All-in gaan: investeren versus gokken
Investeren versus gokken: een overzicht
Hoe vaak heeft u tijdens een discussie over financiën iemand horen zeggen: “Investeren in de aandelenmarkt is net als gokken in een casino”? Het is waar dat beleggen en gokken beide risico’s en keuzes inhouden – in het bijzonder het risico van kapitaal met de hoop op toekomstige winst. Maar gokken is doorgaans een activiteit van korte duur, terwijl beleggen in aandelen een leven lang kan duren. Ook is er een negatief verwacht rendement voor gokkers, gemiddeld en op de lange termijn. Aan de andere kant gaat beleggen in de aandelenmarkt doorgaans gepaard met een gemiddeld positief verwacht rendement op de lange termijn.
Belangrijkste leerpunten
- Bij beleggen en gokken gaat het beide om het riskeren van kapitaal in de hoop winst te maken.
- Bij zowel gokken als beleggen is een sleutelprincipe het minimaliseren van risico’s en het maximaliseren van de beloning.
- Gokkers hebben minder manieren om verliezen te beperken dan investeerders.
- Investeerders hebben meer bronnen met relevante informatie dan gokkers.
- Na verloop van tijd zullen de kansen in uw voordeel zijn als investeerder en niet in uw voordeel als gokker.
Investeren
Investeren is het toewijzen van fondsen of het vastleggen van kapitaal aan een actief, zoals aandelen, met de verwachting dat het een inkomen of winst zal genereren. De verwachting van rendement in de vorm van inkomen of koersstijging is het uitgangspunt van beleggen. Risico en rendement gaan hand in hand bij beleggen; laag risico betekent over het algemeen een laag verwacht rendement, terwijl een hoger rendement meestal gepaard gaat met een hoger risico.
Beleggers moeten altijd beslissen hoeveel geld ze willen riskeren. Sommige handelaren riskeren doorgaans 2-5% van hun kapitaalbasis voor een bepaalde transactie. Langetermijnbeleggers horen constant de voordelen van diversificatie over verschillende activaklassen. De risico- en rendementsverwachtingen kunnen binnen dezelfde activaklasse echter sterk variëren, vooral als het een grote categorie is, zoals de aandelenklasse. Een blue-chip aandeel dat op de New York Stock Exchange wordt verhandeld, heeft bijvoorbeeld een heel ander risico-rendementsprofiel dan een micro-cap-aandeel dat op een kleine beurs wordt verhandeld.
Dit is in wezen een strategie voor het beheer van beleggingsrisico’s: het spreiden van uw kapitaal over verschillende activa, of verschillende soorten activa binnen dezelfde klasse, zal waarschijnlijk helpen om potentiële verliezen te minimaliseren.
Om de prestaties van hun posities te verbeteren, bestuderen sommige beleggers handelspatronen door aandelengrafieken te interpreteren. Beurstechnici proberen de grafieken te gebruiken om te achterhalen waar de aandelen in de toekomst naartoe gaan. Dit studiegebied dat zich toelegt op het analyseren van grafieken, wordt gewoonlijk technische analyse genoemd.
Het beleggingsrendement kan worden beïnvloed door het bedrag aan commissie dat een belegger een makelaar moet betalen om namens hem aandelen te kopen of verkopen.
Als u gokt, bezit u niets, maar als u in aandelen belegt, bezit u een aandeel van het onderliggende bedrijf; in feite vergoeden sommige bedrijven u uw eigendom in de vorm van stockdividenden.
Gokken
Gokken wordt gedefinieerd als iets uitzetten op een onvoorziene gebeurtenis. Ook bekend als wedden of wedden, betekent het geld riskeren op een evenement dat een onzekere uitkomst heeft en waarbij veel kans is betrokken.
Net als investeerders moeten gokkers ook zorgvuldig de hoeveelheid kapitaal afwegen die ze ‘in het spel’ willen zetten. In sommige kaartspellen zijn potkansen een manier om uw risicokapitaal te beoordelen ten opzichte van uw risico-beloning: het bedrag dat u moet callen in vergelijking met wat er al in de pot zit. Als de odds gunstig zijn, is de kans groter dat de speler de weddenschap “callt”.
De meeste professionele gokkers zijn behoorlijk bedreven in risicobeheer. Ze onderzoeken de geschiedenis van spelers of teams, of de bloedlijnen en het trackrecord van een paard. Op zoek naar een voordeel zoeken kaartspelers meestal naar aanwijzingen van de andere spelers aan de tafel; geweldige pokerspelers kunnen zich herinneren wat hun tegenstanders 20 handen terug hebben ingezet. Ze bestuderen ook de maniertjes en gokpatronen van hun tegenstanders in de hoop nuttige informatie te verkrijgen
Bij casinogokken speelt de gokker tegen “het huis”. Bij sportgokken en loterijen – twee van de meest voorkomende “gokactiviteiten” waar de gemiddelde persoon zich mee bezighoudt – wedden gokkers in zekere zin tegen elkaar, omdat het aantal spelers helpt bij het bepalen van de kansen. Bij paardenrennen is het plaatsen van een weddenschap bijvoorbeeld eigenlijk een weddenschap tegen andere gokkers: de kansen op elk paard worden bepaald door de hoeveelheid geld die op dat paard is ingezet en veranderen voortdurend totdat de race daadwerkelijk begint.
