Bescherming tegen onderuit

Wat is bescherming tegen onderuit?

Neerwaartse bescherming van een investering vindt plaats wanneer de technieken worden gebruikt om een ​​daling van de waarde van de investering te verzachten of te voorkomen. Neerwaartse bescherming is een gemeenschappelijke doelstelling voor beleggers en fondsbeheerders om verliezen te voorkomen, en verschillende instrumenten of methoden kunnen worden gebruikt om dit doel te bereiken.

Het gebruik van stop-loss-orders, optiecontracten of andere afdekkingsinstrumenten kan worden gebruikt om neerwaartse bescherming te bieden aan een investering of portefeuille.

Neerwaartse bescherming begrijpen

Neerwaartse bescherming is er in vele vormen. Bij neerwaartse bescherming gaat het vaak om de aankoop van een optie om een ​​longpositie af te dekken. Op derivaten gebaseerde vormen van bescherming tegen neerwaartse risico’s worden vaak gezien als het betalen van premies voor “verzekering” – een noodzakelijke kostenpost voor enige investeringsbescherming.

Andere methoden voor neerwaartse bescherming zijn onder meer het gebruik van stop-loss orders, trailing stops, shorting van nauw verwante effecten of het kopen van activa die negatief gecorreleerd zijn met het activum dat u probeert af te dekken. Diversificatie is een andere brede strategie die vaak wordt aangeprezen om het risico te verminderen en tegelijkertijd het verwachte rendement van een portefeuille te behouden. Het laden van niet-gecorreleerde activa om de hele portefeuille te diversifiëren, is een veel ingewikkelder proces dat van invloed zal zijn op de activaspreiding en het risico-opbrengstprofiel van de portefeuille. De kosten van neerwaartse bescherming in tijd en dollars moeten worden afgewogen tegen het belang van de investering en wanneer deze naar verwachting zal worden verkocht.

Speciale overwegingen

Het is natuurlijk altijd belangrijk om te onthouden dat wanneer aandelen op en neer gaan, de prijsstijgingen en -dalingen alleen winsten en verliezen op papier vertegenwoordigen. Een belegger heeft niets verloren totdat hij een aandeel verkoopt en de lage prijs accepteert in ruil voor het opgeven van het aandeel. Beleggers kunnen ervoor kiezen om een ​​periode van lage prestaties af te wachten, maar fondsbeheerders die op zoek zijn naar neerwaartse bescherming, hebben meestal meer tijd nodig. Fondsbeheerders kunnen meerdere posities in hun fonds verkopen als hun schermen aangeven dat ze dat zouden moeten doen. Het verlaten van zwakke posities en overgaan op cash kan helpen bij het creëren van een neerwaartse bescherming voor de intrinsieke waarde van het fonds als de markt begint te dalen.

Voorbeeld van neerwaartse bescherming: putopties

Soms is het wachten op een marktcorrectie de beste neerwaartse bescherming. Voor degenen die niet willen wachten, is een voorbeeld van neerwaartse bescherming de aankoop van een putoptie voor een bepaald aandeel, waar het dus bekend staat als een beschermende put. De putoptie geeft de eigenaar van de optie de mogelijkheid om de aandelen van de onderliggende aandelen te verkopen tegen een prijs die wordt bepaald door de uitoefenprijs van de put. Als de prijs van het aandeel daalt, kan de belegger het aandeel verkopen tegen de uitoefenprijs van de put of de put verkopen, aangezien deze in waarde zal zijn gestegen omdat het in-the-money is. Elk van deze benaderingen beperkt de blootstelling aan verliezen en biedt neerwaartse bescherming.

Bert bezit bijvoorbeeld 100 aandelen XYZ-aandelen en maakt zich grote zorgen over de prijsdaling van XYZ-aandelen omdat hij deze binnenkort moet verkopen. XYZ-aandelen worden momenteel verhandeld tegen $ 35 / aandeel. Bert kan een put kopen op de 100 aandelen van XYZ-aandelen voor $ 32 / aandeel. Als de prijs van XYZ-aandelen onder $ 32 / aandeel daalt, geeft de put Bert de mogelijkheid om het aandeel voor $ 32 / aandeel aan de schrijver van de put te verkopen. Bert heeft zijn verliezen op de XYZ-aandelen beperkt en bescherming geboden.