Economische indicatoren die u moet kennen voor investeringen

Economische indicatoren  zijn enkele van de meest waardevolle instrumenten die investeerders in hun arsenaal kunnen plaatsen. Consistent in hun publicatie, breed in hun reikwijdte en bereik, statistieken zoals de  consumentenprijsindex  (CPI) en geschreven rapporten zoals het Beige Book zijn gratis voor alle beleggers om te inspecteren en te analyseren.1  Beleidsmakers, met name die van de  Federal Reserve, gebruiken indicatoren om niet alleen te bepalen waar de economie naartoe gaat, maar ook hoe snel ze daar aankomt. 

Hoewel beleggers de economische indicatoren zouden moeten leren kennen, zijn de rapporten vaak droog en zijn de gegevens onbewerkt. Met andere woorden, informatie moet in de juiste context worden geplaatst voordat deze nuttig kan zijn bij het nemen van beslissingen over investeringen en  assetallocatie. Maar er zit waardevolle informatie in die releases van onbewerkte gegevens. De verschillende regerings- en non-profitorganisaties die de enquêtes uitvoeren en de rapporten vrijgeven, zijn zeer goed in het verzamelen en in samenhang presenteren van wat voor een investeerder logistiek gezien onmogelijk zou zijn om zelf te doen. De meeste indicatoren bieden landelijke dekking en vele hebben gedetailleerde uitsplitsingen in de sector, die beide zeer nuttig kunnen zijn voor individuele beleggers. 

Wat is een economische indicator? 

In zijn eenvoudigste vorm kan een indicator worden beschouwd als elk stukje informatie dat een investeerder kan helpen te ontcijferen wat er in de economie aan de hand is. De Amerikaanse economie is in wezen een levend iets waar op elk moment miljarden bewegende delen zijn – sommige handelen, andere reageren. Deze simpele waarheid maakt voorspellingen buitengewoon moeilijk. Ze moeten altijd een groot aantal aannames bevatten, ongeacht de middelen die voor de taak worden ingezet. Maar met behulp van een breed scala aan economische indicatoren kunnen investeerders een beter begrip krijgen van verschillende economische omstandigheden. Er zijn ook indexen voor  samenvallende indicatoren  en  achterblijvende indicatoren – de componenten van elk zijn gebaseerd op het feit of ze de neiging hebben om te stijgen tijdens of na een economische expansie.

Gebruik in tandem, gebruik in context

Als een belegger eenmaal begrijpt hoe verschillende indicatoren worden berekend en wat hun relatieve sterke punten en beperkingen zijn, kunnen verschillende rapporten samen worden gebruikt om een ​​meer grondige besluitvorming te bewerkstelligen. Overweeg bijvoorbeeld op het gebied van werkgelegenheid gebruik te maken van gegevens uit meerdere releases. Door de gegevens over gewerkte uren (van de  Employment Cost Index ) te gebruiken in combinatie met het arbeidsrapport en de niet-  agrarische loonlijsten, kunnen investeerders een redelijk volledig beeld krijgen van de toestand op de arbeidsmarkt.

Worden bovendien stijgende verkoopcijfers in de detailhandel gevalideerd door hogere persoonlijke uitgaven? Leiden nieuwe fabrieksorders tot hogere fabrieksleveringen en hogere   cijfers over duurzame goederen? Zijn hogere lonen zichtbaar in hogere persoonlijke inkomenscijfers? De slimme belegger zal de toeleveringsketen op en neer   zoeken om validatie van trends te vinden voordat hij handelt op basis van de resultaten van een indicatoruitgave.

Uw onderzoek personaliseren

Sommige mensen geven er misschien de voorkeur aan om een ​​aantal specifieke indicatoren echt goed te begrijpen en deze deskundige kennis te gebruiken om investeringen te doen op basis van hun analyses. Anderen willen misschien een alleskunner-aanpak volgen, de basisprincipes van alle indicatoren begrijpen zonder al te veel op een van de indicatoren te vertrouwen. Een gepensioneerd echtpaar dat leeft van een combinatie van  pensioenen  en langlopende  staatsobligaties,  zou bijvoorbeeld naar andere dingen moeten zoeken dan een aandelenhandelaar die op de golven van de  conjunctuurcyclus rijdt. De meeste beleggers vallen in het midden, in de hoop dat het rendement op de aandelenmarkt stabiel zal zijn en historische gemiddelden op de lange termijn (ongeveer 8% tot 10% per jaar).

Weten wat de verwachtingen zijn voor een individuele release is nuttig, evenals in het algemeen de  macro-economische  prognoses kennen. Prognosecijfers zijn te vinden op verschillende openbare websites, zoals Yahoo! Financiën of MarketWatch. Op de dag dat een specifieke indicator wordt vrijgegeven, zullen er persberichten zijn van nieuwsagentschappen zoals Associated Press en Reuters, waarin cijfers worden gepresenteerd met daarin de belangrijkste onderdelen.

Het is nuttig om een ​​rapport over een van de nieuwsberichten te lezen, die de indicatorgegevens kunnen analyseren door de filters van analistenverwachtingen, seizoensinvloeden en jaar-op-jaarresultaten. Voor degenen die beleggingsadviseurs gebruiken, zullen deze personen waarschijnlijk recentelijk vrijgegeven indicatoren analyseren in een aanstaande nieuwsbrief of deze bespreken tijdens aanstaande bijeenkomsten.

