24 juni 2021 12:01

4 Afgeleide verkoopcarrièrepaden

De term ‘afgeleide’ bestrijkt een groot deel van het gebied. Technisch gezien krijgen derivaten hun naam omdat ze hun waarde ontlenen aan het instrument waarop ze zijn gebaseerd. Ze omvatten swaps, futures en opties. Deze markt werd geschat op ongeveer $ 1,2 biljard, wat een scala aan mogelijkheden biedt voor financiële professionals. Laten we de derivatenmarkt eens bekijken vanuit het perspectief van iemand die hier carrièremogelijkheden overweegt.

Belangrijkste leerpunten

  • De derivatenmarkt is groot en complex en biedt volop kansen om als professional succesvol te worden op het gebied van derivatenverkoop.
  • Makelaars of dealers in derivaten zijn doorgaans gespecialiseerd in een bepaald type contract of marktniche.
  • Frontoffice-verkopers spreken rechtstreeks met klanten en voeren transacties uit, terwijl backoffice- en analyseteams zich bezighouden met handelsafwikkeling, clearing en marktonderzoek.
  • Veel soorten financiële instellingen huren verkoopteams voor derivaten in, van grote investeringsbanken tot regionale broker-dealers.

Soorten derivaten

Afgeleide instrumenten kunnen worden verhandeld op een beurs, zoals de Chicago Mercantile Exchange, of over-the-counter op een dealermarkt. Het volgende is een voorbeeld van het soort derivaten dat u vaak tegenkomt:

  • Aandelenderivaten worden vaak geassocieerd met futurescontracten op verschillende indices, zoals de S&P 500, Nasdaq, FTSE (VK), CAC (Frankrijk) of DAX (Duitsland).
  • Schuld- / rentederivaten zijn het Treasury-complex op de Chicago Board of Trade of Treasury-bills, eurodollars en renteswaps op de Chicago Mercantile Exchange (CME). Contracten voor renteswaps en kredietderivaten worden ook over-the-counter verhandeld op een dealermarkt.
  • Deviezenderivaten zijn vaak de meest populaire handelsmogelijkheden en kunnen, zoals hierboven vermeld, worden verhandeld via futurescontracten op de Chicago Mercantile Exchange of over-the-counter op een dealermarkt.
  • Fysieke grondstoffenderivaten zijn meestal landbouwfuturescontracten en meer recentelijk energiefutures.
  • Optiecontracten worden verhandeld op alles wat u maar kunt bedenken, van contante aandelen tot termijncontracten.

Vier verkoopsporen

Mensen buiten het bedrijf hebben veel misvattingen over de banen en loopbaantrajecten die voor hen beschikbaar zijn aan de verkoopkant van het investeringsbedrijf. Over het algemeen zijn er vier locaties waar men zou kunnen beginnen:

1. Verkoop

Het publiek is het meest bekend met verkopers of makelaars. Verkopers zijn verantwoordelijk voor het binnenhalen van klanten (en hun activa) en het afhandelen van hun bedrijf. Verkopers worden niet betaald om marktgoeroes of profeten te zijn, hoewel het zeker helpt als u uw klanten kunt begeleiden bij het nemen van goede beslissingen. Binnen de verkoopfunctie zijn er twee zeer brede categorieën: retail en institutioneel.

Kleinhandel

De typische particuliere derivatencliënt is vrijwel zeker een  speculatieve  rekening. In deze rekeningen plaatsen beleggers transacties (meestal in futures-contracten) met als enig doel een meerwaarde op hun posities te behalen. Het burn-outpercentage is vrij hoog, dus het constant werven van nieuwe klanten is een steunpilaar van het werk.

Institutionele

Institutionele rekeningen gebruiken bijna altijd afgeleide instrumenten om een ​​positie in corresponderende geldmiddelen af ​​te dekken. Het gevolg hiervan is dat, hoewel het moeilijker is om hun zaken binnen te halen, deze klanten doorgaans een aanzienlijk langer dienstverband hebben.

2. Handelen

Handelaren zijn de mensen die het eigenlijke instrument verhandelen, of het nu over de toonbank is of op een beursvloer. Handelaren zijn belast met de verantwoordelijkheid om “een markt te maken”. Dit betekent concurrerende biedingen (als de klant verkoopt) of aanbiedingen (als de klant koopt). Handelaren hebben vaak een inventaris van posities om een liquide markt voor klanten te creëren.

3. Analyse

Analisten zijn de mensen die analisten over mogelijke uitkomsten en interactie tussen verschillende sectoren van de markten.

4. Backoffice 

Onder de backoffice-medewerkers vallen iedereen, van compliance officers tot accountants. Uw persoonlijkheidstype bepaalt welke functie u het meest aanspreekt. Mensen in deze functies hebben, hoewel ze vergelijkbare opleidingsachtergronden hebben, heel verschillende psychologische make-ups. Hoe extravert, introvert en cerebraal u een cruciale rol speelt in welke functie het beste bij u past en mogelijk wordt aangeboden.

