Schuldovereenkomsten
Wat zijn schuldovereenkomsten?
Een schuldaccordeon, ook wel een incrementele faciliteit genoemd, is een voorziening waarmee een lener het maximale bedrag dat op een kredietlijn (LOC) is toegestaan, kan uitbreiden of een termijnlening aan een bestaande kredietovereenkomst kan toevoegen.
Belangrijkste leerpunten
- Schuldaccordeons zijn bepalingen die een lener in staat stellen het maximum van een kredietlijn te verhogen of er een termijnlening aan toe te voegen.
- De rente op het uitgebreide krediet, samen met de meeste andere voorwaarden, blijft vaak hetzelfde als op de oorspronkelijke kredietlijn.
- Schuldaccordeons zullen het totale bedrag dat kan worden geleend beperken en elke nieuwe lening zal afhangen van het naleven van de bestaande financiële convenanten van het bedrijf.
- Bedrijven kunnen een accordeonovereenkomst kopen als ze anticiperen op kapitaalbehoeften in de toekomst, maar niet zeker weten of en wanneer die middelen daadwerkelijk nodig zullen zijn.
Inzicht in schuldovereenkomsten
Schuldaccordeons, zoals de draagbare, doosvormige muziekinstrumenten waarnaar ze zijn vernoemd, kunnen naar behoefte worden getrokken en uitgerekt om in omvang te worden verlengd, waardoor leners flexibiliteit krijgen.
De optie om de looptijd van een lening of het kredietbedrag bij een financiële kredietverstrekker te verlengen, wordt meestal aangeboden op commerciële rekeningen en wordt doorgaans bepaald binnen de bestaande voorwaarden van een reeds bestaande kredietovereenkomst. Doorgaans blijven de rentevoet, het bedrag dat in rekening wordt gebracht voor het lenen van geld en andere voorwaarden hetzelfde als op de oorspronkelijke kredietlimiet of leningsovereenkomst.
Bedrijven nemen gewoonlijk een accordeonovereenkomst op, wat voor de lener extra kosten met zich meebrengt als ze verwachten dat ze extra kapitaal nodig hebben om uitbreidingsplannen in de toekomst te financieren, maar waarvan de timing onzeker blijft. Het extra geld kan worden gebruikt om andere bedrijven over te nemen, het werkkapitaal te stimuleren, het geld dat beschikbaar is om de dagelijkse activiteiten van een bedrijf te financieren of om in andere behoeften te voorzien.
Kredietverhogingen zijn optioneel, wat betekent dat bedrijven die kennis hebben van deze regeling niet verplicht zijn om extra schulden aan te gaan.
Meestal hebben deze faciliteiten een plafond dat het totale bedrag dat kan worden geleend en het maximale aantal keren dat het kan worden gebruikt, beperkt. Sommige kredietverstrekkers zullen echter flexibelere regelingen bieden en kunnen zelfs onbeperkte schuldovereenkomsten aanbieden, afhankelijk van het profiel van de kredietnemer. Accordeonfuncties komen steeds vaker voor op de markt voor hefboomleningen.
Vereisten voor schuldopbouw
Aan dit soort leningen zijn over het algemeen verschillende voorwaarden verbonden, waaronder een maximum bedrag aan totale oplopende schuld dat het bedrijf kan aangaan en een limiet op het aantal keren dat de incrementele faciliteit mag worden gebruikt.
Vaak is elke verhoging of verhoging afhankelijk van het feit of het bedrijf of de kredietnemer de bestaande financiële convenanten naleeft en mogelijk bepaalde doelstellingen haalt. Alle verwachtingen worden bij aanvang onderhandeld, waarbij door alle partijen een pro forma plan wordt overeengekomen.
Voordelen van schuldovereenkomsten
Schuldaccordeons zijn eenvoudig en kosteneffectief. Ze hebben geen nieuwe leningsovereenkomst nodig, waardoor het voor zakelijke leners gemakkelijk wordt om relatief snel toegang te krijgen tot fondsen als en wanneer ze die nodig hebben.
De tijdigheid van fondsen kan in sommige omgevingen van cruciaal belang zijn. Een bedrijf dat een wenselijk overnamedoelwit is, kan bijvoorbeeld snel worden opgepikt door een concurrent als er niet direct geld beschikbaar is.
Schuldaccordeons kunnen vooral van pas komen voor opkomende startups met een nieuw en innovatief idee of product. Extra kredietverhogingen afhankelijk maken van het feit dat het bedrijf de pro forma-verwachtingen overtreft, geeft financiële instellingen (FI’s) wat gemoedsrust, waardoor meer van hen bereid zijn krediet te verlenen aan een bedrijf dat anders te riskant zou worden geacht om aan te lenen.
Ondertussen kan het bedrijf met deze bron van doorlopend kapitaal snel toegang krijgen tot de fondsen die het nodig heeft om zijn potentieel te verzilveren wanneer en waar zich kansen voordoen. De tijd nemen om kredietvoorwaarden te herzien, kan contraproductief zijn en concurrenten de kans geven om de kans te grijpen.