Over het algemeen worden de kansen gestapeld tegen gokkers: de kans om een investering te verliezen is meestal groter dan de kans om meer te winnen dan de investering. De kansen van een gokker om winst te maken kunnen ook worden verkleind als hij een extra bedrag moet inzetten boven zijn inzet, ook wel “punten” genoemd, dat door het huis wordt bewaard, of de gokker nu wint of verliest. Punten zijn vergelijkbaar met de makelaarscommissie of handelsvergoeding die een belegger betaalt.
Investeren versus gokken: belangrijkste verschillen
Bij zowel gokken als beleggen is een sleutelprincipe het minimaliseren van risico’s en het maximaliseren van de winst. Maar als het op gokken aankomt, heeft het huis altijd een voordeel – een wiskundig voordeel ten opzichte van de speler dat toeneemt naarmate hij langer speelt. Daar staat tegenover dat de aandelenmarkt op lange termijn constant in waarde stijgt. Dit betekent niet dat een gokker nooit de jackpot zal winnen, en het betekent ook niet dat een aandeleninvesteerder altijd een positief rendement zal behalen. Het is gewoon zo dat na verloop van tijd, als u blijft spelen, de kansen in uw voordeel zullen zijn als investeerder en niet in uw voordeel als gokker.
Verlies beperken
Nog een belangrijk verschil tussen beleggen en gokken: u kunt uw verliezen niet beperken. Als je $ 10 per week poneert voor de NFL-kantoorpool en je wint niet, dan ben je al je kapitaal kwijt. Bij het wedden op pure gokactiviteiten zijn er geen strategieën om verliezen te beperken.
Aandelenbeleggers en handelaren hebben daarentegen een verscheidenheid aan opties om totaal verlies van risicodragend kapitaal te voorkomen. Het instellen van stopverliezen op uw aandeleninvestering is een eenvoudige manier om onnodige risico’s te vermijden. Als uw aandeel 10% onder de aankoopprijs daalt, heeft u de mogelijkheid om dat aandeel aan iemand anders te verkopen en toch 90% van uw risicokapitaal te behouden. Als je echter $ 100 wedt dat de Jacksonville Jaguars dit jaar de Super Bowl zullen winnen, kun je geen deel van je geld terugkrijgen als ze gewoon de Super Bowl halen. En zelfs als ze de Super Bowl hebben gewonnen, vergeet dan de puntenspreiding niet: als het team niet met meer punten wint dan door de gokker is gegeven, is de weddenschap een verlies.
De tijdfactor
Een ander belangrijk verschil tussen de twee activiteiten heeft te maken met het concept van tijd. Gokken is een tijdgebonden gebeurtenis, terwijl een investering in een bedrijf meerdere jaren kan duren. Met gokken, als het spel, de race of de hand eenmaal voorbij is, is uw kans om van uw inzet te profiteren gekomen en verdwenen. U heeft uw kapitaal gewonnen of verloren.
Beleggen in aandelen daarentegen kan tijdrovend zijn. Beleggers die aandelen kopen in bedrijven die dividend uitkeren, worden feitelijk beloond voor hun risicodollars. Bedrijven betalen u geld, ongeacht wat er met uw risicokapitaal gebeurt, zolang u hun aandelen aanhoudt. Slimme beleggers beseffen dat het rendement van dividenden een sleutelcomponent is om op lange termijn geld te verdienen in aandelen.
Het verkrijgen van informatie
Zowel aandelenbeleggers als gokkers kijken naar het verleden en bestuderen historische prestaties en huidig gedrag om hun kansen op een winnende zet te vergroten. Informatie is een waardevol goed in de wereld van gokken en beleggen in aandelen. Maar er is een verschil in de beschikbaarheid van informatie.
Voorraad- en bedrijfsinformatie is direct beschikbaar voor openbaar gebruik. Bedrijfswinsten, financiële ratio’s en managementteams kunnen worden onderzocht en bestudeerd, hetzij rechtstreeks, hetzij via rapporten van onderzoeksanalisten, alvorens kapitaal te investeren. Aandelenhandelaren die honderden transacties per dag uitvoeren, kunnen de activiteiten van de dag gebruiken om te helpen bij toekomstige beslissingen.
Als je daarentegen aan een blackjacktafel in Las Vegas gaat zitten, heb je geen informatie over wat er een uur, een dag of een week geleden aan die specifieke tafel is gebeurd. Je hoort misschien dat de tafel warm of koud is, maar die informatie is niet kwantificeerbaar.