Inflatie-indicatoren: een waakzaam oog houden

Veel beleggers, vooral degenen die voornamelijk in  vastrentende waarden beleggen, maken zich zorgen over  inflatie. De huidige inflatie, hoe sterk deze is en wat deze in de toekomst zou kunnen zijn, zijn allemaal van vitaal belang bij het bepalen van de heersende rentetarieven en investeringsstrategieën. Er zijn verschillende indicatoren die zich richten op de inflatoire druk. De meest opvallende in deze groep zijn de  producentenprijsindex  (PPI) en de consumentenprijsindex (CPI).  Veel beleggers zullen de PPI gebruiken om te proberen de komende CPI te voorspellen.

Er is een bewezen statistische relatie tussen de twee, aangezien de economische theorie suggereert dat als producenten van goederen gedwongen worden om meer te betalen bij de productie, een deel van de prijsstijging zal worden doorberekend aan de consumenten. Elke index is onafhankelijk afgeleid, maar beide worden vrijgegeven door het  Bureau of Labor Statistics (BLS). Andere belangrijke inflatoire indicatoren zijn de niveaus en groeipercentages van de geldhoeveelheid en de Employment Cost Index (ECI).5

Economische output: aandelenbeleggers informeren naar binnen

Het  bruto binnenlands product  (bbp) is misschien wel de belangrijkste indicator die er is, vooral voor aandelenbeleggers die gericht zijn op de groei van de bedrijfswinsten. Aangezien het bbp de som is van wat onze economie produceert, wordt ernaar gestreefd dat het groeitempo binnen bepaalde marges ligt. Als de cijfers buiten dat bereik beginnen te vallen, zal de angst voor inflatie of  recessie  op de markten toenemen. Om deze angst voor te zijn, zullen veel mensen de maandelijkse indicatoren volgen die enig licht kunnen werpen op het kwartaalrapport van het BBP.

De zendingen van kapitaalgoederen uit het fabrieksordersrapport worden bijvoorbeeld gebruikt om de orders voor duurzame apparatuur van producenten in het bbp-rapport te berekenen. Indicatoren zoals detailhandelsverkopen en   saldi op de lopende rekening worden ook gebruikt bij de berekeningen van het bbp, dus hun publicatie helpt om een ​​deel van de economische puzzel te voltooien voorafgaand aan de publicatie van het driemaandelijkse bbp.

Andere indicatoren die geen deel uitmaken van de feitelijke berekeningen voor het bbp, zijn nog steeds waardevol vanwege hun voorspellende vermogen. Metrics zoals groothandelsinventarissen, het Beige Book, de  Purchasing Managers ‘Index  (PMI) en het arbeidsrapport werpen allemaal licht op hoe goed onze economie functioneert. Met behulp van al deze maandelijkse gegevens zullen de BBP-schattingen beginnen te verkrappen, aangezien de samenstellende gegevens langzaam gedurende het kwartaal worden vrijgegeven. Tegen de tijd dat het feitelijke BBP-rapport wordt vrijgegeven, zal er een algemene consensus zijn over het cijfer dat opmerkelijk nauwkeurig is. Als de werkelijke resultaten veel afwijken van de schattingen, zullen de markten bewegen, vaak met een hoge  volatiliteit. Als het aantal precies in het midden van het verwachte bereik valt, kunnen de markten en beleggers zich gezamenlijk een schouderklopje geven en de heersende beleggingstrends laten doorgaan. 

Markeer uw agenda

Soms krijgen indicatoren een waardevollere rol omdat ze zeer actuele gegevens bevatten. Het PMI-rapport van het Institute for Supply Management wordt bijvoorbeeld doorgaans op de eerste werkdag van elke maandvrijgegeven.  Als zodanig is het een van de eerste stukjes geaggregeerde gegevens die beschikbaar zijn voor de maand die net is afgelopen. Hoewel niet zo gedetailleerd als veel van de te volgen indicatoren, worden de uitsplitsingen van de categorieën vaak apart gekozen voor aanwijzingen voor zaken als details over toekomstige arbeidsrapporten (uit de resultaten van de werkgelegenheidsenquête) of groothandelsinventarissen (inventarisonderzoek). 

De relatieve volgorde waarin de indicatoren worden gepresenteerd, verandert niet van maand tot maand, dus beleggers willen misschien een paar dagen in hun maandelijkse kalenders markeren om op de hoogte te blijven van de gebieden van de economie die hun manier van denken over hun investeringen of tijdshorizon zouden kunnen veranderen..  Over het algemeen kunnen beslissingen over assetallocatie in de loop van de tijd fluctueren, en het kan verstandig zijn om dergelijke wijzigingen aan te brengen na een maandelijkse herziening van de macro-indicatoren. 

Het komt neer op

Benchmarkstukken van economische indicatorgegevens komen aan zonder agenda of verkooppraatje. De gegevens zijn er gewoon  ,  en dat is tegenwoordig moeilijk te vinden. Door kennis te nemen van het wat en waarom van de belangrijkste economische indicatoren, kunnen beleggers de aandelenmarkt en de economie waarin hun dollars worden geïnvesteerd beter begrijpen, en kunnen ze ook beter voorbereid zijn om een beleggingsthese opnieuw te bekijken wanneer de timing goed is. Hoewel er niet één ‘magische indicator’ is die kan bepalen of er moet worden gekocht of verkocht, kan het gebruik van economische indicatorgegevens in combinatie met standaard activa- en effectenanalyses leiden tot slimmer portefeuillebeheer voor zowel de professionele vermogensbeheerder als de doe-het-zelver..