8 redenen om een ​​beleggingsfonds te dumpen

Veel financiële adviseurs en academici raden de verkoop van aandelen en onderlinge fondsen af wanneer de prijzen dalen tijdens bearmarkten. Als u gewoon door dik en dun kunt blijven, beweren ze, zult u op de lange termijn waarschijnlijk beter rendement behalen dan welke andere beleggingscategorie dan ook. Er zijn echter situaties waarin de verkoop van een beleggingsfonds gerechtvaardigd kan zijn; kopen en vasthouden is niet voor altijd. Hier bekijken we de acht belangrijkste redenen om een ​​beleggingsfonds te verkopen.

Herbalancering van de portefeuille

In de loop van de tijd kunnen trends op de financiële markten ertoe leiden dat activaspreiding afwijkt van de gewenste instellingen. Met andere woorden, sommige beleggingsfondsen kunnen uitgroeien tot een groot deel van de portefeuille, waardoor u aan een ander risiconiveau wordt blootgesteld.

Om deze uitkomst te vermijden, kan de portefeuille periodiek opnieuw in evenwicht worden gebracht door deelbewijzen in fondsen met relatief grote wegingen te verkopen en de opbrengst over te boeken naar fondsen met relatief kleine wegingen. Volgens deze regel is de tijd om aandelenbeleggingsfondsen te verkopen, wanneer ze goede winsten hebben behaald op een uitgebreide bullmarkt en het percentage dat aan hen is toegewezen te hoog is opgelopen.

Veranderingen in beleggingsfondsen of wanbeheer

Beleggingsfondsen kunnen op een aantal manieren veranderen die in strijd kunnen zijn met uw oorspronkelijke redenen om te kopen. Een star-portfoliomanager zou bijvoorbeeld van boord kunnen springen en worden vervangen door iemand die niet dezelfde capaciteiten heeft. Of er kan sprake zijn van stijldrift, die ontstaat wanneer een manager geleidelijk zijn of haar investeringsaanpak verandert.

Andere signalen om verder te gaan zijn onder meer een opwaartse trend in de jaarlijkse beheerskostenratio’s (MER’s) of een fonds dat sterk is gegroeid ten opzichte van de markt. Als het fonds groot is geworden in vergelijking met de markt, kunnen beheerders moeite hebben om hun portefeuilles van de markt te onderscheiden om een ​​hoger dan het marktaandeel te behalen.

Investeerdersgroei

Naarmate u ervaring opdoet en meer rijkdom verwerft, kunt u beleggingsfondsen ontgroeien. Met grotere rijkdom komt de mogelijkheid om voldoende individuele aandelen te kopen, om voldoende diversificatie te bereiken en MER’s te vermijden. Met meer kennis komt het vertrouwen om het zelf te doen, of het nu gaat om het actief kiezen van aandelen of het kopen en aanhouden van marktindexen, via op de beurs verhandelde fondsen.

Veranderingen in de levenscyclus

Hoewel aandelen historisch gezien de beste beleggingen zijn om op lange termijn te bezitten, maakt hun volatiliteit ze op korte termijn onbetrouwbaar. Wanneer het pensioen, postsecundair onderwijs voor kinderen of een andere financieringsdeadline naderbij komt, is het een goed idee om uit beursfondsen te verschuiven naar activa met een zekerder rendement, zoals obligaties of termijndeposito’s, waarvan de looptijden samenvallen met de tijd dat het geld zal nodig zijn.

Fouten

Soms is het due diligence-onderzoek van beleggers onvolledig en bezitten ze uiteindelijk geld dat ze anders niet zouden hebben gekocht. De belegger kan bijvoorbeeld ontdekken dat het fonds te volatiel is naar zijn smaak.

Portefeuillefouten kunnen ook zijn begaan door de belegger. Een veelgemaakte fout is overdiversificatie met te veel fondsen, wat moeilijk in de gaten kan worden gehouden en de neiging kan hebben om gemiddeld uit te komen op de marktprestaties. Het is gebruikelijk om het bezit van een groot aantal fondsen te verwarren met diversificatie. Een groot aantal fondsen zal schommelingen niet gladstrijken als ze de neiging hebben om in dezelfde richting te bewegen. Wat nodig is, is een verzameling fondsen waarvan kan worden verwacht dat sommige oplopen terwijl andere niet werken.

Waardering

Schakel uit onderlinge fondsen om uw vaste portefeuilletoewijzingen opnieuw in evenwicht te brengen door een flexibele of opportunistische benadering te gebruiken. Een gangbare waarderingsmaatstaf is de koers-winstverhouding (P / E)  voor Amerikaanse aandelen. Ze hebben in de loop van de tijd gemiddeld een P / E van 14 tot 15, dus als het stijgt tot 24 tot 26, zijn de waarderingen overbelast en is het risico van een neergang groter.

Er komt iets beters langs

Investerende legende Sir John Templeton adviseerde om te verkopen wanneer er iets beters kwam. Op het gebied van onderlinge fondsen kunnen sommige fondsen op de markt komen met innovaties die beter doen wat uw fonds doet. Of na verloop van tijd kan het duidelijk worden dat andere portefeuillebeheerders beter presteren ten opzichte van dezelfde benchmarks.

Belastingvermindering

Beleggingsfondsen die op belastbare rekeningen worden aangehouden, kunnen aanzienlijk lager zijn dan hun aankoopprijs. Ze kunnen worden verkocht om minderwaarden te realiseren die worden gebruikt om belastbare vermogenswinsten te compenseren en zo de belastingen te verlagen.

Als de verkoop uitsluitend bedoeld was om een vermogensverlies te realiserenvoor belastingdoeleinden, zal de belegger de positie willen herstellen na de periode van 30 dagen die nodig is om de regel van oppervlakkige verliezen te omzeilen. De belegger zou de kans kunnen wagen dat de prijs gelijk of lager zal zijn.

Verkoop met fiscale verliezen vindt meestal plaats in de periode van augustus tot eind december. Dat is ook de periode waarin veel fondsen de meerwaarden en inkomsten hebben geschat die ze aan het einde van het jaar aan investeerders zullen uitkeren. Deze bedragen zijn belastbaar voor beleggers, dus dit is een extra reden om een ​​verliezend fonds te verkopen.

Het komt neer op

Hoewel deze acht redenen u kunnen dwingen te overwegen om van uw fonds af te komen, moet u rekening houden met de impact van uitgestelde verkoopkosten, kortetermijnhandelskosten en belastingen wanneer u verkoopt. Als deze andere factoren niet in uw voordeel zijn, is dit misschien niet het beste moment om eruit te komen.