Voor wie te werken

Nu de scheidslijnen tussen zakenbanken en commerciële banken vervagen, zijn uw opties aanzienlijk; het komt min of meer neer op de keuze welke bedrijfscultuur het beste bij je past. Beschouw het volgende als slechts een kleine steekproef:

Grote banken

Bijna elke grote geldcentrumbank, in binnen- of buitenland, heeft een handelsafdeling en een dochtermaatschappij van een investeringsbank. Citibank bezit bijvoorbeeld wat vroeger Salomon Brothers was, naast zijn eigen handelscapaciteiten. Grote Canadese, Britse, Franse, Duitse, Japanse en Nederlandse banken zijn ook belangrijke spelers.

Regionale banken

Naast de grotere banken zijn er ook kleinere regionale banken in het derivatenspel gestapt.

Grote investeringsbanken en broker-dealers

Er zijn veel van deze bedrijven, maar een paar voorbeelden zijn Goldman Sachs, Merrill Lynch en Morgan Stanley. Ze zijn groter en minder afhankelijk van uw individuele mening. Ze geven u ook een betere toegang tot grotere bedrijven en klanten.

Regionale makelaar-dealers

De grootte van het bedrijf dat u kiest, heeft invloed op uw werkomgeving, het werk dat u uitvoert en het niveau van ondersteuning versus autonomie dat u krijgt. In deze regionale broker-dealer functies heb je meer eigen verantwoordelijkheid dan bij Merrill Lynch, maar minder dan in een zelfstandige functie.

Futures Commission Merchants (FCM’s)

Deze organisaties richten zich meestal op retailaccounts. Ze kunnen voor zichzelf of voor een organisatie werken en kunnen futures-contracten voor klanten afhandelen en hen krediet bieden om de futures-contracten te kopen. Vanwege strengere wettelijke vereisten is het aantal FCM’s sinds 2010 afgenomen.

Zelfstandig ondernemer als uitwisselingslid en zelfstandige handelaar

Er zijn geen formele opleidingseisen voor deze functie, maar je moet wel over de juiste vergunning beschikken. Je moet ook weten dat beurzen steeds meer de nadruk leggen op  market-making op de handelsvloer werkt, kunnen er veel deals zijn waar je geen toegang toe hebt, waardoor je klanten op een nadeel.

Educatieve achtergrond

De overgrote meerderheid van de makelaars, handelaren en analisten heeft een zakelijke opleiding genoten. Bachelors in het bedrijfsleven zijn bijna universeel en afgestudeerde diploma’s in het bedrijfsleven worden steeds gewoner. In het algemeen, als u van plan bent om in de grote institutionele zaken te stappen met een grote investeringsbank of een commerciële bank, zal dit ongetwijfeld een MBA vereisen en vaker wel dan niet een van een Ivy League-school. De grap op Wall Street is dat een Ivy League-opleiding als een “vakbondskaart” is.

De werkende wereld

Ervan uitgaande dat u aan de verkoopkant gaat werken, is uw mate van betrokkenheid bij de derivatenmarkten een functie van de grootte van het bedrijf, het risicoprofiel (of de neiging om risico te nemen of te positioneren) en het type klant dat u dekt. Sommige bedrijven zijn meer gespecialiseerd op product of type klant, terwijl andere erg algemeen zijn. Sommige bedrijven beperken u tot op de beurs verhandelde derivaten, zoals futures en opties, terwijl andere zich richten op over-the-counter of dealerderivaten. Dit is het soort bedrijf waarop geen enkele opleiding u kan voorbereiden. Als zodanig is het heel gebruikelijk dat je eenmaal in het veld aangetrokken wordt tot een bepaald aspect of specialiteit. Het kan van alles zijn, van futures op ruwe olie tot renteswaps.

Zodra u bent aangenomen, wordt u getraind in de effecten- en derivatenmarkten en moet u slagen voor een test om uw licentie om te oefenen te ontvangen. In de VS moet u bijvoorbeeld slagen voor wat bekend staat als een Series 7 voor algemene effecten en een Series 3 voor derivaten. Maar het echte onderwijs begint zodra u uw bureau hebt en klanten gaat aannemen.

Succes op de derivatenmarkt

Hoewel makelaars de neiging hebben om aan te nemen dat beleggers het meest bezorgd zijn over het verdienen van geld, hebben veel beleggers te maken met een bepaalde makelaar omdat ze de persoon leuk vinden en vertrouwen.

De aangeboden markten en producten evolueren voortdurend, en dat concept blijft een fundamenteel onderdeel van het werken als makelaar. Daarom is het echte product het niveau van klantenservice en de kwaliteit van advies. Of het nu gaat om retail of institutioneel, uw klanten zullen met u te maken krijgen als ze u kennen, zoals u en u vertrouwen. De hoofdregel in de investeringsbranche is: ” ken uw klant.”

Het komt neer op

De derivatenmarkt biedt enkele unieke kansen voor carrièrezoekers, niet in de laatste plaats de groeiende belangstelling voor en de complexiteit van deze effecten. Als u hoopt op deze markt te werken, onthoud dan dat het, zoals bij de meeste banen in de financiële wereld, opleiding, ambitie en lange uren zal kosten om naar de top te stijgen.

 

Related Posts