Uitstelperiode
Wat is een uitstelperiode?
De uitstelperiode is een tijd waarin een lener geen rente hoeft te betalen of de hoofdsom van een lening niet hoeft terug te betalen. De uitstelperiode verwijst ook naar de periode na de uitgifte van een opvraagbaar effect gedurende welke de emittent het effect niet kan opvragen.
De duur van een uitstelperiode kan variëren en wordt van tevoren meestal vastgelegd in een contract tussen de twee partijen. Het uitstel van een studielening duurt bijvoorbeeld meestal maximaal drie jaar, terwijl veel gemeentelijke obligaties een uitstelperiode van 10 jaar hebben.
Belangrijkste leerpunten
- Een uitstelperiode is een overeengekomen tijd waarin een lener de uitlener geen rente of hoofdsom over een lening hoeft te betalen.
- Afhankelijk van de lening kan er tijdens een uitstelperiode rente worden opgebouwd, wat betekent dat de rente wordt toegevoegd aan het verschuldigde bedrag aan het einde van de uitstelperiode.
- Opvraagbare effecten kunnen ook een uitstelperiode hebben. Dit is de tijd waarin de emittent ze vóór de vervaldatum tegen een vooraf bepaalde prijs van de belegger kan terugkopen.
Inzicht in uitstelperiodes
De uitstelperiode is van toepassing op studieleningen, hypotheken, opvraagbare effecten, bepaalde soorten opties en uitkeringsclaims in de verzekeringssector. Leners moet voorzichtig zijn een periode van uitstel met een niet te verwarren aflossingsvrije periode. Een uitstelperiode is een periode na een vervaldatum waarin een lener een betaling kan doen zonder een boete op te lopen.
Respijtperiodes zijn meestal korte tijdvensters, zoals 15 dagen, wanneer een lener een betaling kan doen na de vervaldatum zonder het risico van late vergoedingen of annulering van de lening of het contract. Uitstelperiodes zijn meestal langere tijdsbestekken, zoals jaren. In de meeste gevallen is uitstel niet automatisch en zullen leners een aanvraag moeten indienen bij hun uitlener en goedkeuring moeten krijgen voor uitstel.
Uitstelperiode voor studieleningen
De uitstelperiode is gebruikelijk bij studieleningen die leners aangaan om educatieve uitgaven te betalen. De verstrekker van een studielening kan het uitstel verlenen terwijl de student nog op school zit of net na zijn afstuderen wanneer de student weinig middelen heeft om de lening terug te betalen. De kredietgever kan naar eigen goeddunken ook uitstel verlenen tijdens andere periodes van financiële moeilijkheden om de kredietnemer tijdelijke verlichting te bieden van schuldbetalingen en als alternatief voor wanbetaling.
Tijdens de uitstelperiode van een lening kan er al dan niet rente worden opgebouwd. Leners moeten hun leningsvoorwaarden controleren om te bepalen of uitstel van betaling betekent dat zij meer rente verschuldigd zijn dan wanneer zij de betaling niet zouden uitstellen. Voor de meeste gesubsidieerde uitgestelde studieleningen wordt er geen rente opgebouwd. Er loopt echter wel rente op over niet-gesubsidieerde uitgestelde studieleningen. Bovendien activeert de kredietgever de rente, wat betekent dat de rente wordt toegevoegd aan het verschuldigde bedrag aan het einde van de uitstelperiode.
Uitstelperiode op hypotheken
Meestal omvat een nieuw opgerichte hypotheek een uitstel van de eerste betaling. Een kredietnemer die in maart een nieuwe hypotheek ondertekent, hoeft bijvoorbeeld pas in mei te beginnen met betalen.
Verdraagzaamheid van een hypotheek verschilt van uitstel. Forbearance is een overeenkomst tussen de lener en de geldschieter om hypotheekbetalingen tijdelijk uit te stellen in plaats van dat een onroerend goed wordt afgeschermd. Kredietverstrekkers zullen eerder tolerantie verlenen aan kredietnemers met een goede geschiedenis in het doen van betalingen.
Uitstelperiode op opvraagbare effecten
Verschillende soorten effecten kunnen een ingebouwde calloptie hebben waardoor de emittent ze vóór de vervaldatum tegen een vooraf bepaalde prijs kan terugkopen. Deze effecten worden opvraagbare effecten genoemd.
Een emittent zal doorgaans obligaties “opvragen” wanneer de heersende rentetarieven in de economie dalen, waardoor de emittent de kans krijgt zijn schuld tegen een lagere rente te herfinancieren. Aangezien vervroegde aflossing echter ongunstig is voor obligatiehouders die geen rente-inkomsten meer ontvangen nadat een obligatie met pensioen is gegaan, zal de trustovereenkomst een oproepbescherming of een uitstelperiode bepalen.
De uitstelperiode is de periode waarin een uitgevende entiteit de obligaties niet kan terugbetalen. De emittent kan het effect niet terugroepen tijdens de uitstelperiode, die uniform vooraf is bepaald door de underwriter en de emittent op het moment van uitgifte.
Uitstelperiode op opties
Europese opties hebben een uitstelperiode gedurende de looptijd van de optie. Dit betekent dat ze alleen op de vervaldatum kunnen worden uitgeoefend.
Een ander type optie, de optie uitstelperiode genaamd, heeft alle kenmerken van een Amerikaanse vanille-optie. De optie kan op elk moment worden uitgeoefend voordat deze vervalt. De betaling wordt echter uitgesteld tot de oorspronkelijke vervaldatum van de optie.
Uitstelperiode in verzekering
De uitkeringen zijn verschuldigd aan de verzekerde wanneer deze arbeidsongeschikt wordt en gedurende een bepaalde tijd niet kan werken. De uitgestelde periode is de periode vanaf het moment waarop een persoon arbeidsongeschikt is geworden tot het moment waarop de uitkering begint te worden betaald. Het is de periode dat een werknemer zonder werk moet zijn vanwege ziekte of letsel voordat een uitkering begint te accumuleren, en elke claim zal worden uitbetaald.
Voorbeeld van een uitstelperiode
Een obligatie die is uitgegeven met een looptijd van 15 jaar, kan een uitstelperiode van zes jaar hebben. Dit betekent dat beleggers gedurende ten minste zes jaar een gegarandeerde periodieke rentebetaling hebben. Na zes jaar kan de emittent ervoor kiezen om de obligaties terug te kopen, afhankelijk van de rentetarieven op de markten. De meeste gemeentelijke obligaties zijn opvraagbaar en hebben een uitstelperiode van 10 jaar.