Aankondiging van inkomsten
Wat is een inkomstenaankondiging?
Een winstaankondiging is een officiële openbare verklaring van de winstgevendheid van een bedrijf voor een specifieke periode, doorgaans een kwartaal of een jaar. Een winstaankondiging vindt plaats op een specifieke datum tijdens het winstseizoen en wordt voorafgegaan door winstramingen van aandelenanalisten. Als een bedrijf winstgevend is geweest in de aanloop naar de aankondiging, zal de aandelenkoers meestal stijgen tot en met iets nadat de informatie is vrijgegeven. Omdat winstaankondigingen zo’n prominent effect op de markt kunnen hebben, wordt er vaak rekening mee gehouden bij het voorspellen van de opening van de volgende dag.
Belangrijkste leerpunten:
- Een winstaankondiging is een officiële openbare verklaring van de winstgevendheid van een bedrijf, meestal op kwartaalbasis uitgegeven.
- Inkomstenaankondigingen hebben een effect op de aandelenkoers, die zal stijgen of dalen, afhankelijk van de prestaties van het bedrijf.
- Analisten schatten hoe het bedrijf zal presteren, maar deze verwachtingen kunnen in de dagen voorafgaand aan de aankondiging snel omhoog of omlaag worden bijgesteld.
Inzicht in aankondigingen van inkomsten
De gegevens in de aankondigingen moeten nauwkeurig zijn, volgens de voorschriften van de Securities and Exchange Commission. Omdat de winstaankondiging de officiële verklaring is van de winstgevendheid van een bedrijf, zijn de dagen voorafgaand aan de aankondiging vaak gevuld met speculatie onder beleggers.
Schattingen van analisten kunnen notoir afwijken en kunnen in de dagen voorafgaand aan de aankondiging snel omhoog of omlaag worden aangepast, waardoor de aandelenkoers kunstmatig wordt verhoogd en speculatieve handel wordt beïnvloed.
Aankondigingen van inkomsten en schattingen van analisten
Voor analisten die de toekomstige winst per aandeel (EPS) van een bedrijf waarderen, zijn schattingen misschien wel de belangrijkste input. Analisten gebruiken prognosemodellen, managementrichtlijnen en andere fundamentele informatie over een bedrijf om een schatting van de winst per aandeel af te leiden. Ze kunnen bijvoorbeeld een discounted cashflow-model of DCF gebruiken.
DCF-analyses maken gebruik van toekomstige vrije kasstroomprojecties en verdisconteren deze. Dit wordt gedaan met behulp van een vereist jaarlijks tarief om tot contante waarde schattingen te komen, die op zijn beurt wordt gebruikt om het investeringspotentieel te evalueren. Als de waarde die wordt verkregen via DCF-analyse hoger is dan de huidige kosten van de investering, kan de kans een goede zijn.
Berekend als:
DCF = [CF1 / (1 + r) 1] + [CF2 / (1 + r) 2] +… + [CFn / (1 + r) n]
CF = Cashflow
r = discontovoet (WACC)
Analisten kunnen ook vertrouwen op fundamentele factoren die zijn uiteengezet in de sectie managementbespreking en analyse (MD&A) van de financiële verslagen van een bedrijf. Dit gedeelte geeft een overzicht van de activiteiten van het afgelopen jaar of kwartaal en hoe het bedrijf financieel heeft gepresteerd. Het schetst de redenen achter bepaalde aspecten van groei of afname in de winst-en-verliesrekening, de balans en het kasstroomoverzicht van het bedrijf. De MD&A bespreekt groeifactoren, risico’s en zelfs lopende rechtszaken. Het management gebruikt deze sectie ook vaak om het komende jaar te bespreken door toekomstige doelen en benaderingen van nieuwe projecten te schetsen, samen met eventuele veranderingen in de executive suite en / of sleutelfiguren.
Tenslotte kan analisten rekening houden met externe factoren, zoals trends in de sector (bv grote fusies, overnames, faillissementen, enz.), Het macro-economische klimaat, in afwachting van de Amerikaanse Federal Reserve vergaderingen en mogelijke rente wandelingen.