Initiatief voor consumenten- en zakelijke kredietverlening (CBLI)
Wat is het consumenten- en zakelijke kredietinitiatief (CBLI)?
Het Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) was een federaal programma dat tot doel had de kredietcrisis van 2008 op te lossen en het vertrouwen in de economie te herstellen door de overheid een enorme hoeveelheid particuliere schulden op te kopen. Het doel was om krediet te ontgrendelen en de economie een vliegende start te geven door de secundaire kredietmarkten aan te moedigen activa te kopen die worden gedekt door Small Business Administration (SBA) -leningen.
Het Troubled Asset Relief Program (TARP), beheerd door de Amerikaanse schatkist, was bedoeld om het financiële systeem van het land te stabiliseren, de economische groei te herstellen en het aantal huisuitzettingen te verminderen door enorme hoeveelheden van de onrustige activa en aandelen van bedrijven die waren gevangen in de ineenstorting van de huizenmarkt.
Belangrijkste leerpunten
- Het Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) probeerde indirect krediet te injecteren in kleine bedrijven en consumenten door de instellingen die dat krediet aanbieden te ondersteunen.
- Er werd tot $ 200 miljard aan investeerdersfinanciering verstrekt om leningen voor kleine bedrijven, commerciële hypothecaire securitisaties en consumentenleningen te kopen.
- Men hoopte dat deze geldstroom de kredietmarkten zou bevrijden en de toegang tot krediet voor eigenaren van kleine bedrijven en consumenten zou vergroten.
- De CBLI was onderdeel van het Troubled Asset Relief Program (TARP).
Inzicht in het Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
Als onderdeel van deze grotere saneringsinspanning kreeg het Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) de taak om de markten voor krediet die beschikbaar waren voor eigenaren van kleine bedrijven en consumenten te versterken. Tot $ 200 miljard in de financiering is beschikbaar voor kleine zakelijke leningen, kopen maakte commerciële hypotheek securitisaties en consumentenkredieten.
Dit werd mogelijk gemaakt door de Term Asset Backed Securities Loan Facility (TALF), een programma dat in november 2008 door de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) is opgezet om de consumentenbestedingen te stimuleren en de economie een vliegende start te geven door de uitgifte van door activa gedekte effecten (ABS’s). auto, studenten- en creditcardleningen, evenals leningen die worden gegarandeerd door de SBA.
Gehoopt werd dat het verstrekken van goedkope financiering aan investeerders de securitisatiemarkten zou bevrijden en de toegang tot krediet voor eigenaren van kleine bedrijven en consumenten zou vergroten. Het initiatief voorzag ook in de aankoop van door SBA gedekte leningen van 504 en 7 (a) door de schatkist, waardoor deze doelstellingen verder werden ondersteund.
Voordelen van het Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
Donateurs van de CBLI voerden aan dat er een belangrijk initiatief van de Fed nodig was om de secundaire kredietmarkten te beschermen.
Belangrijk: ABS’s werden een belangrijk middel voor financiële instellingen (FI’s) om extra leningen aan bedrijven en huishoudens te financieren.
In het moderne bankwezen werkt het proces als volgt: commerciële banken verhandelen hypotheken en andere leningen rechtstreeks aan consumenten en kleine bedrijven. De banken combineren vervolgens een aantal van deze leningen tot batches die worden verkocht aan de secundaire markten voor aankoop door investeerders in schuld. De banken hebben dan het grootste deel van het geld dat ze hebben uitgeleend (minus de korting die de koper op de secundaire markt betaalt) om nog een ronde leningen aan consumenten te verstrekken.
Het Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) maakte deel uit van het Troubled Asset Relief Program (TARP), dat in oktober 2008 wettelijk werd ondertekend door president George W. Bush. Al deze programma’s maakten deel uit van de inspanningen van de federale overheid om de gevolgen van de Grote Recessie na de ineenstorting van de huizenmarkt te verzachten.
Zonder een effectieve secundaire kredietmarkt, zeiden voorstanders van CBLI, droogt de geldstroom naar de consumenten op.
Kritiek op het Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
Ondanks haar eervolle bedoelingen werd de CBLI niet door iedereen toegejuicht. Toen TARP in 2013 werd afgerond, beweerde de regering dat het meer dan een miljoen banen had bespaard, banken had helpen stabiliseren en de beschikbaarheid van krediet voor particulieren en bedrijven had hersteld.
Sommige economen, politici en financiële professionals vroegen zich echter af of het geld beter had kunnen worden gebruikt. Er zijn suggesties dat de geldinjectie die CBLI aan banken verstrekte, niet altijd, zoals beloofd, doorstroomde naar eigenaren van kleine bedrijven en consumenten. De banken gebruikten de overvloed aan contanten eerder voor kortetermijnleningen dan voor leningen aan consumenten en kleine bedrijven.
Chronologie van het Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
De volgende waren de belangrijkste gebeurtenissen die plaatsvonden onder de CBLI:
- November 2008: TALF wordt aangekondigd
- 10 februari 2009: de Fed, de Federal Reserve Bank of New York (FRBNY) en de Amerikaanse schatkist onthullen dat TALF aanzienlijk kan worden uitgebreid van $ 200 miljard naar $ 1 biljoen
- 3 maart 2009: TALF wordt gelanceerd
- 19 maart 2009: agentschappen breiden het in aanmerking komende onderpand voor het programma uit met ABS’s zoals grondplanleningen, voorschotten op hypotheekdiensten, leasing en leningen voor bedrijfsuitrusting en leasing van wagenpark
- 1 mei 2009: de Fed kondigt aan dat nieuw uitgegeven door commerciële hypotheek gedekte effecten (CMBS’s) en ABS’s gedekt door verzekeringspremie financieringsleningen in aanmerking komen voor onderpand onder de TALF
- 19 mei 2009: De Fed neemt hoogwaardige, verouderde CMBS’s op in het programma
- 2 juni 2009: Leningsaanvragen onder de CBLI bereiken hun piekniveau
- 17 augustus 2009: TALF wordt verlengd tot en met juni 2010
- 30 juni 2010: TALF is gesloten voor nieuwe leningverlengingen
Volgens de Amerikaanse schatkist brachten de TARP-programma’s als geheel meer dan 7,9 miljard dollar op dan er werd uitgegeven.