselinge sterke stijging van de verkoop melden om rekening te houden met alle extra inkomsten die bedrijf B genereert. Tegelijkertijd kunnen de winstmarges in een alarmerend tempo verkrappen omdat bedrijf B een minder gestroomlijnd productieproces heeft en meer geld uitgeeft om de goederen te produceren die het verkoopt.