Defensief kopen

Wat is een defensieve koop?

Een defensieve aankoop is de aankoop van defensieve aandelen – effecten of beleggingen die als een lager risico worden beschouwd door hun lagere blootstelling aan economische cycli. Hoewel de term over het algemeen wordt gebruikt in verband met aandelen met defensieve kenmerken, zoals stabiele kasstromen en lagere volatiliteit, kan de term ook worden gebruikt om te verwijzen naar effecten met een lager risico, zoals staatsobligaties en preferente aandelen.

Defensieve aandelen kunnen beter presteren dan hun flitsende tegenhangers, zoals groeiaandelen, tijdens perioden van economische onzekerheid wanneer aandelenmarkten een dalende trend laten zien, maar zullen ondermaats presteren tijdens perioden van economische expansie. 

Een defensieve aankoop begrijpen

Vanuit een aandelenperspectief worden defensieve aankopen meestal aangetroffen in sectoren die immuun zijn voor recessies en economische vertragingen. Deze sectoren omvatten over het algemeen leveranciers van essentiële goederen en diensten – zoals farmaceutica, nutsbedrijven en basisconsumptiegoederen – waar consumenten niet van af kunnen, zelfs niet in moeilijke economische tijden. Zelfs in periodes van recessie waarin de consumentenuitgaven over het algemeen waarschijnlijk zullen dalen, zullen de meeste mensen een manier vinden om geld te besteden aan zeep, tandpasta, voedsel en andere dagelijkse benodigdheden.

Defensieve aandelen zorgen voor consistente  dividenden  en stabiele winsten, ongeacht de toestand van de algemene  aandelenmarkt, omdat er een constante vraag is naar de producten die deze bedrijven produceren.

Hoewel een defensieve aankoop het substantiële voordeel kan bieden van vergelijkbare langetermijnwinsten met een lager risico dan andere aandelen, leidt de lage volatiliteit van defensieve aandelen vaak tot kleinere winsten tijdens  bullmarkten  en een cyclus van verkeerde inschatting van de markt. Slimme beleggers met gediversifieerde portefeuilles zullen de neiging hebben om defensieve aandelen te overwogen tijdens perioden van langzame groei of geen groei en te onderwogen tijdens perioden van expansie. Dergelijke beleggers zullen ook proberen te anticiperen op economische omslagpunten en deze te identificeren, en hun portefeuilles dienovereenkomstig aan te passen. Het bruto binnenlands product (bbp) wordt algemeen beschouwd als een betrouwbare indicator van de algehele economische gezondheid van een land.

Een uitgebreide lijst van defensieve sectoren met subcategorieën omvat het volgende:

• Financiële diensten: Mortgage Real Estate Investment Trusts (REIT’s), levens- en ziektekostenverzekeraars, banken, kapitaalmarkten.
• Gezondheidszorg: zorgaanbieders en -diensten, medische apparatuur en benodigdheden, gezondheidszorgtechnologie, hulpmiddelen en diensten voor life sciences, biotechnologie, farmaceutische producten.
• Industriële sector: bouwproducten, lucht- en ruimtevaart en defensie, machines, constructie en techniek, industriële conglomeraten, elektrische apparatuur, luchtvaartmaatschappijen, wegen, spoorwegen, luchtvracht en logistiek, commerciële diensten en benodigdheden, handelsbedrijven en distributeurs.
• Vastgoed: Vastgoedbeheer en -ontwikkeling, Equity Real Estate Investment Trusts (REIT’s)
• Technologieën: software, IT-services, internetsoftware, internetdiensten, communicatieapparatuur, opslag- en randapparatuur, technologische hardware, elektronische apparatuur, halfgeleiders en halfgeleiderapparatuur.
• Nutsbedrijven: Multi-utilities, gasbedrijven, elektriciteitsbedrijven, waterbedrijven, onafhankelijke energiebedrijven en producenten van hernieuwbare elektriciteit.
• Voedsel en nietjes: detailhandel, voedingsproducten, drankproducten, huishoudelijke schoonmaakproducten, producten voor persoonlijke hygiëne.
• Basismaterialen: chemicaliën, containers en verpakkingen, bouwmaterialen, papier en bosproducten, metalen en mijnbouw.