Commodity Research Bureau Index (CRB)
Wat is de Commodity Research Bureau-index?
De Commodity Research Bureau (CRB) Index fungeert als een representatieve indicator van de huidige wereldwijde grondstoffenmarkten. Het meet de geaggregeerde prijsrichting van verschillende grondstoffensectoren.
De index omvat een korf van 19 grondstoffen, waarvan 39% aan energiecontracten, 41% aan landbouw, 7% aan edele metalen en 13% aan industriële metalen. De CRB is ontworpen om de richtingsbewegingen van prijzen in de algemene handel in grondstoffen te isoleren en zichtbaar te maken.
Belangrijkste leerpunten
- De Commodity Research Bureau (CRB) Index fungeert als een representatieve indicator van de huidige wereldwijde grondstoffenmarkten.
- De CRB meet de geaggregeerde prijsrichting van verschillende grondstoffensectoren en is ontworpen om de richtingsbeweging van prijzen in de totale handel in grondstoffen te isoleren en zichtbaar te maken.
- In 1986 werd de CRB het meest bekeken contract op de beurs; Tegenwoordig ondersteunen verschillende makelaars grondstoffenindices die de bewegingen van de grondstoffenprijzen volgen.
Inzicht in de Commodity Research Bureau Index (CRB)
Na de Grote Depressie in de jaren dertig begon de handel in aandelen, obligaties en commodity-futures wat leven te geven. Echter, handelaren en degenen die geïnteresseerd zijn in grondstoffen gevonden weinige bronnen van uitgebreide informatie voor hen beschikbaar waren.
Met dat in gedachten richtte een journalist genaamd Milton Jiler het Commodity Research Bureau op, met de Futures Market Service als eerste publicatie, aldus de CRB-website. Hij vond dat handelaren iets nodig hadden dat de algehele prijsactiviteit op de grondstoffenmarkten beter weerspiegelde. Om dit probleem op te lossen en de handelstransparantie te verbeteren, werd de CRB-index ontworpen om een dynamische weergave te bieden van brede trends in grondstoffenprijzen.
In 1986 introduceerde de New York Futures Exchange (NYFE) de CRB Futures Price Index en werd al snel het meest bekeken contract op de beurs. Tegenwoordig ondersteunen verschillende makelaars grondstoffenindexen die mandjes met grondstoffen volgen om prijsbewegingen weer te geven. Beleggers erkennen ze als een belangrijke barometer van grondstoffenprijzen en markttoegang. De Thomson Reuters Equal Weight Commodity Index is bijvoorbeeld de CRB-index in zijn oorspronkelijke gelijke weging uit 1957.
Andere grondstoffenindexen
De CBR is een van de oorspronkelijke aanbieders van grondstoffenindexen. Sinds de oprichting hebben vele andere providers gevolgd. Zo zijn er bijvoorbeeld de Bloomberg Commodity Index, UBS Bloomberg CMCI, Reuters / Jefferies CRB, Rogers International en de S&P Goldman Sachs Commodity Index. Al deze indices zijn ontworpen om via futurescontracten een liquide en diverse blootstelling aan werkelijke grondstoffen te bieden.
Grondstoffen als activaklasse
De drie belangrijkste activaklassen zijn traditioneel aandelen of aandelen; vastrentende waarden of obligaties; en kasequivalenten, of geldmarktinstrumenten. Meer recent hebben beleggingsprofessionals grondstoffen aan de mix van activaklassen toegevoegd. Sommige beleggingsprofessionals zijn van mening dat ze gunstig zijn voor de portefeuille van een belegger omdat ze diversificatie, inflatiebescherming en absoluut rendement toevoegen.
Andere vermogensbeheerders denken dat grondstoffen een niche-beleggingscategorie zijn die onderhevig zijn aan hoge prijsvolatiliteit. Wat betreft strategieën vertegenwoordigen passieve long-only-indexen de hoogste blootstelling, volgens een studie van het CFA Institute. Daartoe zijn grondstoffenindices zoals de CRB een instrument van onschatbare waarde voor portefeuillebeheerders.